【政策&行业】
【一】
欧盟启动对我们的医疗器械方面的调查。
下面是相关公司收入占比。
可以看到其实都不高，A股一般是先跌为敬。
【二】
截至目前，小米汽车SU7的锁单量已经突破6万，而大定退单率约为55%左右。
这个数据其实还可以。
花旗的一个研究报告认为，预计小米集团SU7在4月的交付量将达到5000至6000部，全年交付量约为5.5万至7万台。
该行估计小米2024年每卖一部SU7平均亏损6800元，整个造车业务合共亏损41亿元。
高盛预计小米电动车在2024年将产生约120亿元的营业亏损，但在2028年实现盈利。
实际目前这个价格，小米肯定亏的，因为产能没上来，成本摊不下去，小米这个策略就是抢市场份额，先抢一个入场券再说。
网上出现一则“特斯拉CEO埃隆·马斯克发布内部邮件将全球裁员10%”的消息。
据统计，截至去年底，特斯拉全球员工总数约14万人。这意味着，本轮全球裁员将涉及约1.4万人。
小米现在都赔本赚吆喝，未来还会更卷。
【三】
4月15日晚，美国人口普查局公布3月零售销售数据。
数据显示，美国3月份零售销售额环比增长0.7%，前值由0.6%修正为0.9%，也超出市场预期的0.4%。
这是继续打击降息预期，现在美国长期利率坐火箭式上升，10年期已经涨到4.6%+。
这事情副作用也很大，虽然现在美国经济是还可以，但太高的利率，很可能给未来埋雷，到时候再降息也不一定来得及。
然后美元持续强势，利率太高，美股是先扛不住。
【市场热点&主线】
近期产业层面，有新质生产力，带火AI，人形机器人，飞行汽车等一大批新兴产业；
还有大规模设备更新，让电力设备，家电，新能源车，通用设备，工程机械，交运设备，船舶制造等行业迎来复苏预期。
新“国九条”和新“退市制度”出台。
新“国九条”，围绕着投资者收益需求，要求大幅提高“上市公司的整体分红比例”，因此带来一批白马股，中特估的集体上涨行情。
后者，新“退市制度”，在2020年的退市标准上进一步突出对财务造假，内控失效等乱象的打击力度。
因此造成本周两天ST股，低价股，微盘股，亏损股等板块集体大跌。
这使得A股很撕裂，一方面是大盘指数上涨，另一方面是千股跌停。
但不管怎么说，这必然是A股改革的趋势所向。
投资者如果想继续在A股生态下生存，就必须逐渐适应这种节奏。（资料来源：君临）
就像美股一样，别看指数天天涨，但实际上大部分个股都是在下跌的，主要是一小部分行业龙头带动整体行情的走强。
A股必定也会走上这样的路。
政策如此给力，整体估值又不贵，现阶段显然还是投资的合适位置。
但风险又不得不让人担忧。
在政策隔三岔五打鸡血的背景下，另一边是4月份几个经济数据的低于预期。
出口数据同样差强人意，按美元计，3月出口金额当月同比-7.5%，既低于预期的-2.1%，也低于2月份的+5.6%。
虽然可以找一些借口，比如去年疫后刚放开，年初出口暴增，带来高基数，以及去年人民币贬值等。
但整体数据仍然是低于预期的。
这个惨淡的出口数据和官方与财新中国制造业采购经理指数（PMI）大幅走强的趋势简直是截然相反。
究竟是怎么回事？
我们拆分来看，找找原因。
首先，海外需求确实是在回暖的，这个可以找到很多数据来佐证。
比如全球大宗商品的牛市，美国的通胀再上升，我们周边几个亚洲出口国的数据也很亮眼。
越南今年1-3月出口同比增长17%，其中3月份出口同比增长14%。
韩国3月出口超560亿美元，同比增长3.1%，其中芯片出口同比暴涨35%，显示器出口增长16%。
印度虽然还未公布3月的出口额，但2月印度货物出口同比增长11.8%，3月印度制造业PMI升至59.2，达到3年来新高水平。
巴基斯坦3月份出口额为25.6亿美元，增幅为8%。
既然海外需求在回暖，周边出口国都在增长，而唯独我国出现下跌，那原因就很容易理解。
主要就是“脱钩”的影响。
看数据今年1-2月，我国对欧盟，美国的出口分别下降1.3%、上涨5%。
但是今年1-3月，我国对欧盟，美国的出口分别下降5.7%、下降1.3%。
这说明，3月我国对欧美出口大幅下滑，尤其是对美国出口大幅“缩水”了6个百分点。
虽然，跨境电商的繁荣，海外工厂投资能挽回一部分损失，但这种转移对国内失业率，内需消费的冲击，仍然是不容忽视的。
那么，既然出口在走弱，为什么制造业PMI数据却在上升呢？
主要的原因是出口利润率在上升。
要知道，在脱钩影响下，我国下滑的主要是面向发达国家的劳动密集型产业。
而在面向一带一路的高端制造业出口方面，这几年我国的优势是在不断积累并加强的。
根据1-3月的统计数据，我国出口重点商品中，增速较快的主要：
船舶，合计出口1328艘，数量增长31.6%，金额9921亿美元，增长106%。
集成电路，合计出口624亿个，数量增长3.0%，金额37225亿美元，增长19.7%。
通用机械设备，数量无，但合计出口金额15732亿美元，增长15.5%。
液晶面板模组，合计出口40018万个，数量增长7.3%，金额6448亿美元，增长9.6%。
集成电路，液晶面板，船舶这些商品，出口金额增速高于数量增速，显示利润率在明显提升。
这些公司近年的业绩增长，主要动力就来自出口和利润率的提升，尤其是在俄罗斯
