今天全球的资本市场比较热闹，好几个都创下了历史新高，相比较而言，A股只能去小孩儿那桌吃饭了，我们挪后面聊聊。
1、比特币
，今天大涨超4%，升破10万美刀/个，最近一个月，从6.8万美刀，直接暴涨了近50%。
2、美股
，标普500，连同纳指，昨晚一起创新高，比较“可恨”的是，今年200个交易日，标普500已经是
第56次创新高了
。
3、A债
，这是我们对标美股的核心资产，今天一度下破1.95%，收益率创新低，我和星球嘉宾@农村债狗下午统计了一下，10年国债活跃券，算上今天，今年一共
40个交易日创新低
，和美股的56次相比，也不遑多让嘛。
4、A股
，当然也不是一无是处，今天，微盘股，也创历史新高了。
我们长话短说，其实，上述所有资产，创历史新高，都可以归结到一个共同的本质原因（充分条件）：
比如说，比特币
，大家都清楚，黄金最大的逻辑，是去美元化，其具有作为全球储备
货币
的地位，所以全球央行购金的背景下，这两年加速上涨，昨晚，美联储主席鲍威尔，直接定义，比特币是黄金最大的对手，毕竟加密货币创设的初衷，就是对全球政府的财政纪律不信任。另外，今天还有个有意思的新闻，就是咱们用的
美图秀秀app
的母公司，美图公司，因为在港股上市，发了一个公告，把21年买入的加密货币卖了，赚了5.7亿，准备拿80%派发特别股息，结果今天股价大涨6个多点，相当于市值增加了8亿多，你去看他21年买入加密货币的逻辑，就清楚的写着：
“董事会认为，加密货币具有足够的升值空间，并且在此时通过将其部分现金储备金分配到加密货币，可以用作资金管理中分散持有现金的风险
（由于全球各国央行在资金管理方面大幅度增加货币供应量而产生的贬值压力）。
”
再比如说，美股
，大家一直有个疑问，为什么加息，美股涨，降息，美股还是涨？一方面，美股上市公司的盈利确实好，还赶上了AI革命的浪潮，这是底子；另一方面，不得不看到，美股这轮大幅上涨的核心助推力之一，来自于2020年疫情之后的超级货币宽松，导致美元超发，这些超发的美元，
最后又回流美国，买入美股
，以至于，我们贴过的一个图，下图，20年以来，全球流入美股基金的规模是1万亿美元，而其他地区加总，仅仅是美股的20%左右。
A债和微盘股的逻辑
，就不用多说了，我们之前解释过很多次，仅仅是11月，央妈就用买断式回购和二级买入国债，向市场默默输送了1万亿的“便宜甚至零成本资金”，导致资金充裕，大行融出资金环比增加，债券配置需求旺盛，而市场的隔夜回购（1.3%附近）则长期低于央妈的OMO政策利率（1.5%附近）。而当市场资金成本低于历史均值的区间，小微盘相对市场，会阶段性跑出超额。
所以，我们不讲什么大道理，只讲一个浅显但易于理解的认知：在全球财政扩张+货币宽松的宏观背景下，不管你买股、还是买债，可能都好过于配置现金（存款、货币基金、活期化理财等），也就是风险资产的配置价值更高，所以，在9月政策转向后，我们给予大家的投资建议一直是：
区域分散、股债均衡，增配风险资产
（打个广告，可以跟投表韭系列的三个投顾，分成3份，每个组合一份，就能达到这个效果。）
多聊几句市场的热点哈，聊四个，一是
A债
创新高的量化分析，二是今天暴涨的
AI软件
，三是央妈
回购增持再贷款
新政的优化，四是新华保险
举牌
海通证券的事儿。
1、A债，上面说的，10年国债年内40次创新高的测算。
我知道你们对这个感兴趣，看下图，图是和我们星球嘉宾，@农村债狗，一起做的。
我解释一下。
第二列，是全年的交易日天数；
第三列，是以10年国债活跃券为样本，
当年创新高（也就是收益率创新低）的天数；
第四列，是假如你从全年的第一个交易日，连续日定投之后（这其实很像银行配置盘的操作习惯了，就是不得不持续加仓），实现盈利的天数；
第五列，最后一列，就是你全年日定投之后，获得的合计资本利得。
说一下结论：
第一，2024年确实是债券大年，不仅是创新高天数最多的一年，且也是资本利得最丰厚的一年，说明赚钱效应很好；
第二，如果你持续加仓，那么盈利天数的比例很高，换句话说，就是今年债券的持有体验，非常好，即使有回调，很容易重新回本；
第三，你们收藏一下这个图，就可以去营销散户了，能解释清楚一个事：
2、美股和A股，共同的大风口——AI软件，可以晚上看、白天看。
今天大家也都清楚，A股的
AI软件板块
领涨全市场，下图，领涨的概念，其实都是AI应用方向的。
大家下阶段，可能要特别关注AI软件这个板块，因为，这很可能是接力AI硬件，或者说半导体等方向的，兼具盈利增长和炒作空间的板块。
逻辑很简单，因为AI的“母国”，
美国，最近热炒的，就是AI软件
——你AI技术搞的再神乎其神，最后能持续赚钱的，还得在应用端，也就是你要把AI技术，和实际客户的使用联系在一起，才能持续赚钱，这有点像，苹果手机和app store的关系，一部手机的成本是固定的，可能三年换一次，但一个人，可能会给app store贡献源源不断的收入。
建议大家关注两个方向。
一是美股
，关注美股AI应用相关的ETF——
IGV
，下图框框这个，可以看到，年内收益来看，AI软件、AI应用相关的IGV，已经跑赢AI硬件相关的费城半导体指数了。
