专栏名称: 老罗话指数投资
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九幅图,看懂中证1000

老罗话指数投资  · 公众号  ·  · 2024-02-27 23:46

正文

01

中证1000,中国A股小盘股的代表性指数

中证1000指数(000852.SH)发布于2014年10月17日,选取中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券作为指数样本,旨在反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格走势,与上证50、中证100、沪深300、中证500形成互补,共同组成中国A股市场的核心宽基,形成超大盘、大盘、中盘、小盘的分层指数体系


02

特点一:平均市值较小,小盘特征显著

中证1000成份股平均市值为94亿。中证1000权重则主要集中在0-200亿,权重超过97%。相较于沪深300大蓝筹和中证500中盘股的特征,中证1000指数呈现出显著的小盘股特征




03

特点二:行业个股权重较为均衡,有利于分散投资风险

中证1000指数整体行业配置较为分散,从指数申万一级行业分布来看,医药权重占比12.8%,电子权重为10.4%,计算机权重为8.1%。权重股集中度低,最大个股权重不超5%,前十大成份股权重仅有3.49%,有利于有效平滑行业集体性掉头带来的系统性风险,以及减少单个成份股的风险事件对整个指数的影响



04

特点三:新兴产业占比高,成长属性更强

中证1000指数行业分布成长性较强,对电子、计算机等技术壁垒强、附加值高的高成长板块配置权重较高。从成份股上市板块分布来看,中证1000指数有263个专精特新企业,111只科创板股票,209只创业板股票,高于沪深300和中证500,反映中证1000指数小巨人、硬科技属性更强



05

特点四:盈利能力较强,业绩弹性较大

中证1000指数归属母公司股东净利润同比增长率在2020年中旬转正,在2021年度展现出高增长,未来在政策支持下,经济修复,业绩触底回升,中证1000将展现出更强的业绩弹性。根据万得一致预测,未来一年净利润同比和未来两年净利润复合增长率分别为13.94%、30.59%,相比于中证500指数和沪深300指数有望保持占优



06

特点五:指数长期收益较高,风险收益指标较优

自2 004年底指数推出至今,中证1000指数累计收益率达到378.50%,年化收益 率8.80%,年化波动率31.18%。 较于沪深300和上证50,中证1000指数的历史夏普比率、卡玛比率等风险收益指标表现更好



07

特点六:指数估值处于较低分位

截至2024年2月20日,中证1000指数的市盈率为30.42,处于指数上市以来14.88%分位点,市净率为1.74,处于0.42%分位点。 中证1000指数当前估值处于历史相对低位



08







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