韩媒预计2025二季度全球LCD工厂稼动率将低于一季度 特朗普关税政策仍存不确定性

Semi Display 编译 / 2月24日，韩媒TheElec表示，今年第二季度，全球液晶显示器(LCD)工厂的稼动率率预计将低于第一季度。这是由于自去年12月以来，面对美国特朗普政府可能征收的关税，组装企业和流通企业开始囤积库存，这种由不确定性引发的库存囤积至今仍未消除。

(图片来源：东方财富网)

虽然美国总统唐纳德·特朗普于当地时间1日宣布，将对来自中国的进口商品征收10%的额外关税，对来自加拿大和墨西哥的商品征收25%的关税。对中国商品的10%额外关税已于4日生效，而对加拿大和墨西哥商品的25%关税则推迟了一个月实施，但是显示行业对此评价称：“对中国商品的额外关税并没有预期的那么严重。”

2023年美国智能手机和移动PC（笔记本电脑、平板电脑）、显示器、电视等进口数量和销售额、比重（数据来源：美国国际贸易委员会，DSCC）

截至2024年年底，美国对进口的个人电脑、显示器、智能手机等大部分显示设备，无论在哪个国家生产，都没有征收关税。对于电视，除了墨西哥(0%)和中国(11.4%)之外，其他国家生产的电视征收了3.9%的关税。

去年中国产电视的关税为11.4%，这是普通关税(3.9%)加上自2019年第四季度对中国产电视征收的7.5%惩罚性关税的总和。由于美国政府在2月征收的额外10%关税，中国产电视的关税上升至21.4%，其他中国产品的关税为10%。

自2019年开始，美国进口的电视中，中国产电视的比例在2023年降至10%。2023年，墨西哥产电视的比例最高，达到78%。

自去年12月以来，流通企业和电视企业分别囤积了电视和面板库存，目的是为了应对特朗普总统可能征收的关税。但是，目前的不确定性依然存在。

鉴于此，行业预计第二季度全球LCD工厂的稼动率将低于第一季度。第一季度全球LCD工厂稼动率的估计值为70%至75%，而第二季度的估计值为70%至72%。一位行业相关人士表示：“去年12月以来，电视企业和面板企业略微增加了零部件订单量，但可能会在3月达到顶峰后再次减少。”他还补充说：“由于电视需求依然疲软，第一季度的零部件订单量可能会部分推迟到第二季度。”

通常情况下，第二季度LCD工厂的稼动率会高于第一季度。在年底旺季结束的第一季度，通常会消耗库存，而从第二季度开始为下半年销售的电视储备面板和零部件。

另一位行业相关人士也表示：“第二季度LCD工厂的运行率可能会低于第一季度”，但他也评价说：“第一季度的需求部分转移到了第二季度，并在上半年总量中进行了调整。”他还预测说：“目前美国政府的关税征收仍然存在不确定性”，“中国面板企业的观望态度将持续”。

市场研究机构SigmaIntell相关人士表示：“第二季度的面板需求前景因多种原因而复杂”，但他也预测说：“第二季度的面板企业稼动率可能会略低于第一季度。”他指出：“供应链方面担心美国政府对中国的关税可能会继续上升”，“由于各电视企业生产地不同，每个企业的策略也会有所不同。”他还补充说：“电视套装企业的库存目标将对第二季度面板需求趋势产生重要影响”，“第二季度的面板需求可能不会大幅下降，但可能会低于第一季度。”

市场研究机构UBI Research代表李重勋(音译)在14日的自主活动中表示：“如果特朗普政府对墨西哥征收25%的关税，韩国企业将不会从中受益。”他指出：“韩国电视企业向美国出口的电视都是在墨西哥工厂生产的”，“如果美国确定对墨西哥征收25%的关税，韩国电视企业将不得不将墨西哥工厂转移到美国。”他还表示：“虽然很难全面预测对中国征收的10%额外关税的影响”，“但对中国征收额外关税，美国电视市场的竞争将变得更加激烈。”