买入超跌股就能跑赢大盘？

中国股市的特色，涨一定会涨过头，跌也一定会跌过头。所以在中国股市里超跌反弹是一个非常有效的因子，那么问题来了，到底跌多少天抄底才是最佳的呢？我们计算了从1个交易日到80个交易日跌幅最大为因子，平均持有10个股票，5个交易日轮动一次，单边交易及冲击成本0.2%，剔除日成交额1000万一下和涨跌停数据。统计结果如下：

从图表上很清晰的看到，刚开始因为下跌的惯性，一路负收益，到20个交易日开始转正，一直到69个交易日，年化收益率高达32.82%，然后收益率又开始下滑。我们再看看如果不是5个交易日轮动一次的情况，我们固定69个交易日的跌幅作为超跌因子，从1个交易日到10个交易日轮动一次，结果如下：

从上表中看到，还是5个交易日轮动一次为最佳。

另外我们分析这几年的收益率可以看到，2015年156.05%的收益率，远远超过当年沪深300的5.58%的涨幅，主要原因也在于2015年的暴跌，给了抄底者很大的超额收益。这也给了我们一个很大的启发，就是在经过一轮暴跌后适时买入超跌股是一个很好的策略。

在传统的投资理念中更多的是讲定性而非定量，经过精细的定量分析，我们会从传统投资理念中挖掘更多的有价值的东西。

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