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JF经典论文:资本资产价格—风险条件下的市场均衡理论 | 唧唧堂论文解析

唧唧堂  · 公众号  ·  · 2020-03-28 22:41

正文

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解析文章首发于唧唧堂网站www.jijitang.com

解析作者 | 唧唧堂经济学研究小组: San ;审校编辑 | Ernest


编者按

本篇解析为唧唧堂导读专栏 《JF创刊以来最经典论文50篇》 中的一篇论文解析,若您想优惠订阅全部专栏文章, 点击此处


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本文解析的是1964年9月发表在《The Journal of Finance》上的论文《CAPITAL ASSET PRICES: A THEORY OF MARKET EQUILIBRIUM UNDER CONDITIONS OF RISK(资本资产价格:风险条件下的市场均衡理论)》,该文的作者为资本资产定价模型的奠基者William Forsyth Sharpe,1990年第十三届诺贝尔经济学奖得主之一。



一、研究背景


缺乏一套处理风险条件的实证微观经济学理论体系,是长期困扰着试图去预测市场行为的人们的问题之一。虽然许多有用的见解可以从确定条件下的传统投资模型中获得,但金融交易中无处不在的风险的影响促使那些工作在此领域的人们采用几乎无异于断言的价格行为模型。







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