美国那里，自己人打起来了！
自从川普当选后，美股盛行一个故事，就是“川普交易”。
是以川普1.0时期作为标杆，猜测川普上台后，会加速财政宽松和货币宽松。
因此，大家也看到了，11月份至今，大量美元资产价格又是high翻天。
尤其当时还因为AI垄断能力，美股市场还传出一个故事“美国例外论”。
别看美国财政各种问题，但是，美国具有强大的创新能力，所以，大量经济学规律并不适用于美国，这就是“美国例外论”。
只要能够炒作，美国人绝对是什么故事都可以给你编出来。
然而，Deepseek出现后，直接将“美国例外论”戳破了。
然而，请不要忘记，“川普交易”的理论还在一段时间有效。
但是，近期，华尔街越来越觉得不对劲！
川普查账、停掉支援乌克兰、国内通胀放任不管等等，这些哪儿有财政刺激的痕迹？
要知道，拜登之所以在美联储加息期间可以让美国经济暴涨，就是财政极限宽松。
也就是相当于，美国财政部大规模放水和上项目的方式，替代了美联储的放水。
可是，川普上来的三板斧，每一个都是要严格控制财政开支，而且看似要维持好几年啊。
于是，美股科技股的第二个噩耗来了：
在这里，A森也要提醒一下很多市场的参与者，不要仅仅的沉迷于我们的Deepseek对英伟达和OpenAI的背刺。
我们也要看到“川普紧缩交易”才是当下美国那里最大的风险。
今天的文章一定要看到文末，我会分享我自己的最新操作思路。
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1月份的时候，10年期美债收益率是4.8%附近。
现在，这个数据已经是4.3%附近。
按照国债理论，这就说明，大量的美股资金在加速流入美债市场，将美债收益率直接压低。
如果不是对美国经济增长的担忧，有必要这样？
其实，川普的很多举措背后的逻辑，其它国家的人不清楚，我们是最有发言权的了。
本质上，川普就是化债、稳杠杆、财税增收，就是我们过去几年玩过的财政整固的套路。
老铁们应该有印象，在2021年我们提出美国即将“买战争”的时候，就同时提示，口罩风暴出现后，中国是第一个进入“财政整固”的大国。
只有在全球都处于超级宽松阶段的时候，你越是早启动财政整固，未来你就有先手优势，再尽快发力加杠杆走出这几年的痛苦。
因此，川普现在意识到，要学习中国好榜样，先进行财政整固，这样未来几年才有空间加杠杆。
回顾往事，当美国加杠杆、我们在财政整固的时候，中国资产面临了普遍的暴跌。
那么，现在风水轮流转，我们完成财政整固，我们要加杠杆，美国进入财政整固，那就是美元资产要暴跌。
背后还有一层逻辑，就是全球都是高龄少子化趋势，直接导致没有多少超额储蓄了。
因此，全球的流动性就这么多，去了美国那里就引发美元资产涨，来了中国这里就中国资产涨。
水只有这么多，不再能够雨露均沾了。
现在川普要进行财政整固，那大量获利盘就会加速从美国本土流出，流向要全面加杠杆的地区。
放眼全球，一个是欧洲，一个是中国。
不过，以川普对付俄乌冲突的态度，欧洲后面要安稳加杠杆，恐怕也是很难。
所以，这波中国利用美国人进行财政整固的历史契机，加速拉升中国资产，进而虹吸全球有限的流动性为己所用，也就是恰如其分了。
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一个人要成功，必然是天时地利人和都配合到位。
同样，一个市场的资产要崛起，也是如此，并不是单纯的拉行情就可以搞定的。
如果川普紧缩再维持一个阶段，考虑到今天美债连续债的代价都越来越高（规模实在庞大），川普对于所有其它国家的收割也会全面提速，来尽快完成国内窟窿的填补。
但是，这种微操有一个直接的后果：
美元流动性枯竭，或许就在二季度附近要显山露水了。
一方面，需要化债的地方越来越多。
一方面，美联储暂时不再降息，财政又紧缩。
一方面，还有大量热钱流出美国本土。
那么，除非美联储尽快结束缩表，甚至尽快启动QE，否则，美股今年二季度至三季度就非常凶险了。
这自然会产生恶性循环，更多的资金会加速流出美国本土。
为了确保这件事发生，中国肯定是要强化周边的军武展示，避免美国进行军事冒险。
因为，美国有可能要在东亚点个火，利用大家的避险情绪，再把钱虹吸回美国。
只要东亚是和平的，那么，川普暂时就没有办法马上做到让热钱滞留美国本土。
换句话说，今年中国资产将会出现一波像样的牛市，且拉升的时间会比较长。
如果美联储紧急放水，那对于我们而言，还是有好处的。
因为，只要川普还在紧缩财政，那中国全面加杠杆的优势就出现了。
事实上，如果10年期美债收益率今年可以跌破4%，甚至加速滑向3.6%附近，那对于中国资产价格暴涨，会是助燃器。
毕竟，当10年期中国国债收益率与10年期美债收益率大幅收窄了，会几个好处。
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基于上面的逻辑，我对自己的操盘，也有一些新的思考。
首先，继续融资，加速对大A仓位的更高配置。
事实上，这个已经刻不容缓了。
连我身边好多观望的朋友，现在都是干劲满满，机器全部开动了。
其次，继续坚持“中波段交易办法”，盘面有短线深跳，那就是我自己的做加法机会。
其实，近期我就一直关注会有一个技术性回调的机会，就在观察能给我多少做加法的余地了。
近期，市场的走势，是小步上行。
当面对强阻力位的时候，会磨一磨，甚至略有回调，蓄势又拉上去。
这种走势，对于我们渐进式增配的选手而言，是非常友好的。
怕就怕924行情，一把梭哈上去，不仅吃不到肉，还有巨大的风险。
小步上行，情绪热闹，下方积累的筹码足够多，一旦拉起来，那才会是气势如虹啊。
如果我所料不错，今年年内，应该起码有2个大的波段可以吃。
PS：以上是我个人的情况，仅仅作为心路历程给大家分享，不作为直接投资建议，还请知悉。
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