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十
四届全国人大常委会第十二次会议今天（
8
日）审议通过
了
近年来力度最大的化债举措。
说是从
2024
年开始，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券
中安排
8000
亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务
4
万亿元，再加上这次全国人大常委会批准的
6
万亿元债务限额，直接增加地方化债资源
10
万亿元
按道理来说，累计化债的10万亿元是毫无疑问的利好，但市场对此并不买账，消息一出，A50直接暴跌。
原因其实也简单：
这个刺激力度，和外网小作文传来的利好，是偏弱的。
因为在外网爆料中，不只有6万亿债务限额，同时还有另外一个6万亿的刺激，4万亿对应着地产，2万亿对应着消费，于是给到的，就是周四消费板块和券商板块的疯狂拉升。
但尘埃落地后，预期就又变了，好像刺激政策就不够了一样。
这种想法，其实是错误的。
就我大概知道大家是怎么想的。
特朗普上台后，首要做的肯定就是给我们这边上关税的压力，因为2018年，也是特朗普任期，毫无征兆和我们进行了贸易战了，加了关税。
就算之后特朗普连任失败，拜登政府也没把这个关税给降回来，而是继续保持了这个关税力度，甚至还从其它各个方面对我们进行了封锁。
按照这个逻辑，特朗普上台后，应该会重启关税，我们预期的压力，是会变大的。
GDP增长主要靠3个方面：
外贸、投资和消费。
而在外贸可预见出现压力的情况下，我们就需要在投资和消费上进行增长点的找补，而在我们传统经济发展模式下，房地产对应着投资，消费就是刺激和补贴，所以这就是为什么4万亿和2万亿说法有信服力的点。
按照弥补外贸可能的损失，提前刺激投资和消费端保GDP是很有必要的。
但问题在于
现在这个时间点，不适合做这个。
原因很简单，那就是我们现在还不知道美国那边到底是什么情况。
特朗普已经胜选了，但现在的特朗普，还不是美国总统，只是任命了一个白宫主任，他的政治主张和具体的施政方针，目前都是一个迷。
也就说，特朗普上来跟我们打的牌，我们现在是不知道的。
或者说，我们知道特朗普一定会给我们加关税，但这个关税，具体是多少，我们是不知道的。
特朗普说的是60%，但这个数字，选民可以信，我们不能信。
因为美国那边现在也是通胀个不停，再加上特朗普那边还想降息，这等于把通胀给放开了。
降息，还想压通胀，还要给中国施加高昂的关税，这都不是异想天开了，这叫违背事物发展的客观规律。
特朗普这么给选民说，没问题。
因为选民只看情绪，而特朗普只要把饼画到位，不管这里面有没有逻辑，都可以，但到了做事的时候，特朗普会考虑轻重缓急的。
那么这个时候，特朗普的做法就很有意思了。
就跟当时贸易战一样，所谓贸易战，不是美国单方面针对我们的，我们这边，也会对应给予美国以回应，美国加多少关税，我们也会对应在其他地方加回来。
但现在问题是，我们不知道特朗普到底要怎么搞。
这个时候，我们提前搞经济刺激，是不合适的。
因为经济刺激这个东西，是有代价的。
比如说我们的利率，我们可以说刺激，往下降，但这个降低，不能是无限度的。
最多最多，只能到零，不可能奔着负数去了。
而房贷利率，前段时间广州还说到2字头，这段时候银行已经撑不住了，跟广东那边沟通了，最低最低，要3%，因为再往下，银行就吃不住了。
