财富自由度，取决于你对世界的理解深度

今天分享一段视频，这段视频出自一位非常著名的硅谷投资人，他的名字叫做雷·达里奥（RAY DALIO）。

他是桥水资金的创始人，桥水资金是目前全世界最大的对冲基金之一，管理资金规模超过1600亿美元，而雷·达里奥的个人资产高达184亿美元。

2015年年底，桥水基金超越了索罗斯的量子基金，成为了为投资者赚钱最多的基金。从1975年起累计为投资者赚了超过450亿美元，创下世界纪录。

这还不算什么。

2008年，众多投资银行和投资机构在金融旋涡中倒下，而雷·达里奥却成功预测了这次金融危机，带领桥水基金安然度过了这场浩劫。

2018年，对冲基金的平均跌幅为6.7％，标准普尔500指数下跌4.4％。而桥水基金呢？在市场一片萧条的情况下，它居然实现了14.6％的巨大涨幅。

雷·达里奥是怎么做到的？

答案可能就在这个视频里。

雷·达里奥说：经济就像一部简单的机器一样运行，但很多人不知道这一点。

他对经济的理解也许比其他任何人都更透彻。

雷·达里奥这个名字，也许你没有听说过，但是你一定听过他写的一本超级畅销书，叫做《原则》。

《原则》的中文版在中国已经卖出去超过100万册，这本书改变了很多人的生活。

但相比于《原则》，达里奥的这段视频更加震撼我。

所以今天，我忍不住要把它分享给你。我建议 每个人都要完整地看一遍，每个人都要看，一定要看完，并且一定要把每一段都看懂 。

只要你看懂了这段视频，你就能理解到底什么叫做经济。

看完这段视频只需要花费你30分钟，但是它也许会影响你的一辈子。

▼点击看视频：经济机器是怎样运行的

看完视频之后，可能你会有一些不太明白的地方，没关系，这很正常。

我挑出了视频中几个非常重要的概念，为你做一些解释和说明，试图给你讲明白它们到底是怎么回事。

商业的本质是交易

交易这个概念，在商业和经济学中都非常重要。

商业和经济学有很大不同 。 商业是从下往上来看世界，而经济学是从上往下来看世界。 什么意思？

换句话说 ，商业是从微观来看宏观，而经济学是从宏观来看微观。

我们经常说，商业的本质是交易。为什么？

因为没有交易，就没有商业。你生产的产品再好，你种的玉米再好吃，如果不跟别人进行交易，就不会形成商业。

当你拿着自己的玉米，去跟另外一个养羊的人交换，这个时候才会形成商业。

因为一旦交换，就涉及到我用多少玉米才能换你的一只羊呢？这是商业中的定价问题。

再往后，换了我的玉米的那个人，他会不会吃饱了之后，又有能力去养更多的羊，然后再拿羊去换别的东西呢？这就环环相扣，形成了更多的交易。

有交易就会产生交易成本，有交易才会形成商业。

所以 ，商业的本质是交易。

商业的视角非常微观，就像是站在“原子”层面来看世界。

那什么叫做经济？

雷·达里奥在视频中讲到 ，经济是由所有市场中的全部交易构成。

我觉得这句话说得特别好，因为它非常符合商业的视角。为什么？

你站在经济学的宏观角度，从上往下看，你看到的只是一片江河湖海，你是看不到“原子”层面的。

而雷·达里奥对于经济的定义，直接从上往下，一直看到了“原子”层面。

宏观来看，经济是所有市场中的全部交易，而微观来看，商业的本质是交易。

所以雷·达里奥说 ，理解了交易，就理解了整个经济。

雷·达里奥是个真正的商人，他是投资家，是创业者，他不是经济学家，所以他能够站在商业的角度来看待经济，也因此能够看得更透彻、更深刻。

货币 + 信用 = 支出总额

雷·达里奥在视频中说 ，货币 + 信用 = 支出总额。

看到这儿你也许会觉得困惑 ： 货币可以当作支出我理解，可是为什么信用也可以当作支出呢？

简单来说 ，货币，是你今天已经拥有的财富； 而信用，是别人相信你未来可以拥有的财富。

所以信用和货币一样，其实都是财富。

货币是你今天的财富；而信用是你未来的财富。

今天的财富，加上未来的财富，就是你的支出总 额。

为什么信用是未来的财富？

我举个最简单的例子，你今天去吃饭，刷了信用卡，在刷卡时，你吃饭的这笔钱其实并不存在。你需要等到月底发工资，才能把这笔钱还上。

你现在没有这笔钱，但你刷信用卡就先把饭吃了，你看，你就拿未来的财富买了今天的东西。

那你今天其实并没有掏这笔钱，餐厅为什么还愿意让你刷卡呢？

是因为银行会先把这笔钱垫付给餐厅。

那银行为什么会把钱垫付给餐厅呢？

是因为银行相信到了月底你会把这笔钱还上的 。 银行对你的相信，就是你的信用。

所以信用是未来的财富。

货币是今天的财富，信用是未来的财富，今天的财富加上未来的财富，就等于你今天可以支出的总额。

这句话非常重要，理解了这句话，后面的很多疑惑你就能迎刃而解。

支出总额 / 产销总量 = 价格

视频中提到 ，支出总额 / 产销总量 = 价格。

站在宏观的角度来看，支出总额是你一共花了多少钱，产销总量是你一共买了多少商品，二者一除，就是商品的平均价格，这是一个统计学的概念。

站在微观的角度来看，比如你今年的支出总额，总共买了两辆自行车，那么二者一除，就是一辆自行车的价格。

所以价格，可以是个微观的概念，也可以是个宏观的概念。

金融资产

视频中说， 人们可以用货币和信用来交换商品、服务、和金融资产。

什么是商品？

“边际时间成本”越低的东西，就越是商品。

什么是边际时间成本？

边际时间成本，是指每多生产或者每多卖一件商品，所带来的总成本的增加。

比如，《5分钟商学院》的音频课程是商品。因为它的“边际时间成本”为0，也就是说，每多卖出一份《5分钟商学院》，所增加的成本为零。

那什么是服务？

“边际时间成本”越高的东西，就越是服务。

比如，理发就是服务。假如你给一位客人理发，所需要花费的平均时间是1小时。你每多给一位客人理发，都需要多花费1个时。理发的“边际时间成本”很高，因此，理发是服务。

那什么是金融资产？

金融资产，其实就是你买了一种未来别人要给你钱的权利。

比如，你买了一支债券。在未来，别人需要将你买债券的钱，连本带利地还给你（当然，这个利息也可能为负）。

比如，你买了一支股票。在未来，别人需要将你买股票的本金和收益（也可能是亏损），一起还给你。

所以 ，金融资产，其实就是一个未来可能获得财富的机会。

金融资产是有风险的，因为在未来它有可能会亏损。它跟商品和服务不同，你买的金融资产，只有在未来才能获得，而 你今天买的是一个有风险的增值权利。

中央政府和中央银行

不管是个人、企业、银行，还是政府，他们都需要发生交易，都需要用货币和信用，来交换商品、服务和金融资产。

在这中间，政府是最大的买方和卖方，而政府有两个组成部分 ： 中央政府和中央银行。

中央政府有两种很重要的行为，一种是收税，一种是花钱。

而中央银行可以通过调整利率和发行货币，来控制经济中的货币和信贷的数量。

我们刚才说，货币和信用都可以用来买东西。

中央银行通过发行货币来控制市场上货币的总量；通过调整利率来控制市场上信用的总量。

比如，中央银行将利率调高，借钱的人觉得自己还不起，于是就不借钱了，这就会导致信贷的数量变少，那么市场上能用来支出的“信用”就会变少。

所以 ，中央银行可以控制经济中的货币和信贷的数量，从而影响整个经济市场。

信贷

信贷是整个视频中最为重要的概念，因为它推动了各种各样的经济周期。

那么到底什么叫做信贷？

从本质上来说，其实信贷跟买卖没有任何区别。

贷款人和借款人，与在市场进行交易的买方和卖方没有两样。

贷款人把钱借给借款人，就相当于贷款人拿货币去购买了一个未来可能获得收益的金融资产。

如果借款人保证偿还债务，而贷款人相信这一承诺，信贷就产生了。

信贷一旦产生，就凭空创造出了贷款人的资产和借款人的负债。 等到借款人未来偿还了贷款，并支付了利息，这些资产和负债就会消失，这笔信贷，或者说这笔交易才得以完成。

那为什么信贷这么重要？

因为借款人一旦获得了信贷，就相当于获得了更多的信用，他就可以用信用——也就是未来的钱去买东西了。

一旦你能用未来的钱来参与今天的购买，你的消费总额就提高了。 比如，你本来只有2块钱，现在你用信用又借到了1块钱，那么你本来只能用2块钱来消费，而现在你可以用2+1=3块钱来消费了，你的支出总额就提高了。

而 支出是经济的驱动力，因为你的支出就是别人的收入。

你的支出就是别人的收入

为什么说你的支出就是别人的收入？

当你的支出从2块钱变成3块钱的时候，那么就一定有一个人本来能赚2块，而现在能赚3块了，他的收入也就从2块钱变成了3块钱。

他的收入一旦从2块钱变成3块钱，那么他可以支出的钱也同时从2块钱变成3块钱，同样的道理，那就又有另外一个人本来能赚2块，而现在能赚3块了，那这个人的支出也同时从2块钱变成3块钱……

以此类推，这样环环相扣，就因为最初一个人1块钱的信贷，导致最终在整个经济中，每个人赚的钱都多了1块，同时每个人的支出也多了1块。

这听上去非常神奇 ，就因为一个人借了1块钱，而最终每个人赚的钱都多了1块。

你知道，在计算GDP（国内生产总值，一定程度上代表某个国家经济的繁荣程度）的时候，需要考量4个比较重要的参数，一个是消费，一个是投资，一个是政府购买，还有一个是净出口。

消费、投资和政府购买，这都属于支出。支出总额来自于每一笔交易。

我举个最简单的例子，假如过去大家都以2块钱进行交易，4个人之间发生了3次交易，那么过去的支出总额就是2*3=6块钱。假设没有净出口额，这个时候的GDP就是6块钱。

现在有一个人借了1块钱，所有人的支出都因此变成了3块钱，那么现在的支出总额就是3*3=9块钱。GDP就变成了9块钱。

就因为1块钱的借贷，GDP就从6变成了9，1块钱的 借贷撬动了GDP乘数级地增长。

所以 ，通过借贷可以放大信用，就可以刺激整个国家的经济发展。

理解了这一点，你才能理解后面周期的概念。

周期

什么叫周期？

刚才我们说到，人们可以用货币和信用来交换商品、服务、和金融资产。

货币，是今天的财富；信用，是明天的财富。

所以换句话说，就是 人们可以用今天的财富和未来的财富去消费。

但是，未来的财富今天还不存在，而你居然能用它买东西，这是因为别人相信你未来会创造出来再还给他。这也就意味着，你今天所买的东西其实多于你今天所创造的财富。

今天你还没有把未来的财富创造出来，你就已经提前消费了。

而如果你用未来的财富提前消费，那总有一天，你就必须通过生产出商品或者服务，跟别人交易创造出财富，来把提前消费掉的还清。

长远来看，你的消费一定要等值于你所创造的财富。 不然你买的东西是从哪来的呢？

而 借贷，让我们今天的消费大于我们今天创造的财富。

在刚才的例子中，因为1块钱的借贷，GDP就从6块钱变成了9块钱。有了借贷，GDP就会进入一个正向循环，开始乘数级地增长，这个时候经济就会迅速上升。

可是，到了你需要还清债务的那一天，你今天的消费就要小于你今天创造的财富，这个时候你就会变得非常紧张，开始入不敷出了，怎么办？你就会减少消费，不怎么买东西了。

但是你要注意，你的支出就是别人的收入，你一旦不怎么买东西，别人的收入就变少了，别人收入变少了，那他也不敢买东西了，他不敢买东西，另外一个人的收入就也变少了，另外这个人就也不敢买东西了……于是就进入一个恶性循环，经济开始快速下跌。

直到所有的负债都还清了，大家才又重新建立起信心开始借贷，经济就会又开始增长，进入到一个新的周期。

所有曾经的负债，都要通过未来的创造弥补回来， 明白了这一点，你就会明白经济周期的必然性。