【兴证通信】通信行业周报（5.6-5.10）：NB、4G、5G梯次承接，物联网浪潮奔涌

投资要点

板块走势

上周（ 5.6-5.10 ）通信板块上涨3.89 % ，其中通信设备制造上涨4.30 % ，增值服务上涨2.56 % ，电信运营上涨1.08 % ，同期沪深 300 指数上涨1.30 % ，中小板指数上涨2.04 % ，创业板指数上涨2.70 % 。

行业观点

NB-IoT/4G/5G 梯次承接格局渐入佳境，政策催化移动物联网全面发展。 5 月 7 日，工信部发布了《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》，明确移动物联网（基于蜂窝移动通信网络的物联网技术和应用）是新型基础设施的重要组成部分，提出推动 2G/3G 物联网业务迁移转网，建立 NB-IoT 、 4G （包括 LTE Cat1 ）和 5G 协同发展的移动物联网综合生态体系。推动 NB-IoT 模组价格与 2G 模组趋同，引导新增物联网终端向 NB-IoT 和 Cat1 迁移，打造一批 NB-IoT 应用标杆工程和 NB-IoT 百万级连接规模应用场景。研究数据显示，在蜂窝物联网连接分布中， 60% 的场景需要窄带网络提供 “ 低速率 ” 连接， 10% 左右的场景需要 “ 高速率 ” 连接服务，而剩下的 30% 的物联网场景需要 “ 中速率 ” 连接服务。 2G/3G 退网之后， NB-IoT 将满足大规模的窄带低速率场景需求， 4G LTE 将承担起中高速率连接场景的重任， 5G 将主打大宽带、对时延要求极为苛刻的高速率场景。

Cat 1 承担物联网中速率连接重任。 Cat 1 网络直接部署于成熟的 4G 网络下，实现物联网用户的接入。我国 4G 网络商用多年，截至 2019 年底， 4G 基站总数已达到 544 万个。同时， Cat 1 支持 VoLTE 语音业务，不会受到小区切换的限制，可满足一定高速移动的需求。 兼顾制式、性能、功耗、成本的 Cat 1 模组，成本比 Cat 4 低 30% 以上，可广泛应用于公网对讲、工业网关、智慧能源、共享经济、金融支付、可穿戴设备等中低速率应用场景，激发产业链共振发展。 《通知》提出鼓励各地设立专项扶持和创新资金，加大 Cat1 芯片和模组研发工作，推动模组成本降低，促进规模应用。 截止到 2020 年 3 月底，龙头移远通信的 Cat 1 模组市场出货超过 500 万片规模，积累了雄厚的技术基础和丰富的商用经验，能够在网络更新换代之际，承担起中速场景的连接重任。

NB-IoT 步入加速发展期。 NB-IoT 具备 “ 广覆盖、大连接、低功耗、低成本 ” 的特点，已被视为构建智能世界的底层技术之一。自 2017 年下半年规模商用至今，国内的连接数已经突破 1 亿。截至 2019 年底，我国 NB-IoT 基站数已超过 70 万个，实现全国主要城市、乡镇以上区域连续覆盖。此次工信部发文明确到 2020 年底， NB-IoT 网络实现县级以上城市主城区普遍覆盖，重要应用场景深度覆盖，提升网络服务水平。此外，《通知》中提出 2020 年 NB-IoT 模组价格与 2G 模组趋同，引导新增物联网终端向 NB-IoT 和 Cat1 迁移，打造一批 NB-IoT 应用标杆工程和 NB-IoT 百万级连接规模应用场景。 行业标杆移远通信作为全球首个符合 3GPP R13 标准的 NB-IoT 模组厂商，市场份额保持显著领先。 NB-IoT 作为我国运营商主推的物联网大连接解决方案，可望有效承接传统的 2G 、 3G 连接。

提升移动物联网应用广度和深度，需求持续向上。 根据 5G NB-IoT “亿”征程产业峰会的报道，全网移动物联网连接数超过 10 亿， NB-IoT 连接数超过 1 亿，其中 NB-IoT 智能水表、智能燃气表连接数超过千万，智能消防、智能停车、智慧城市等多个应用场景连接数超过百万，多个行业进入规模应用的快速增长期。政策强力推动移动物联网围绕产业数字化、治理智能化、生活智慧化三大方向创新发展，例如，在工业制造、智慧农业、智慧医疗等领域实现产业数字化；在能源表计、公共管理、环境监测等领域提升智能治理能力；在智能家居、可穿戴设备、老幼照护等产品中体现生活智慧化。 随着室内、交通路网、地下管网、现代农业示范区等应用场景深度覆盖，车联网、智慧医疗等潜在重量应用场景规模商用蓄势待发，移动物联网需求有望持续快速向上突破。

风险提示

运营商盈利压力传导产业链的风险；贸易战恶化的风险；物联网技术出现变革的风险；应用订单签约与落地不及预期的风险；车载北斗进度被推迟的风险。

报告正文

一、行业观点

1.1 、 NB-IoT/4G/5G 梯次承接，物联网浪潮奔涌

NB-IoT/4G/5G 梯次承接格局渐入佳境，政策催化移动物联网全面发展。 5 月 7 日，工信部发布了《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》，明确移动物联网（基于蜂窝移动通信网络的物联网技术和应用）是新型基础设施的重要组成部分，提出推动 2G/3G 物联网业务迁移转网，建立 NB-IoT 、 4G （包括 LTE Cat1 ）和 5G 协同发展的移动物联网综合生态体系。推动 NB-IoT 模组价格与 2G 模组趋同，引导新增物联网终端向 NB-IoT 和 Cat1 迁移，打造一批 NB-IoT 应用标杆工程和 NB-IoT 百万级连接规模应用场景。研究数据显示，在蜂窝物联网连接分布中， 60% 的场景需要窄带网络提供 “ 低速率 ” 连接， 10% 左右的场景需要 “ 高速率 ” 连接服务，而剩下的 30% 的物联网场景需要 “ 中速率 ” 连接服务。 2G/3G 退网之后， NB-IoT 将满足大规模的窄带低速率场景需求， 4G LTE 将承担起中高速率连接场景的重任， 5G 将主打大宽带、对时延要求极为苛刻的高速率场景。

Cat 1 承担物联网中速率连接重任。 Cat 1 网络直接部署于成熟的 4G 网络下，实现物联网用户的接入。我国 4G 网络商用多年，截至 2019 年底， 4G 基站总数已达到 544 万个。同时， Cat 1 支持 VoLTE 语音业务，不会受到小区切换的限制，可满足一定高速移动的需求。 兼顾制式、性能、功耗、成本的 Cat 1 模组，成本比 Cat 4 低 30% 以上，可广泛应用于公网对讲、工业网关、智慧能源、共享经济、金融支付、可穿戴设备等中低速率应用场景，激发产业链共振发展。 《通知》提出鼓励各地设立专项扶持和创新资金，加大 Cat1 芯片和模组研发工作，推动模组成本降低，促进规模应用。 截止到 2020 年 3 月底，龙头移远通信的 Cat 1 模组市场出货超过 500 万片规模，积累了雄厚的技术基础和丰富的商用经验，能够在网络更新换代之际，承担起中速场景的连接重任。

NB-IoT 步入加速发展期。 NB-IoT 具备 “ 广覆盖、大连接、低功耗、低成本 ” 的特点，已被视为构建智能世界的底层技术之一。自 2017 年下半年规模商用至今，国内的连接数已经突破 1 亿。截至 2019 年底，我国 NB-IoT 基站数已超过 70 万个，实现全国主要城市、乡镇以上区域连续覆盖。此次工信部发文明确到 2020 年底， NB-IoT 网络实现县级以上城市主城区普遍覆盖，重要应用场景深度覆盖，提升网络服务水平。此外，《通知》中提出 2020 年 NB-IoT 模组价格与 2G 模组趋同，引导新增物联网终端向 NB-IoT 和 Cat1 迁移，打造一批 NB-IoT 应用标杆工程和 NB-IoT 百万级连接规模应用场景。 行业标杆移远通信作为全球首个符合 3GPP R13 标准的 NB-IoT 模组厂商，市场份额保持显著领先。 NB-IoT 作为我国运营商主推的物联网大连接解决方案，可望有效承接传统的 2G 、 3G 连接。

提升移动物联网应用广度和深度，需求持续向上。 根据 5G NB-IoT “亿”征程产业峰会的报道，全网移动物联网连接数超过 10 亿， NB-IoT 连接数超过 1 亿，其中 NB-IoT 智能水表、智能燃气表连接数超过千万，智能消防、智能停车、智慧城市等多个应用场景连接数超过百万，多个行业进入规模应用的快速增长期。政策强力推动移动物联网围绕产业数字化、治理智能化、生活智慧化三大方向创新发展，例如，在工业制造、仓储物流、智慧农业、智慧医疗等领域实现产业数字化；在能源表计、消防烟感、公共设施管理、环保监测等领域提升智能治理能力；在智能家居、可穿戴设备、儿童及老人照看、宠物追踪等产品中体现生活智慧化。 随着室内、交通路网、地下管网、现代农业示范区等应用场景深度覆盖，车联网、智慧医疗等潜在重量应用场景规模商用蓄势待发，移动物联网需求有望持续快速向上突破。

二、行业动态

监管

工信部：新增物联网终端不再使用 2G/3G 网络 NB-IoT 普遍覆盖

5 月 7 日， 工信部 办公厅发布了《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》。《通知》提出了移动物联网全面发展的主要目标和重要任务，鼓励各地设立专项扶持和创新资金，支持 NB-IoT 和 Cat1 专用芯片、模组、设备等产品研发工作，提高芯片研发和生产制造能力，满足规模出货需求。（新闻来源： C114 中国通信网）

运营商

中国移动新动态

1. 5 月 7 日， 中国移动 发布 2020 年至 2021 年 基站 用交流配电箱产品集中采购 招标 公告，采购基站用交流配电箱 6.80 万台。

2. 5 月 1 日，在 Linux 基金会开放 网络 开源社区 LFN （ LinuxFoundationNetworking) 发布会上， LFN 总经理 ArpitJoshipura 宣布 OPNFV 进入 2.0 阶段， OPNFV 转型 为关注网络云集成 测试 自动化的开源项目。 中国移动 联合 AT&T 、 Vodafone 、 Orange 等多家 运营商 ，以及 Intel 、 爱立信 等多个厂商，共同主导 OPNFV 2.0 转型方案通过技术委员会（ TSC ）投票决议。

3. 5 月 8 日， 中国移动 发布 2020 年至 2021 年人工智能 服务器 产品集中采购中标候选人公示， 华为 、浪潮和 新华三 中标。

4. 5 月 10 日， 中国移动 发布 2020 年智能组网终端集中采购项目中选候选人公示，烽火、 中兴 等 8 厂商入围。根据此前发布的 招标 公告，该项目采购以太千兆双频版家用无线 路由器 1500万台。（来源： C114 中国通信网）

中国电信新动态

1. 中国电信 援助 2000 万元扶贫资金助力定点扶贫县新疆疏附县生猪养殖产业发展。 4 月 23 日，疏附县人民政府与新疆天康畜牧科技发展有限公司（天康畜牧）在疏附县签订战略合作协议，计划在疏附县广州工业园区新建一座年出栏 40000 头的生猪养殖基地，项目规划占地 300 亩，建筑面积 2.5 万 ㎡ 。

2. 5 月 7 日， 中国电信 发布中国电信 服务器 （ 2020 年）集中采购项目货物 招标 集中资格预审公告。公告显示，本次集采共分为8个标包，共计56314台。此外，值得注意的是本次集采单独列出了包含 华为 鲲鹏920芯片或海光HYGON Dhyana系列处理器的H系列全国产化服务器，是首次将全国产化服务器单独列入 招标 目录。（来源： C114 中国通信网）

中国联通新动态

1. 5月8日，2020年 中国联通 数据设备集中采购已具备 招标 条件，现进行资格预审，特邀请有意向的潜在投标人提出资格预审申请。本次采购需求包括两年建设需求，项目规模涉及31省核心、接入 路由器 的扩容、升级、改造（含替换）需求。

2. 5 月 8 日，为了加快通信云边缘基础设施的建设， 中国联通 将组织对边缘云 服务器 进行常态化招募。此次招募将依据《中国联通边缘云服务器 测试 规范》对边缘云服务器进行测试，以期定性、定量测试出待测试服务器的规格属性、可管理性、可靠性、稳定性、基本性能、应用性能、兼容性、能耗、 IPMI2.0 协议功能等指标，为通信云中边缘云的建设提供技术依据，服务于后期服务器选型采购、设备上线、运维等相关工作。

3. 5 月 9 日， 2019 年 中国联通 总部资源池存储扩容工程（存储、交换设备）项目已具备 招标 条件，现进行公开招标资格预审。为满足业务增长需求及资源池存储冗余需求，中国联通将对IT基础设施的总部资源池存储进行扩容，增加8台磁盘阵列和4台 光纤 交换机 ，采购预算1140万元。（来源： C114 中国通信网）

设备商

华为 5G 专利申请全球第一 2020 年研发投入将超过 200 亿美元

日前，德国的专利数据公司 IPlytics 发布了一份关于“ 5G 标准专利声明的实情调查”报告，截止 2020 年 1 月 1 日，全球共有 21571 个 5G 标准专利项声明，其中 华为 拥有 3147 项排名第一，其后分别是 三星 （ 2795 ）、 中兴 （ 2561 ）、 LG 电子（ 2300 ）、 诺基亚 （ 2149 ）和 爱立信 （ 1494 ）。（来源： C114 中国通信网）

中国铁塔和华为联合创新 5G Power 为站点提出创新供电模式

中国铁塔与 华为 5G Power 方案联合创新项目，为 5G 站点的供电模式提供了新思路，是双方联合推进 5G 电源产业成熟进程中取得的关键性进展。 5GPower 解决方案基于智能削峰、智能升压、智能储能等创新技术，可实现站点在向 5G 演进的过程中“不改市电、不动线缆、不增机柜”。（来源： C114 中国通信网）

5G

Open RAN 政策联盟宣布成立 目标推动 5G 开放技术政策

5 月 7 日，近日，由移动生态系统多家企业成立的 Open RAN 政策联盟（ Open RAN Policy Coalition ）正式宣布启动，其目的在于倡导有助于推动 Open RAN 技术发展的政府政策。（来源： C114 中国通信网）

哈尔滨市年底建成 7000 个 5G 基站 重点区域上半年覆盖 5G 信号

《哈尔滨市加快推进 5G 通信基础设施建设工作方案》日前出台。根据《方案》，到 2020 年年底，全市预计建设 7000 个 5G 基站，涵盖 18 个区县（市）核心区域及重点区域；启动 5G 规模化商用，完善城市及热点地区 5G 网络 覆盖，并逐步向农村地区延伸。今年上半年， 中国移动 、 中国联通 、 中国电信 3 家通信 运营商 将实现哈尔滨重点区域的 5G 信号覆盖。（来源： C114 中国通信网）

云计算

一超多强： 2019 下半年中国公有云市场延续集中化趋势

5 月 8 日，国际数据公司（ IDC ）最新发布的《中国公有云服务市场（ 2019 下半年）跟踪》报告显示， 2019 下半年中国公有云服务整体市场规模（ IaaS/PaaS/SaaS ）达到 69.6 亿美元，其中 IaaS 市场增速回落，同比增长 60.9% ， PaaS 市场增速减缓，同比增长 76.3% 。（来源： C114 中国通信网）

海外

沃达康宣称将开通非洲首张商用 5G 网络 已启用 20 个站点

5 月 6 日，南非跨国 运营商 沃达康集团宣称将开通非洲首张商用移动 5G 网络 ，通过利用已发放的临时频谱来加速其推出，以帮助该运营商在新冠病毒大流行期间满足日益增长的需求。（来源： C114 中国通信网）

英国电信市场格局再生剧变 Virgin Media/O2 宣布成立合资公司

5 月 8 日， Liberty Global 和西班牙电信（ Telefonica ）已达成了一项价值 385.5 亿美元的合资协议，将共同打造一家英国主要的固定 宽带 / 移动服务提供商。这家新的合资公司，将把 Liberty Global 的 Virgin Media 宽带 网络 和西班牙电信在英国的 O2 移动业务 整合 在一起， Liberty Global 和西班牙电信双方将各持一半股份。（来源： C114 中国通信网）

三、上市公司公告

【数码科技】：限售解禁暨股权激励

公司本次解除限售人数： 200 人，解除限制性股票数量为 2520.75 万股，占公司总股本的 1.7630% ，可上市流通日期为 2020 年 5 月 11 日（星期一）。

【中兴通讯】：子公司之间提供担保

公司控股子公司土耳其上市公司 NETAŞ TELEKOMÜNİKASYON A.Ş. （以下简称“ Netaş” ）及其控股子公司之间拟为在金融机构的综合授信相互提供连带责任担保，担保额度合计折合不超过 1.39 亿美元。

【华力创通】：质押解除；质押延期回购

1 、公司控股股东、实际控制人之一王琦先生将质押给中泰证券股份有限公司的 650 万股公司股份办理了解除质押，占公司总股本的 1.06% 。

2 、公司控股股东、实际控制人之一王琦先生将质押给中泰证券股份有限公司的 1038 万股公司股份办理了股份质押延期回购，占公司总股本的 1.69% 。

【英维克】：提供担保

公司为控股子公司提供原料采购货款不超过人民币 22,500 万元的担保，被担保子公司分别为深圳市科泰新能源车用空调技术有限公司、上海科泰运输制冷设备有限公司、苏州英维克温控技术有限公司、河北英维克科技有限公司、深圳市英维克健康环境科技有限公司、广东英维克技术有限公司。

【通光线缆】：股权质押

公司控股股东通光集团有限公司将 1650 万股公司股份质押给招商证券股份有限公司，占公司总股本的 4.89% 。

【海格通信】：合同签署

公司收到与特殊机构客户签订的订货合同，合同标的主要为无线通信（含卫星通信）、北斗导航产品及配套设备，总金额约 3.38 亿元人民币。

【瑞斯康达】：限售解禁

公司本次上市流通的限售股均为首次公开发行限售股，数量为 201,264,005 股，流通日期为 2020 年 5 月 15 日。

【中通国脉】：对外投资

公司拟以现金 5000 万元按里程碑节点分期认缴南京优迈瑞保生物科技有限公司（以下简称“瑞保生物”）上述全部增资额，增资后瑞保生物注册资本为 100 万元，公司占总投资额 60% ，南京优迈生物科技有限公司占总投资额 40% 。

【金信诺】：质押解除

公司股东张田女士向中信证券提前偿还了部分借款并解除质押 1 股。

【中光防雷】：获得专利证书

公司近日获得国家知识产权局颁发的七项专利证书，分别为：一种电涌保护器焊接式底座，具有失效分断功能的 TVS 防护器件，一种紧凑型浪涌保护器，浪涌保护器，一种配电模块，风电多通道雷电监测系统，一种电涌保护器。

【北斗星通】：减持预披露

公司董事李建辉先生、尤源先生、监事王建茹女士、监事刘孝丰先生、郭飚先生、徐林浩先生，计划通过集中竞价方式减持公司股份 433.72 万股，不超过公司股份总数的 0.885% ，减持期间为本公告发布之日起 15 个交易日后的 6 个月内。

【汇源通信】：质押解除

公司股东泉州市晟辉投资有限公司将质押给申万宏源证券有限公司的 307 万股公司股份解除了质押，占公司总股本的 1.59% 。

【天孚通信】：减持预披露

公司董事王志弘先生计划在本减持计划预披露公告之日起十五个交易日后的六个月内（窗口期不减持），以集中竞价方式减持本公司股份不超过 287,000 股（不超过公司总股本比例 0.1443% ）。

四、 下周大事提示