PART1
消费：
吉林、海南两省专题研究提振消费工作，此前
“
大力提振消费
”
已经被定位为今年政府首要工作任务。（国芳集团、岭南控股、丽尚国潮、银都股份、张家界等）
婴童：
近期多地出台生育补贴政策，其中辽宁表示拟加强生育养育保障，落实育儿补贴制度。（贝因美、奇德新材、爱婴室、金发拉比、太湖雪等）
一带一路：
中央周边工作会议指出，以高质量共建
“
一带一路
”
为主要平台，以安危与共、求同存异、对话协商的亚洲安全模式为战略支撑，携手周边国家共创美好未来。（连云港、新赛股份、天顺股份、怡亚通、上海雅仕等）
外销高占比：
美国总统特朗普当地时间
9
日表示，已授权对不采取报复行动的国家实施
90
天的关税暂停。（浙江自然、巨星科技、永艺股份、松霖科技、森麒麟等）
地产、城建：
多个一线城市正在进行房地产市场止跌回稳相关政策的研究及储备工作。（中源家居、广宇集团、皮阿诺、匠心家居、法狮龙等）
PART2
金价强势，业绩提速，黄金股远远不止于补涨
关税扰动影响叠加美国降息预期升温，金价强势反弹，高位运行的持续性得到持续验证，我们近期反复提示黄金板块投资机遇！前期市场对于股价和金价分歧的讨论非常热烈。我们认为，业绩扰动与金价预期分歧造成了上述分歧，同时基于：
金企基本面的积极变化（
25
年产量增长显著提速、成本上升得到遏制）以及
；
金价高位运行的可持续性（欧美
ETF
增仓和央行购金共振），推荐金矿板块的配置价值！
1
、
股价和金价的背离来自业绩扰动和对金价预期的分歧
金企股价跑输金价（例如去年
12
月到今年
2
月）的原因包括：
1
）【业绩扰动】，表现为业绩预期在过去几年下半年集中下修；
2
）【金价上涨来自于避险和交易因素】今年金企业绩兑现度提升以及金价高位的持续性得到验证，将成为黄金股补涨的核心逻辑！
2
、产量增长
“
大年
”
到来，
25
年金企业绩增长确定性提升
多个新项目投产，
25
年金企产量增速将提至【
18%
】（
18-24
年均
5%
）
成本抬高趋势有望遏制，
24-27
年年化增速将降至
1%
（
18-23
年均
9%
）量增提速叠加成本上升放缓，【
25
年或成为国内金企业绩增长的
“
大年
”
】，推动金企股价修复！
3
、
金价高位有望夯实股价补涨信心金价将继续受益于：
1
）流动性宽松以及美国滞胀担忧，美国实际利率有望下行；
2
）黄金
ETF
加速流入，【
2
月底以来两大
ETF
净流入超
70
吨】；
3
）央行购金高位
，
预计金价运行中枢将强势抬升至
3000
美元
/
盎司以上，并有望不断冲击新高。随着金价高位运行的持续性被认可，金矿股价上涨逻辑远远不止于补涨！
投资策略推荐【山东黄金（
H/A
）、紫金矿业、招金矿业、中金黄金、赤峰黄金、万国黄金集团、中国黄金国际等等】，建议关注【湖南黄金、山金国际】
PART3
当日战况
2025.04.10
总成绩第
1
：跳梁小丑，
+51.40%
跳梁小丑：跟着资金进行分支轮动
.
总成绩第
2
：初九啊，
+44.23%
虽然成为第二但是因为打板进卓兆，明天又是精彩的一天
...
总成绩第
3
：成都炒家，
+40.01%
飞凯材料转战到飞凯转债，今天微盈
~
总成绩第
4
：信都炒手，
+38.73%
信都炒手：贪心了
..
润普继续持有
~
总成绩第
5
：居安思危，
+32.72%
居安思危：主线
继续深耕大消费
