突发利空！拉黑这两只转债

风险提示 ： 本文所提到的观点 仅为个人思路整理 ，所涉及标的不作推荐； 文章所引数据可能有错漏，请以上市公司公告为准 。据此买卖，风险自负。

大家好，我是猎人。

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现在上市公司的信披工作做的真是让人无语啊

周五晚上，医药连锁公司： 大参林突然 发布了《关于涉及诉讼的公告》和《关于涉及诉讼的补充公告》，大体意思如下：

1 公司的全资子公司茂名大参林连锁药房于2023.11.23日收到起诉书，被告人为公司实际控制人之一柯金龙， 涉嫌 单位行贿罪；

2 柯金龙 作为单位直接负责的主管人员，具体实施单位行贿行为，并且已经于2023.7.14日就已经被留置，然后在2023.8.21日就已经受到刑事拘留处置；

公告里还给大家道了谦，原文如下:

在此过程中，公司错误的认为该事项对公司生产经营暂未造成较大影响，同 时因案件还在审理过程中尚未判决，公司对于相关信息披露要求把握不准确，未及时进行公告，公司就本次事件所造成的负面影响表示真诚的歉意。

要知道，大参林其实是一个家族企业，柯金龙持有公司20.16%的股份，是公司的实际控制人之一，那么他被拘留了半年，并且以单位受贿罪起诉， 这么大的利空消息， 公司竟然是拖了半年才来披露，也确实是太过分了！

公告出来以后，明天股票大概率要跌停了， 大参转债 也会跟着下跌。

大参转债当前溢价率已经高达119%，属于惰性债了，理论上跌幅不会太大。不过里面有不少基金持有，这些机构如果根据风控无脑卖出的话，说不定也会砸出一个大坑。

万一 20cm跌停的话，倒是可以考虑小仓位捞一点 。 毕竟 它 早就符合下修条件， 还有2.6年到期，公司想解决的话还是有 办法的 。

另外， 奇精转债 周五晚上公告本次不下修，并且 到期前（2024.12.13日）均不下修 ；

它的发行规模3.3亿，剩余规模还有3.3亿，也就是说一点也没有转股，并且到期赎回价格113元也不算低，这种情况下竟然还公告永不下修，实在是让人无语！

唯一的可能就是 国资控股下的管理层，不愿意以下修这种稀释股权的方式来解决转债，宁可到期还钱 。

说实话，因为奇精转债的规模不大，当前价格仅比到期赎回价格高2元，同时正股具有机器人和新能源汽车概念，性价比看起来不错，本周我还在计划要建仓的，现在公告以后肯定不考虑了。

前面一只这么硬气的是 联泰转债 ，也是到期前（2025.1.22日）均不下修， 这种不下修、还提前公告永不下修的转债，我认为都可以提前拉黑了 ，因为他们自己都准备躺平了，我们还不放弃他们干嘛？

所以我在联泰转债公告后就立马卖出了联泰转债：

现在的临期债，到期还钱的特别多，所以整体策略上来说，要回避一年以内到期的转债，除非溢价率比较低，或者价格低于到期赎回价格。

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本周市场继续反弹，双创板块终于走强，表现最好的科创50指数上涨6.67%，表现最差的上证50指数下跌0.76%；

转债市场整体表现较弱，中证转债指数下跌0.22%，集思录等权指数上涨0.1%。 我们的实盘本周盈利25218元，上涨1.33%，今年的收益率为-3.97%。

再看一下可转债的中位数，目前为112.664，和上周的 112.271 相比上涨0.4%：

从本周涨幅看好像波澜不惊，不过周三的时候市场出现大跌，小盘股的代表指数中证2000指数大跌6.84%，转债等权指数也下跌2.19%，然后周四和周五才逐步恢复。

我们的转债组合，并非采用单一策略，而是多策略并行，具体策略可以参考历史文章： 可转债摊大饼，跑赢大盘127%，这才是稳稳的幸福！

目前持仓 以低规模为主 ， 同时兼顾低价、低溢价指标 。

当前组合仓位大约8成 ，共持有26只转债 以及部分配债股和ETF基金 。转债组合的平均价格116.29元，平均溢价率36%，平均规模3.7亿：

本周操作比较多： 减仓 艾录、东宝、科创50ETF、镇洋、金轮、创业板ETF、沿浦、汽模转2 ， 清仓 联泰、凯中、川恒、亿田、恒锋、百畅、金埔、岭南， 建仓 维格、华源、聚隆、宏微、飞凯、长集、商络、海泰、长久、永鼎 ， 加仓 超达、冠中、测绘。

关于具体调仓操作和详细逻辑，均在 知识星球 和VIP群同步分享（可以在公众号后台回复关键字“ 星球 ”了解）。

风险提示 ：

1 本文所提到的观点仅为个人思路整理，不可作为任何形式的投资建议；

2 笔者可能持有文中提到的品种，不排除屁股决定脑袋的嫌疑，并且 随时都有买入或者卖出的可能 ；

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明天又有1只新债发行， 各位老铁文末 多留言多点赞多中签 ！

益丰转债 ，评级AA，发行规模17.97亿。

正股是益丰药房，市值400亿。

主要业务：中西成药、中药饮片、医疗器械、保健食品、个人护理用品及与健康相关联的日用便利品等商品的连锁零售业务

估值来看：估值不高，滚动PE为27.73，高于医药商业行业均值19.95

业绩来看：过去3年业绩不错，扣非净利润同比分别为37%、16%和43%，2023年前3季度同比增长22%。

目前转股价值为99.25，当前上市的话价格可能在120左右，积极参与，我会申购。