又到天桥底下说书时间。
盘面好无聊，
成交额5200亿左右
，国家队有拉沪深300ETF的迹象。国家队在努力地买买买，承接市场上的抛盘。如果未来有行情，国家队是最大的赢家。国家队从去年10月份到现在，3000点以下的位置一直在买，买了快一年了，指数还在2850点。
真正做到无限子弹的，只有他了。
消费、医药相关指数，继续创出调整新低。唯一能扛得住的机构重仓方向，反倒是
新能源
。再一次是底背离后的反弹。这个方向，我说过，如果你看得起
宁德时代
，那就不用去买电池ETF之类的。毕竟，市场已经筛选出来的龙头就是宁王。光伏方向选择出来的龙头是
阳光电源。
PS：涉及的个股不是推荐，只是我观察到的现象，纯知识点，提供一些思路，供大家研究。
港股的表现比A股好很多，港股向上走了一波，只剩下A股在风中凌乱。A股虽然表现差，但这个位置，
我非常坚决不会割肉
。虽然艰难，看不到黎明，但当下是熊市三年半以来，最考验人的一个阶段，这是我自己的感受。
虽然，难熬，但一定要相信周期归来。大树已经是有一段时间没给大家打气了。但从周日开始，文章中必须多强调几次，要硬气！要信心！当前就是底部区域。
看看下图，你就知道当前逐步接近的是十年大底区域。下图中的很多位置，是经过各种熊市恐慌下形成的，我们这一波也不例外。
港股与A股分化，我思考如下：
南下资金一直买买买，港股受益。
北上资金一直卖卖卖，A股受伤。
以前倒没觉得港股香，因为市场流动性充裕，A股的估值一直比港股高。但现在资金有限，在这个低增速、低利率的时代，再加上交易港股方便了，市场更偏好低估值的方向。
大家要记住，A股和港股已经是一个共同的大池子。港股也成为A股交易者重点考虑的方向，现在买ETF或者通过陆股通买港股相当方便。所以，同样一个标的，在这种资金有限的时期，资金会往估值更低的方向收集筹码。从资金的逻辑思考
，AH股的溢价率应该会缩小。
港股方向，我自己就配置了两个方向。
其一，红利方向，港股通红利30ETF：513820。
其二，科技方向，港股科技50ETF：513980。
目前跟得上港股的表现，没拉垮。
如果说A股与港股交易有差别，我认为存在两点：一个是红利税20%，另一个则是汇率存在的风险。
……
每一轮行情，调整的中后期，市场都会出现爆仓的现象，从而造成市场加快下跌，完成调整
。
目前，我们这一波调整，还没有出现爆仓的信号。但是，最近开始有一些新闻的报道。如下：
1、指数跌穿2800点，融资爆有要爆仓的。
这一点我查了一下，在春节前跌穿2800点，有消息说融资盘要爆仓。当初，确实也爆仓过上杠杆的产品，导致市场加剧下跌。从市场观察来看，当前确实处于缩量阴跌，很多人是懒得看了。若不是有事件触发，一般不会急剧下跌。
我思考，有两类。
第一种，黑天鹅来袭。
第二种，下跌到一定程度，连环爆仓。
2、三年封闭期到期的基金，不少业绩还是腰斩的，可能面临基民的赎回。
看消息并不强烈，三年期到期的基金规划，据机构统计也就是100-200亿之间，整个市场赎回压力有限，这是机构的看法。其实，在我看到，封闭期只是占整个基金的小部分。现在是持续亏钱效应，基民亏麻了，没信心，场外基金目前处于一个持续被赎回的现象。宁可卖出主动型基金，然后慢慢定投场内ETF。
……
1、
长电科技
，中报出来，二季度营收创历史同期最高，业绩超预期，其走势表现强于整个行业。长电是封测龙头，从大的逻辑来看，国产替代是一方面。而从全球的视野来看，AI算力是重要的，但是高端封测一样重要。长电作为封测龙头，同时又已经有华润入股加持，这一点看得出有战略发展的需要。另一方面，行业周期复苏的逻辑还在持续。所以，一方面是阶段性有业绩逻辑，另一方面有长期逻辑，继续保持密切关注。
2、有件事，可能影响后续科技股的表现
，特别是AI方向
。
8月29日，英伟达将公布其二季度报内容，
是否有更好的表现，决定着整个方向能否持续下去。当然，也会影响到纳指的表现。，业绩继续超预期才会YYDS。否则，美股下跌，也就正常了。美股、日经，前面急跌过一波，到了近期，技术面显示，反弹已经乏力了，需要警惕一下。
3、
住建部官媒发声：房屋养老金不是房地产税，公共账户不需要老百姓出钱。
这件事情，及时澄清的好。若是在这种困难环境还增加老百姓购房后的负担，那必然是给已经疲软的房地产市场，沉重打击。
4、财政部：1—7月证券交易印花税收入576亿元，同
比下降55%
。行情不好，金融消费者减少交易，给国家的贡献减少了。
5、
不管行情如何，好好活着是最重要的，身心一定要健康，才能熬过周期
。昨晚，有朋友说其得了癌症，心酸。这些年，写公众号，有好几位朋友都有类似的倾诉了。虽然，当前我们努力学习、努力积累，在短期内也不会有结果，但要相信厚积薄发，多给自己打打鸡血。祝大家身心健康，才能在天桥下共克时艰。
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