五月的第一天没有迎来开门红其实一点儿都不意外。金融去杠杆威力太大，哪个领域的钱都紧的要命！
今天两市成交量仍没有放大，截止收盘，沪指收报3143.71点，跌0.35%，成交额1764亿。深成指收报10223.97点，跌0.10%，成交额2252亿。创业板收报1850.85点，涨0.01%，成交额576亿。
今天雄安新区概念又跑了出来，全天强势，个股再度上演涨停潮。市场热点少，资金谨慎，雄安新区肯定是短期资金追捧的热点概念。但要注意板块轮动。
今天海信电器跌停了，意料之外情理之中。海信电器4月29日发布一季报，公司一季度净利润2.69亿元，同比降49.53%。这只白马股跳水这么猛肯定与业绩下滑有很大关系。
海信电器
今天，除了海信电器这只白马股跳水，水井坊、双汇发展、五粮液这几只白马股也集体跳水。其实上周五白马股就出现了集体跳水的现象。机构正在悄悄撤出，上周五洋河股份和水井坊的龙虎榜单均出现了机构出货的身影，水井坊的卖出榜单前五名更是被机构占据4席。
前段时间白马股还是走出了一段行情的。监管强压下限制炒热点、炒主题、炒概念，于是资金跑去”炒价值“去了。上周贵州茅台、格力电器纷纷再创历史新高。有基金经理分析称如果仔细测算这些稳定增长的消费类“白马股”所蕴含的盈利能力，其真实估值其实已经接近顶点。
最近很多公司都在披露一季报，可以发现的是白马股一季报业绩已经开始力不从心，长城汽车、比亚迪等多股业绩不及预期。同时，证金也正在减持众多白马股，如五粮液、格力电器、云南白药。
投资者应注意业绩下滑、估值偏高的白马股风险。
今天早上看到一篇证券时报的文章，里面写五一假期过后，第一周就有近5000亿元资金缺口袭来，整个5月份有9000亿元以上资金到期。一些此前银行变相通过“委外”流向股市的钱被迫撤回。而且大部分委外资金带有杠杆，对于场内资金的影响其实并不小。
白马股补跌，金融股回调……复盘大师是不奢望五月市场能有什么行情了。反弹之路很艰辛，建议投资者远离纯资金炒作概念，控制仓位。
复盘大师今天研究了几篇券商研报，给大家来点儿干货吧↓↓↓
国泰君安：关注二线龙头或未被大家重视的医药白马股
近期，金融去杠杆叠加监管趋严致使投资者风险偏好进一步下行，风险偏好降低的资金转向有竞争优势和竞争优势边际改善的真龙头企业，机构抱团消费股导致一线消费龙头估值迅速拉升，后续资金只有关注二线龙头或未被大家重视的医药白马股。
作为业绩确定性较强的医药白马股，目前已经获得先知先觉资金的关注，如：云南白药、东阿阿胶股价均创历史新高，医药流通龙头上海医药、国药一致、华东医药也走出独立行情，但目前看医药板块，投资者还可以继续在优质治疗药品、医药流通、医疗服务三大主攻方向上关注估值合理的细分龙头。推荐关注：低估值品牌消费龙头，市场集中度提升的医药流通龙头，低估值处方药龙头以及估值和增长匹配的优质中小创。
国金证券：适度提高“大金融”等板块配置
行业配置上，适度提高“大金融”等板块配置，无论从业绩的确定性，还是从机构的持仓比例(低配)，以及估值的合理性来看，“大金融”板块在5月份是值得关注的配置方向。其他配置方面，主要围绕“区域规划、消费升级、产业政策”这三条思路来配，分别对应“港口、环保、钢铁、电网设备、白酒、家电、汽车电子”等.
主题方面，建议重点关注“雄安新区(国家大战略)、PPP(污水处理，土壤修复)、央企混改(民航、军工)、大飞机、新能源汽车产业链”等。
长江策略：“弱市+关注业绩增长”的主线逻辑
市场状态——弱市+关注业绩增长为主线。但究其根本原因，我们认为，主要影响因素有两点：
（1）金融去杠杆背景下，对投资者的风险偏好约束较强；
（2）大部分投资者并没有找到一条清晰的、普遍认同的确定性主线。
行业配置，五月仍以防御为主，首选估值相对较低的大金融板块，其次选取各个板块中业绩确定性高，同时估值相对有吸引力的行业。推荐关注弱市品种：大金融（大保险、大银行、券商），关注业绩品种：短期内，建议关注未来一段时间适逢旺季的煤炭行业（动力煤），以及成长性较高的消费电子。
主题方面：关注混改和新能源车。新能源车主题下，重点关注新能源车产业链上游资源类相关公司；混改主题下，重点关注民航、铁路及军工行业。
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