【国金晨讯】关注果链龙头，AI助力再腾飞！数字未来：国内出行向好支撑油价上行

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核心观点： 公司是消费电子龙头，Apple Intelligence重新定义AI边端，2025年苹果换机周期可期，苹果是公司超级大客户，公司深度受益下游客户换机。汽车业务快速成长，全球Tier1领导厂商可期。AI蓬勃发展，电连接龙头有望深度受益。受益苹果换机周期、通信汽车业务持续放量。

风险提示： 下游市场需求疲软；产业链转移；单一大客户依赖；人民币汇率波动；可转债项目不及预期等风险。

核心观点： 油价展望：6月初我们认为布油在77美元/桶附近存在较强支撑，布油2408合约在6月4日最低触及76.76美元/桶后如期上涨，6月中旬我们继续看好油价因需求的季节性增长而上涨。近期国内出行改善，美国车用汽油消费虽震荡，但上行趋势未改变，因此我们保持7、8月原油供需环比趋紧的观点，并认为布油2409合约有望继续上行至88美元/桶以上。由于美国成品油需求同比难有增长，夏季过后对于油价则需谨慎对待。

风险提示： 气温变化不及预期的风险；经济增速不及预期的风险。

核心观点： 预计实现收入7.77亿元~8.08亿元，同比+25%~+30%；归母净利润3.91亿元~4.19亿元，同比+40%~+50%。 上半年销售快速增长，国内外市场同步拓展。2024上半年公司创新产品Castor、Minos主动脉覆膜支架、Reewarm PTX药物球囊持续发力，新产品Talos主动脉支架和Fontus术中支架入院家数及终端植入量均增长较快。国内地市级、县级医院市场持续得到开拓，海外在欧洲、拉美、亚太等重点区域的销售推广不断推进。

风险提示： 医保控费政策风险；新产品研发不达预期风险；产品推广不达预期风险；海外贸易摩擦风险。