「新商业100人」
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文 | 张雨忻
一个从工具产品起家的互联网金融公司，想象空间能有多大？孙海涛和他的51信用卡给了我们一个有些意外的答案。
“51信用卡其实已经是中国第二赚钱的金融科技公司，第一是蚂蚁金服，而诸如众安保险、陆金所这样的大公司在盈利能力上都远不如我们。”孙海涛对36氪说。
这家成立于2012年的公司，用一个“信用卡管理工具”网罗了超过1亿信用卡用户，每月产生超过3500万张活跃账单。“为银行的信用卡业务导流”是孙海涛最初想到的盈利模式。导流，也的确是流量型业务在变现时的一个不会出错的逻辑。
而就在3年后，51信用卡却挖到了另一座金矿。
2015年，完全线上的小额信贷业务还未成气候，现金贷也远不是今天这番繁荣。但就是这一年里，凭借从“信用卡管理工具”到“小额信贷业务”的大胆一跃，51信用卡开始变成一台赚钱机器——信贷业务上线后的第二年，51信用卡已经迅速实现了超过2亿元的净利润。
正是这个信用卡管理工具所聚集起来的这群用户让孙海涛发现了”负债管理“背后隐藏的赚钱机会。实际上，他自己也正是一个典型的高负债用户——创业到第13年，经历了两次退出，做出了一个独角兽公司，却依然欠着一堆信用卡。
“负债人群是最可能产生借贷需求的，而且他们对利率不敏感。”孙海涛的这句话道出了51信用卡的两个核心：高转化、高利润。
从工具到交易，51信用卡已经从一个产业链上的支持型角色，变成了拥有定价权的核心角色。可以说，孙海涛几乎每一步都踩到了点上。他善于发现需求、捕捉机会，并且牢牢抓住红利。
但这个过程中他也不是没有失手过。
两次失败的产品创新给公司带来重创。而“一心只想做好产品”的想法使他在创业的头几年几乎没把心思放在公司管理上，“公司最糟糕的时候，联合创始人离开了、就连和业务没有丝毫关系的前台和保洁阿姨都离开了。”
这一年，孙海涛走出产品经理的舒适区，开始重新思考自己的角色和位置，把更多精力放在团队管理和公司的产业投资布局上。
最近，我们又一次和孙海涛聊了聊，有关商业、有关管理、有关资本、有关自己。无论是过往的挫败，还是如今公司像脱缰野马一般的快跑，都让他变成一个更成熟的创业者。
以下是访谈部分（经36氪整理编辑）：
发现机会
36氪：51信用卡去年已经实现2亿盈利，对于一家工具起家的公司而言，超出预期的数据表现是如何实现的？
孙海涛：
我们的确是做工具起家的，但却是工具中盈利能力最强的公司，这背后的主要原因还是基于我们国家信贷行业的特点——很多人群没有被传统金融机构所覆盖，尤其是次级人群，这一波人口红利够我们吃很久。
51信用卡其实已经是中国第二赚钱的金融科技公司，第一是蚂蚁金服，而诸如众安保险、陆金所这样的大公司在盈利能力上都远不如我们。我们之所以盈利能力强，是因为我们有自己的业务闭环，资金和资产都能在自己平台里完成。
36氪：能不能具体讲讲51信用卡赚钱的逻辑？
孙海涛：
多数人认为，管理用户的资产机会很大，但我们发现，其实管理负债才是真的大有机会。
51信用卡就是一个用户自己管理负债表的工具，而这个工具对于次级用户来说非常有用。次级用户这个群体通常面临的情况是——下个月买车得凑3万块钱、或者这个月结婚得凑10万块钱。他们每次打开app的时候都是在思考下周得还多少钱、资金能否周转得过来、要不要再借一点？
因此，几乎每一个定期打开我们app的用户都有信贷的需求。我们其实掌握了负债的上游，只要发现用户钱不够了，我们就给用户提供解决方案，所以这样的转化效率是最高的。
有的信贷公司疯狂的在北京地铁里面做广告，但如果我们用常识推演会发现这样的投放很不合理。当你看到这些广告的时候你会想起自己缺钱吗？其实不太会。但当人们看到自己账单的时候，是更可能触发这个问题的。所以我们从负债管理入手，去找到那些有借钱需求的人。
这个道理和信用卡类似。信用卡的高明之处在于，用免息期鼓励你刷卡，每次百块的金额，如此积少成多，最后给用户一张一万块的账单，这是信用卡最重要的转化时间点——刺激用户分期。
我们也认为，信用卡账单是从信用卡用户到信贷用户最好的转化场景，而我们作为信用卡还款的管理工具，用户每天都在做这种转化。
36氪：其实创业和投资都需要同理心，我理解你应该不属于负债人群，那你是如何发现并理解这个人群的需求的？
孙海涛：
我自己其实就是个高负债人士。当初会做这个公司，也是因为我自己手里有很多信用卡，管理起来很麻烦。
直到现在，在所有的独角兽公司中，我可能也是负债率最高的CEO。第一，我没卖过我公司的股份；第二，我也不好意思给自己发太高的工资。我的策略一直是——银行给我多少额度，我全借出来，用来消费。所以我就能深刻理解信贷用户的感受和需求。
除此之外，我每个月也会去各种各样的借贷平台上借一些钱，单纯为了体验别人的产品，不仅是我自己负责产品的那两年，这个习惯一直保留到现在。
36氪：现阶段的盈利表现已经很好了，接下来打算如何让这个数字继续增长？
孙海涛：
我们下一步打算通过并购和投资，建立上下游的生态闭环。
去年到今年花在投资并购上面的钱大约是10个亿，集中投资在线资产。我们持续看好在线资产，不碰线下资产。通过投资并购的方式，我们可以把他们的用户和交易额直接并过来。这些用户大多是没有信用卡的次级用户，而我们通过投资并购掌握了这些用户的数据，可以有针对性的把他们转化为信用卡用户，从而成为51信用卡的用户。
今年以来，我们的增长势头一直都很猛。保守看，业绩能比去年涨几倍，而且各种用户指标到了明年还能再涨。
全牌照的未来
36氪：一直传闻你们在收购牌照，能否讲讲这件事情的进展？
孙海涛：
我们确实在布局一些牌照，比如支付牌照。
如果能拿到支付牌照，我们主要想做两件事：第一，用户通过我们的app还款，我们在没有支付牌照的情况下是需要向其他支付机构付一笔通道费的，这是一笔会随着业务量增加也不断累积的成本，而支付牌照能帮我们省下这笔钱。
第二，有了支付牌照后，我们就可以去服务其它公司。比如，与我们投资的上下游企业搭建一个我们自己的资金流动通道，把资金流和信息流维护在自己的体系里面。一方面是为上下游企业的相关业务提供更好的用户体验，另一方面也让数据更安全。
其实牌照这事很有意思。大多数支付公司都是亏本的，纯粹囤了一张牌照，没有业务也没有任何产业支持，凭空卖了好几个亿，因为牌照太稀缺了。有的公司花了几亿人民币买的支付公司，它的自身业务每天只能赚几百块钱。
36氪：是否有意在朝着一个全牌照的公司布局？
孙海涛：
我们的确还在寻求基金销售牌照、保险经纪牌照和消费金融牌照。
在理财端，我们有些用户不想买太多非标资产，那么就可以卖基金给他们。像我们这样的强账户平台，都是希望用户能在平台里满足自己的多样化需求，这样用户的生命周期就会很长。
过去，银行可以做好几百年，是因为“存贷汇”覆盖了一个人十几年的金融需求。所以，我们如果只做贷款，那就只能覆盖用户在年轻时缺钱那几年的需求。而加上更丰富的理财业务，则可以覆盖用户有一定经济基础后的需求。我们希望通过各种牌照，把各种各样的业务加入到平台里来，让用户黏性增强，和用户之间始终能发生业务关联。
另外，我们也希望和银行达成稳定的合作关系，目的还是借助传统金融低成本的资金。如果哪天突然有产品创新，让资产暴增，这时候资金端却跟不上会很糟糕。银行资金池子大，可以更好的支持业务上的突变。
36氪：随着业务越来越丰富，不可避免的会跟大厂产生直接的业务冲突，有没有想过如何与大厂相抗衡？
