2月17日,首批13只科创综指、科创综合价格指数ETF(交易型开放式指数基金)正式发行。
从产品所属公司来看,包括易方达、华夏、华泰柏瑞、南方、富国、招商、博时、汇添富、景顺长城、鹏华、工银瑞信、建信、天弘基金等13家公募基金公司。其中,有12家公司的产品是首批上报并获批的。截至发稿前,
已有基金公司官宣相关产品一日售罄。
据悉,科创综指、科创综合价格指数ETF均是跟踪科创板相关指数,相关指数成分股完全一致,前者本批发行数量共10只,后者共3只。根据基金发售公告,上述所有ETF均设置了20亿元的募集上限,若均完成顶格募集,将会给市场带来超200亿元的增量资金。
扎堆发行新产品
在科技投资热潮的背景下,多家公募基金公司布局科创板相关产品的热情高涨。今年1月13日,12家公募基金公司向监管部门上报了上证科创板综合和上证科创板综合价格ETF产品的材料。
与去年中证A500指数相关产品的情况如出一辙,彼时,相关指数虽已官宣发布日期,但还未正式发布,各家基金公司就已开始为产品的宣发申报和准备。1月20日,上交所与中证指数有限公司正式发布上证科创板综合指数及上证科创板综合价格指数。
据了解,首批申报上证科创板综合和上证科创板综合价格ETF产品的基金公司有易方达、华夏、华泰柏瑞、南方、富国、招商、博时、汇添富、景顺长城、鹏华、工银瑞信、建信、天弘基金。1月23日,国泰、嘉实、鹏华、兴银、兴业、西藏东财基金等第二批公募基金公司上报相关ETF产品。
从已经上报的基金公司类型来看,多是行业头部或大型公司,且部分公司在ETF领域的规模布局已经较为庞大。
获批不足一个月,首批产品就已经发售,同时,还包括1只第二批获批的产品。
从此次集中发行的13只科创综指、科创综合价格指数ETF来看,科创综指ETF颇受基金公司青睐,共有10只。科创综指和科创综合价格指数成分股完全一致。与科创综指相比,科创综合价格指数不考虑分红,反映的是科创板上市公司股票的价格表现。
首批13只科创综指相关ETF均设置了20亿元的募集上限,认购期限为5天或12天。若均顺利完成顶格首募,预计该类产品会给市场带来超200亿元的增量资金。
截至发稿前,建信基金率先官宣已一日售罄科创综指ETF,当日基金认购份额超过首募上限,为更好地维护投资者利益,决定提前结束基金的募集。
新产品靠何出彩
科创综指如此受关注,更多的原因是其作为科创板市场的核心综合指数。资料显示,指数最新样本数量超560只,市值覆盖度近97%,能够较为全面地反映科创板的整体运行情况。
简而言之,科创综指比现有的科创50指数更加“不偏科”,且覆盖面更广。
数据显示,截至今年1月17日,自基日2019年12月31日以来,科创综指整体跑赢科创50全收益指数11.21%。过去5个完整年度中,科创综指有4个自然年皆跑赢科创50全收益指数。
聚焦硬科技是科创综指的一大亮点。
从指数定位来看,科创综指不同于现有的科创50指数,其样本覆盖了科创板全部符合条件的上市公司证券,包括众多科创板龙头企业和高成长潜力的中小公司。
从细分领域来看,
科创综指成分股高度集中于高新技术与战略性新兴产业
,如新一代信息技术、生物医药、高端装备等前沿领域,不仅覆盖了科技产业链中的上、中、下游各环节,且分布相对均衡分散。其中,半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等前沿领域权重占比相对较高。
招商基金表示,科创板“硬科技”定位一直被强化,一方面是2024年4月以来对申报科创板企业的研发投入金额、发明专利数量以及营业收入增长率设置更高的标准。另一方面,“科八条”第一条再次强调硬科技,其他条款皆为真正的硬科技企业提供便利。
尽管目前市场已有科创50、科创100、科创200等宽基指数和一系列行业主题指数发布,但在华泰柏瑞基金指数投资部副总监谭弘翔看来,对科创板这样一个具有突出鲜明特色的市场而言,科创综指依然有其独特的意义,其囊括科创板市场几乎全部股票,无偏表征科创板市场总体表现的特点对部分投资者而言或具有重要的价值。
“跟踪科创综指的ETF可以涵盖科创板大部分股票,提高投资便利度。对于希望布局科创板整体市场的投资者来说,目前仅能以同时买入科创50、科创100、科创200相关ETF的方式达成目标,操作较为麻烦,并且还会遗漏200多只尾部股票,而买入科创综指相关ETF就可以使用一只产品投资绝大部分的科创板股票,投资的便利度和全面性显著提升。”谭弘翔表示。
建信基金认为,科创综指ETF适合风险承受能力较高,追求资产配置多样化,且看好科技创新长期发展趋势,希望分享科技企业发展成果的投资者。
投资价值几何
目前是布局科创板的好时机吗?
富国基金经理金泽宇认为要从多个维度来进行分析,首先,在国内一系列稳增长政策的支持下,消费和投资需求逐步恢复,为市场提供了良好的基本面支撑。其次,随着一系列支持科技创新和产业升级的政策措施出台,对于科技类企业尤其是科创板的公司非常有利。另外,在行业发展趋势上,包括半导体、生物医药、新能源在内的多个行业出现了发展趋势向好的迹象。最后,年初以来,市场情绪逐渐好转,投资者信心有所恢复。不过,短期内仍需警惕市场波动带来的风险。
从估值表现来看,南方基金相关人士认为,
科创综指当前处在具备性价比区间,有较大的上升空间。
Wind数据显示,截至2025年1月10日,当前指数的市销率(PS)、市净率(PB)估值接近底部。因此,总体来看,科创综指的成分股多为新兴行业且企业正处在竞争和发展的初期阶段,通过未来盈利能力改善,其估值有望提升。此外,从成长性来看,科创综指成分股大多处于成长高速期,依托高研发投入、高速行业发展以及旺盛市场需求,占尽“天时地利人和”,因此未来业绩增长空间广阔,投资潜力大。
谭弘翔认为,尽管科创板自设立以来其相关指数表现有一定的起伏和波动,但站在当前时点,科创板市场或将迎来新的发展机遇,其投资价值也有望加快释放。