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倒计时9天！并购融资如何创新？股权、债权、夹层如何匹配？【8.31-9.1·北京】

并购汪 · 公众号 · · 2019-08-22 21:02

正文

当下，融资是困扰几乎所有企业和机构的最大问题。但是，市场底部也往往是最好的布局机会。

能以更低的价格收购优质资产+政策支持+融资品种创新，企业的融资工具箱更加丰富。有一批善于把握节奏、顺势而为的上市公司正抓住市场底部时机布局，稳步推进并购和融资。

对投资方而言，融资难的同时，投资也有了更大的选择余地和空间。2018年以来，上市公司发行可转债募资规模创新高，预计后续规模可能近万亿。

熊市如何融资？如何应用可转债、定向可转债等融资品种？融资策略及工具有哪些变化？投资方如何参与？成为当下大家都十分关心的问题。

此外，18年以来，众多上市公司及股东出现资金问题，除外部影响外，融资节奏和策略的失误也是主要原因。作为企业负责人，必须学会如何稳健安排并购和融资节奏、匹配融资方案。

鉴于此，添信学院特安排本期融资专题研讨班（是2019添信学院系列实战研讨班之一），邀请了来自上市公司、银行、券商、律所的投融资专家现场授课。深度解读并购融资方案、融资节奏、融资工具、股权债权及含权债的匹配以及机构如何参与上市公司的并购。同时，也为大家提供有效对接资源的场景。

课程时间表

主讲介绍

上市公司代表

陈永倬

华录百纳资本合伙人、青松股份（300132.SZ）非独立董事

曾任上市公司华录百纳（300291.SZ）董事、副总裁、董事会秘书

实战经验

主导华录百纳IPO、重大资产重组、新产业布局和再融资等一系列资本市场运作，累积股权融资超40亿元。

2017年开始投身一级市场，主要关注智能制造等领域的成长型企业，成功投资爱康医疗（1789.HK）、华高世纪（000008.SZ）、瀚川智能（688022.SH，科创板首批挂牌）等成长性企业。

课程大纲：

一、现象观察：两个经典失败案例的背后

二、实践框架：跳出融资看融资

（一）市场周期波动和再融资：研判周期&顺势而为

（二）市值管理节奏和再融资：市值管理模型&实操节奏

三、实操案例：两个20亿+再融资实操

四、理论思考：资本市场与企业成长

五、未来展望：形势展望与对策建议

银行代表

Grace

某大行并购融资团队负责人，具有10多年并购从业经验

实战经验

曾独立操作50多笔并购项目，牵头完成：

1.中国化工收购先正达；

2.首旅收购如家；

3.兖矿收购联合煤炭；

4.闻泰科技收购安世半导体等并购融资。

课程大纲

上市公司及股东15种并购融资工具、7大模式及案例详解

一、趋势观察

（一）中国并购市场发展所处阶段的基本判断

（二）中企跨境并购的动力源泉及商业逻辑简析

（三）监管趋严环境下国内上市公司并购如何开展

二、融资工具

（一）债权融资

（二）股权融资

（三）夹层融资

三、业务模式

模式一：过桥贷款+中长期贷款+债券发行

模式二：并购基金+并购贷款+发股购买资产

模式三：可交债/可转债/永续债+并购贷款

四、典型案例

案例一：兖煤澳洲收购联合煤炭

案例二：闻泰科技收购安世半导体

案例三：百丽国际私有化

券商代表

曾琨杰

保荐代表人、中信建投证券投资银行部执行总经理

实战经验

曾主持或参与：

1.成都银行、曙光信息、百华悦邦等IPO项目；

2.大通燃气、宝硕股份、双塔食品、九鼎新材、华联综超等非公开发行股票项目；

3.工商银行、建设银行、中信银行等优先股项目；

4.工商银行可转债；

5.燕京啤酒公开增发；

6.蓝星清洗重大资产置换及发行股份购买资产、太极股份发行股份购买资产并配套融资、中国重工发行股份购买资产、北汽蓝谷股改暨重大资产置换及发行股份购买资产、中国中铁发行股份购买资产等财务顾问类项目；

7.工商银行二级资本债及永续债、建设银行二级资本债、成都银行二级资本债及次级债、鞍山银行次级债等金融行业债券类项目；

8.中国国新企业债、新奥燃气公司债、华联综超公司债、福田汽车公司债等非金融行业债券类项目等。

课程大纲

一、融资市场和政策分析

（一）近十年来融资市场整体变化情况

（二）融资政策变化情况及预计趋势

二、融资产品介绍及实操分享

（一）上市公司各融资品种（公开/定向可转债、配股、公开增发、非公开发行、优先股）发行的条件及利弊分析

（二）股东融资方式及利弊分析

三、各融资品种审核最新趋势经验分享

律所代表

张晓庆

北京天元律师事务所合伙人

实战经验

曾主持或参与：

1.能科股份、宇信科技、雅士利（1230.HK）、新晨动力（1148.HK）等IPO项目；

2.新晨动力收购中床国际物流集团沈阳有限公司和华晨汽车集团控股有限公司发动机厂；

倒计时9天！ 并购融资如何创新？股权、债权、夹层如何匹配？【8.31-9.1·北京】

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