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PPP井喷之前,你应该懂的事!

并购基金  · 公众号  ·  · 2017-11-07 16:05

正文

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实务

培训

PPP与资产证券化


1

课程背景

中国的PPP从2014年推动以来,经过几年的发展,目前已经形成突破。未来三年内,业务规模有望达到15万亿元。这将给各类金融机构带来重大机遇。


前几年,PPP的发展差强人意,原因有三:

第一,很多地方政府通过政府购买服务、政府隐性兜底等违规方式,实现了融资,降低了PPP的需求。

第二,金融机构没有熟练掌握PPP以及PPP的融资,导致真正的PPP资金供给不足。

第三,社会资本方提供回购等交易安排,使得真正的PPP没有用武之地。

2017年,财政部各类文件强化对地方政府违规融资的监管。社会资本方受制于自身的债务杠杆,没有能力也没有意愿再为PPP项目提供回购。金融机构经过几年探索,逐步掌握了PPP项目运作的技术,并且取得局部的创新突破。

真正的PPP供需两旺的格局,将在2018年形成。 当前,PPP发展的最大痛点在于无追索的项目融资及后续退出。 谁能够解决这一痛点,谁就能够在PPP业务中获得竞争优势。


解决这一痛点的 技术关键 是结构化金融,包括:无追索的项目融资、负债的结构化分级、现金流的瀑布式分配、资产证券化、债权证券化等等。解决这一痛点的 市场关键 是能够找到提供低成本资金的机构投资者。


2

讲师介绍

保监会资金部、发改委PPP专家罗桂连

清华大学管理学博士,伦敦政治经济学院访问学者。现任职中国保监会资金部。清华大学PPP研究中心特聘高级专家,国家发改委PPP专家库定向邀请专家、E20研究院PPP专委会成员。


在基础设施投融资与资产证券化领域从事实务、研究和政策制订工作长达17年。曾组织实施上海老港生活垃圾填埋场国际招商、上海浦东自来水公司股权转让等标杆性项目。作为牵头咨询机构负责人,带队为西宁、宝鸡等地方政府提供项目融资咨询服务。近年主译了《基础设施投资策略、项目融资与PPP》,任《PPP与资产证券化》副主编。


资产证券化专家宋光辉

原平安证券资产管理部执行副总经理,上海博人金融信息服务有限公司总经理。


创办飞标网和结构化金融微信平台。著有《资产证券化与结构化金融》、《财富第三波》,与机械工业出版社合作引进翻译了“结构化金融与证券化系列丛书”(共10本)和“PPP与基础设施系列丛书”(共3本),将于2017年全部出版。全面引进国外现代金融理念与技术。


财政部PPP专家唐凤池

著名PPP专业咨询服务机构北京大岳公司主任咨询师。


在施工项目管理、业主方项目管理、PPP咨询方面有大量一线工作经验。项目包括:施工类有双安商场、邮电部业务楼、国安大厦、首都机场2号停车楼;建设项目类有硅谷亮城(上地华联)、朔黄发展大厦;PPP咨询类项目有吉林综合管廊、哈南智慧城市、尚志特色小镇、四平药谷小镇等。


交易所资产证券化业务审批负责人

国家发改委PPP专家库专家,负责交易所PPP项目资产证券化产品创新及项目挂牌审查工作。


四大行总行资管部PPP业务骨干

PPP所在团队负责行内非标PPP业务。2016年落地几百亿PPP项目,是目前实际操作过无追索的PPP项目融资的少数几家大型机构资金之一。


大型PPP基金部门负责人

曾任某大型产业基金投资部门负责人,管理规模上百亿元。带领团队操作多笔PPP基金募集、投放工作。具有丰富的商业银行投行从业背景,熟悉债务融资工具等业务操作。


培训大纲

PPP业务的简介、政策法规、当前市场状况、操作流程与案例;

交易所资产证券化政策及目前推进的PPP证券化的市场形势及具体操作、REITs相关的政策动向;

结构化融资与PPP的项目融资,如何综合运用结构化金融技术,通过特殊目的载体进行资本金融资与债务融资。包括但不限于PPP基金、PPP项目债、PPP的证券化、PPP项目贷款等等;

PPP项目的证券化退出。如何通过资产证券化、债权证券化、股权证券化以及兼并收购等实现PPP项目的退出;

保险资金的另类投资、基础设施债权计划、不动产债权计划、资产支持计划以及保险公司PPP业务开展介绍;

商业银行的PPP投资:资本金投资与项目贷款;

PPP业务体系搭建:“客户-渠道-项目-产品-资金-流通”的价值链构造,全国PPP业务网络构建。

2017

11月11日

①【 宋光辉 地方融资平台的前景


②【唐凤池】 PPP简介、政策法规、操作流程与案例


③【宋光辉】 结构化金融与PPP的项目融资


④【罗桂连】 保险资金的另类投资、基础设施债权计划、不动产债权计划、资产支持计划以及PPP业务开展介绍

18:30-22:00 结构化金融晚宴

2017

11月12日

①【 大型PPP基金部门负责人 PPP基金的运作介绍


②【四大行总行资管部PPP业务骨干】 商业银行的PPP投资:资本金投资与项目贷款投资


③【交易所资产证券化业务专家,负责PPP资产证券化挂牌】 交易所资产证券化的政策和以往案例分析回顾、目前推进的PPP证券化的市场形势及具体操作、REITs相关的政策动向


④【宋光辉】

1、PPP项目的证券化退出:股权证券化退出、债权证券化退出、资产证券化退出、兼并收购退出


2、PPP业务体系的搭建:“客户-渠道-项目-产品-资金-流通”的价值链构造。


3、全国性的PPP业务网络的构建与业务合作邀约。


开课情况

时间

2017年11月11日、12日(周六、日两天)

地址







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