今天A股迎来了难得的反弹，市场把反弹的原因，归结到了几个小作文里，我自己早盘就开始在看市场，觉得几个小作文更像是烈火烹油的辅料，
主要可能还是神秘力量今天现身了
。
逻辑在于，目前的市场，交易的主线，在于“弱现实，强预期”，所以炒作的都是无法用基本面证伪的各种概念，最近，大家对政策强度的预期本就有点摇摆，而
今天一大早，统计局公布了10月的规上企业利润数据，不是很理想，印证了弱现实，正常来讲，看到这个数据，本就脆碎的市场情绪，可能会进一步走弱，事实也的确如此，前40分钟，股指一路下跌，北证50更是一路跌破5%，看起来处于崩的边缘了。
这时候，应该是有神秘力量介入，我们小群里也在聊，10点半前，
沪深300、科创50、科创芯片方向（其实还有创业板指）
，有明显的资金异动
，收盘一看，也果然如此，这四个指数的ETF是今天成交量最大的四个宽基，且环比昨天都提升了。
换句话说，我们判断，今天可能是预料到了数据发布后，情绪会比较差，准备好了要入场托底，股指有了V型反弹的源动力，
而V了之后，各种小作文就出现了
，包括但不限于，明年要提高财政赤字到4.5%（目前的红线是3%，相当于要多发债加杠杆）、财政科学院的原院长出来说中央财政支出应该提高到30%、12月重要会议要提前开（意味着刺激政策要早点讨论出台）、商务部明天的发布会有额外的消费刺激，等等。
当然，这也只是猜测，只不过我们觉得更加符合今天交易的timeline。
......
说回我觉得实际最重要的，就是被今天大涨前的
规上工业企业的10月数据
，我罗列一下主要的数据：
10月单月，规上工业企业利润同比下降10.0%；
1-10月，规上工业企业累计利润同比下降4.3%；
1-10月，规上工业企业累计营收同比增长1.9%；
10月末，规上工业企业应收账款26.33万亿，同比增长7.8%；应收账款平均回收期为66.7天，同比增加3.9天。
总结来看，就是增收不增利，且10月单月企业利润的降幅在扩大，尤其是可以看到，企业应收账款的回收期在变长、金额也在变大，也就是说，
钱难赚，而且企业被欠的钱越来越多，要钱越来越久
，下图。
我觉得，如果大家很难想象这些数字的背后的话，可以直接带入一下，今天最火的事件——
BB汽车（姑且这么称吧）发邮件，要求供应商把零部件降价10%的事儿
。
我就不贴图了，直接用文字描述一下，起因是，BB汽车，给供应商（应该是一大批的汽车零部件供应商）发了一封邮件，
表达了三个意思
：
第一，BB汽车销量惊人，已经是全球扛把子了，主要得益于三板斧，XX、XX、低成本供应链。
第二，2024年，很难，2025年，只会难上加难，新能源汽车行业，要进入“大决战”、“淘汰赛”
（原话）
，也就是说不是你死、就是我活，反正得死一批，那肯定不能是我，我要活的更好。
第三，为了让BB汽车卖的更好，活的更好，给你提出一个“要求”（原话），你降费吧，降费10%，明年1号开始执行，“以上请勿回复邮件”（原话）。
然后，网上开始流传一个
疑似供应商回怼的邮件版本
，但我觉得，这一眼就是假的，可能是友商看不惯（措辞都是专业的，显然是业内人），直接编了一个回怼的版本，主要意思就是，BB汽车，能异军突起，搞这么大销量，特别是在国外大卖，主要就是用的
“cutthroat pricing”
策略，cut-throat，愿意是割喉，这里指的是恶意价格战、极限压缩成本，这么做是不对的，不利于XXX，不利于XXX，不利于XXX，总之是毫无人类底线和商业伦理的，不能这么干，等等。
表舅本人阴差阳错，也接触过几家汽车零部件的企业，
有一说一，BB汽车给零部件企业发邮件，谈降价，
这其实是行业惯例，叫“年降”
，因为随着规模效应的叠加，比如你是给我BB汽车供轮胎的企业，第一年合作，你采购了大量的机器，那么你成本可能是比较高的，现金流压力很大，但是随着时间的推移，如果我要的是同一种轮胎，那么经年累月之后，你的机器成本可能已经折旧完了，你的成本会慢慢降低，那么我要求长期合作的零部件厂商，逐年降价，理论上是可行的。
但咱们国内的问题是，新能源汽车行业实在是，
太卷了
。
整车厂商，可能根本不给你“经年累月”的时间，而是直接每年给你砍一个价，导致零部件企业的利润空间，越来越逼仄，引发矛盾的爆发。
怎么解决这个问题？
我觉得，说实在话，
这个问题，是无解的
，就好像，那封回怼的邮件里，说BB汽车，没有人类底线和商业伦理，但是他就是没法说，这个事情，是违法的。
违法吗？不违法。
那我就要求你降价，你降不降？
不降
，可能机器就直接空置了，机器停了，产能利用率下降，银行可能直接抽贷（很多银行现在做制造业企业的贷后回访，会看你的用水用电数据，看你是不是在加班加点供货）；
降
，可能赚不到什么钱，靠银行的贷款撑着，但愿有一天把别的零部件厂商先熬死拖垮，然后提高市占率之后，获得一点议价权。
这可能就是目前行业的生态，
谁有终端产成品的规模，谁就有议价权。
打个比方，
ETF行业
，大家都说ETF不赚钱，钱都让做市商、让券商赚走了，因为没办法，基金公司都想卷，想卷的话，就得靠做市商提供流动性、靠券商冲量，但是假如，现在的ETF行业，只有2家头部的基金公司，那么这时候，一定是头部基金公司，重新调整利益分配，确保自己拿大头，这是一般的商业规律。
所以，只要BB汽车，仍然可以靠低价策略提高市占率，那么，对和他合作的零部件厂商来说，除了忍受年降，也没有别的太好的办法，
毕竟给你利润空间的合资厂商已经被干死了，连给你报价的机会都没有
——这个行业就是这样，你进来的时候就应该想到了。
而对于我们投资而言，则要尽可能去规避这些没有太多护城河和议价空间，在疯狂打价格战的行业，包括择业也是一样的，尽可能找有溢价的行业。
最近
谷子经济
，也就是IP经济很火，一方面是炒作概念需要，另一方面确实这玩意儿很赚钱啊，轻资本，几乎零成本，客户却几乎不太看价格，有充足的溢价。
比如下面这个，大家还有印象吧，
“真香哥”
，靠一段画面，就可以一年拿百来万的版权费，上哪儿说理去......
