周观点：逐渐布局信创板块【开源计算机陈宝健团队】

健谈计算机 · 公众号 · 科技自媒体 · 2024-07-21 20:00

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核心观点

一周市场回顾：本周（7.15-7.19），沪深300指数上涨1.92%，计算机指数下跌0.76% 。

周观点： 逐渐布局信创板块

1、三中全会公报明确支持科技创新和自主安全，“安全”成高频词

7月18日，第二十届三中全会公报发布。公报指出“要健全因地制宜发展新质生产力体制机制，健全促进实体经济和数字经济深度融合制度，完善发展服务业体制机制，健全现代化基础设施建设体制机制，健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度”，明确支持科技创新和自主安全。值得注意的是，“安全”在公报中出现16次，成为仅次于“改革”“经济”“民生/人民”的高频词，在严峻复杂的国际环境下，国家对于安全的重视程度持续提升。

2、信息安全事件频繁，自主安全重要性凸显

7月19日，微软旗下部分应用和服务出现访问延迟、功能不全或无法访问问题。微软表示，本次故障主要系美国网络安全公司CrowdStrike的更新导致，影响了约850万台 Windows设备，占所有Windows设备的比例小于1%。虽然比例很小，但本次故障仍造成了广泛的经济和社会影响，中国、日本、美国、澳大利亚等多个国家和地区的办公系统、航班系统、银行系统和超市系统等受到影响而“瘫痪”。此次故障并非微软首次大规模宕机，此前2024年1月微软云也曾发生全球性宕机，影响范围覆盖了从Outlook到Teams等一系列服务。在云计算时代下，信息系统“动一发而牵全身”，本次故障也进一步凸显自主安全的重要性。

3、国内信创产业持续完善，国产算力产业前景广阔

2024年7月，鸿蒙 HarmonyOS NEXT 系统已开启 Mate 60、Mate X5 手机、MatePad Pro 13.2 平板先锋用户Beta测试，预计Q4推送第一批正式版，并启动第二批公测，此外“鸿蒙 PC 版” 在华为 HarmonyOS 开发者官网设计指南中现身。经过多年政策催化和持续研发，国内信创产业生态布局不断完善，基础硬件、基础软件、应用软件、云计算、信息安全等产业链各环节均有国产龙头厂商实现技术突破和初步商业化应用。在AIGC浪潮下，除了整体算力规模和智算规模的提升以外，算力国产化也成为重要趋势，《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》明确到2027年实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控，国产算力厂商也迎来前所未有的发展机遇。

投资建议：

未来伴随政策加码、技术升级和国产信息系统生态快速发展，龙头有望借信创东风快速成长，建议重点关注。基础软件推荐金山办公、达梦数据，受益标的中国软件；信息安全推荐亚信安全、启明星辰、安恒信息、深信服、永信至诚、绿盟科技、奇安信、天融信、三未信安、信安世纪等；其他环节推荐普联软件、致远互联、顶点软件、普元信息，受益标的宝兰德等；国产算力推荐中科曙光、海光信息、神州数码、软通动力、浪潮信息，受益标的寒武纪等。

风险提示： 产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。

1、公司动态：神州数码等公司发布2024年半年度业绩预告

1.1、业绩预计：神州数码等公司发布2024年半年度业绩预告

【科远智慧】公司发布2024年半年度业绩快报，年初至报告期末，公司确认股份支付费用829.40万元，2023年同期无该费用发生。剔除股份支付因素后，归属于上市公司股东的净利润11738.33万元，同比增长169.75%。

【神州数码】公司发布2024年半年度业绩预告，2024年上半年，公司坚定推进数云融合及信创战略，战略业务收入保持50%以上的增长，盈利能力和核心竞争力持续增强，对公司业绩贡献不断提升。云计算及数字化服务收入预计34亿元至36亿元，毛利率13%至14%。其中，数云融合业务（MSP和ISV）收入预计7.42亿元至7.81亿元，同比增长90%至100%，毛利率30%至40%。自主品牌硬件收入预计23亿元至24亿元，毛利率12%至13%。其中，信创业务收入预计21.33亿元至22.67亿元，同比增长60%至70%，毛利率12%至13%。报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润预计为盈利4.98亿元至5.20亿元，同比增长15%至20%。扣除深圳市神州数码国际创新中心（IIC）负向影响，同比增长35%至40%。公司持有的IIC已实现部分销售，但是销售毛利未能弥补因资金占用而产生的财务费用，对公司的净利润造成了一定程度的负面影响；然而，得益于公司在战略业务增长和新业务拓展方面的努力，公司归属于上市公司股东的净利润增速仍超过了收入增速。公司扣除非经常性损益（包括政府补贴和衍生品套期保值无效部分产生的损益等项目）后的净利润预计为盈利4.50亿元至4.71亿元，同比增长5%至10%，扣除IIC负向影响后的扣非净利润同比增长25%至30%。

【同有科技】公司发布2024年半年度业绩预告，本报告期预计归属于上市公司股东的净利润为4,000万元-5,200万元，预计同比增长189.76%-216.69%，变动主要原因如下，1、收入同比增长：2024年上半年，公司自主可控战略转型加速推进，前期销售市场布局成效显著，重点行业市场地位进一步稳固。公司自主可控存储系统规模化应用于行业客户核心业务，存储系统销售收入同比大幅增长，同时由于2023年末已中标在手订单在本报告期部分交付，公司2024年上半年合并收入实现同比增长。2、毛利率大幅增长：公司连续多年高强度的研发投入使得公司核心竞争力不断增强，报告期内公司自主可控存储系统产品在重点行业领域覆盖的广度和客户核心业务应用的深度进一步提升，带动报告期公司毛利率大幅增长。3、投资收益增加：半导体行业周期回暖，参股公司的业绩同比大幅增长，公司报告期内对参股公司计提投资收益同比大幅增加。

1.2、其他事项：山石网科发布2024年限制性股票激励计划（草案）

【山石网科】公司发布2024年限制性股票激励计划（草案），本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为1,000.00万股，约占本激励计划草案公布日公司股本总额18,023.0255万股的5.55%。本激励计划涉及的激励对象共计160人，包括公司公告本激励计划时在公司（含分公司和控股子公司，下同）任职的董事、高级管理人员、核心技术人员、核心骨干员工，不包括山石网科独立董事、监事、单独或合计持有公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女。本激励计划限制性股票的授予价格为8.59元/股。

【创意信息】公司股东王晓伟先生与股东王晓明先生为一致行动人，合计持有公司股份36,256,008股，占公司总股本的比例为5.97%。其中，王晓伟先生持有创意信息股份18,888,193股，占公司总股本的比例为3.11%；王晓明先生持有创意信息股份17,367,815股，占公司总股本的比例为2.86%。在本次预披露的减持计划期间，王晓伟先生计划以集中竞价、大宗交易等方式减持公司股份合计不超过6,000,000股（即不超过总股本的0.99%），自本公告披露之日起15个交易日之后的三个月内完成，即减持区间为2024年8月7日至2024年11月6日。

2、行业一周要闻：第二十届三中全会公报发布

2.1、国内要闻：第二十届三中全会公报发布

第二十届三中全会公报发布

【新华网】第二十届三中全会于2024年7月15日至18日在北京举行。全会提出，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。必须以新发展理念引领改革，立足新发展阶段，深化供给侧结构性改革，完善推动高质量发展激励约束机制，塑造发展新动能新优势。要健全因地制宜发展新质生产力体制机制，健全促进实体经济和数字经济深度融合制度，完善发展服务业体制机制，健全现代化基础设施建设体制机制，健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。

三星中国Galaxy Z系列新机接入字节跳动豆包AI大模型

【界面新闻】7月17日，三星电子面向中国市场发布新一代Galaxy Z系列产品。会上，三星电子与字节跳动旗下的火山引擎官宣合作，为Galaxy Z Fold6、Galaxy Z Flip6手机的智能助手和AI视觉接入豆包大模型。此前，三星在海外新品发布会上公布了与谷歌Gemini的深度合作。

百度沈抖：解决算力问题，一云多芯是中国企业的必然选择

【36氪】在2024中国联通合作伙伴大会上，百度集团执行副总裁、百度智能云事业群总裁沈抖表示，当下，各行各业都在加速拥抱大模型。过去一年在和众多企业的合作中，看到两个明显的趋势：一是底层算力会持续吃紧，一云多芯会成为中国企业的必然选择。二是大模型的应用已经进入快速发展期，需要有高效的工具链去解决企业复杂多样的业务场景。同时，大模型落地呈现出行业性差异，基础大模型+行业增强成为必备能力。

2.2、海外动态：全球多地现Windows“蓝屏”故障

全球多地现Windows“蓝屏”故障

【财新】7月19日，全球多地安装了Windows系统的电脑出现“蓝屏”故障，屏幕上提示“似乎Windows没有正确加载”（It looks like Windows didn't load correctly），并给出两个选择，一是重启电脑，另一个是查看高级修理选项。据社交媒体，“蓝屏”不仅出现在办公室，还上了机场显示屏、酒店和超市收银电脑的屏幕。微软全球首席传播官Frank X. Shaw随后声明称，CrowdStrike的一次更新导致多个IT系统出现故障，公司正在积极帮助客户，协助恢复服务。微软Azure云官网解释，运行Windows客户端和Windows服务器的虚拟机受到影响，在运行CrowdStrike Falcon代理的时候，可能会遇到错误检查(BSOD)并陷入重新启动状态。微软估计，影响最早始于北京时间7月19日凌晨3点。

微软回应“蓝屏事件”：技术问题的根本原因已解决

【界面新闻】7月19日消息，“微软蓝屏”当日登上微博热搜，微软旗下部分应用和服务出现访问延迟、功能不全或无法访问问题，波及多个国家和地区，涉及航空公司、银行、交易所、学校、机构以及个人用户。这次大规模的故障原因在于安全软件公司Crowdstrike。该公司是位于美国加利福尼亚州森尼韦尔的电脑安全技术公司，提供端点安全、情报威胁和网络攻击的安全服务。微软发言人对此回应：技术问题的根本原因已解决，但部分微软365应用程序和服务仍面临“残余影响”，公司正采取额外的缓解措施。

OpenAI推出名为“GPT-4o mini”的迷你AI模型

【界面新闻】7月18日，OpenAI推出名为“GPT-4o mini”的迷你AI模型。该模型是GPT-4o的一个分支。OpenAI计划稍后将图像、视频和音频集成到其中。

Meta向眼镜品牌Essilor Luxottica投资数十亿欧元

【界面新闻】7月18日， Facebook的母公司Meta正在探索向眼镜品牌Essilor Luxottica投资数十亿欧元。一些知情人士表示，Meta一直在与EssilorLuxottica进行谈判，以深化双方现有的合作。2023年，Essilor Luxottica成功推出了改进版的“RayBan-Meta”智能眼镜。

英国监管机构就数字钱包征求意见

【界面新闻】7月15日消息，英国支付系统监管机构（PSR）和金融行为监管局（FCA）公告称，正在就数字钱包给人们和企业带来的好处和风险征求意见。数字钱包的使用在过去几年中迅速增长，现在可能有一半以上的英国成年人使用数字钱包。随着Apple Pay、Google Pay和PayPal成为当今英国使用最广泛的三种数字钱包，数字钱包已成为大型科技公司和英国消费者之间日益重要的接触点。因此，监管机构渴望更好地了解数字钱包日益普及对消费者和企业造成的影响，包括：数字钱包为服务用户带来的一系列好处；是否有任何功能意味着支付对于消费者和/或企业来说效果不佳；它们在释放账户到账户支付潜力方面的作用以及它们如何影响支付系统之间的竞争；无论是现在还是将来，数字钱包是否会引发任何重大竞争、消费者保护或市场诚信问题。

英伟达增加对台积电投片量25%

【界面新闻】7月15日消息，台积电近期准备开始生产英伟达最新Blackwell平台构架绘图处理器（GPU），英伟达因应客户需求强劲，增加对台积电投片量25%。Blackwell架构GPU配备2080亿个电晶体，采用台积电4纳米制程制造。此外，台积电规划建立FOPLP小量试产线，英特尔下一代AI芯片Falcon shores将采用台积电3nm制程与CoWoS先进封装技术。

谷歌母公司或斥资230亿美元收购网络安全初创公司Wiz

【界面新闻】7月15日，据《华尔街日报》援引知情人士消息称，谷歌母公司Alphabet正就以约230亿美元收购网络安全初创公司Wiz进行深入谈判。这笔交易将是Alphabet有史以来最大的一笔收购。知情人士说，如果谈判没有破裂，可能很快就会达成协议。自Wiz创立以来，估值一直飙升，2024年早些时候该公司融资10亿美元，估值为120亿美元。

周观点：逐渐布局信创板块【开源计算机陈宝健团队】

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