【房地产杜昊旻】地产行业建议关注建发国际集团/绿城中国/滨江集团/招商蛇口/贝壳等，
房
地产去库存模式与路径预计为现有代售、旧房换购、回购收储、发放补贴以及旧转保共五种模式，通过“以旧换新”为抓手推进；
需要中央层面给予如PSL的政策和资金支持；
对标美国地产和中国航空业，股价和估值反映预期，基本面修复或滞后，
预计去库存将促进市场预期转向，地产股价和估值底部已现。
【
电子樊志远】我们看好费城半导体中期调整结束，看好美股：
英伟达/台积电/海力士/美光/Vertiv/博通等。
目前半导体上行周期仍处于初期阶段，其中AI赛道业绩增长快，确定性较强，有望同时受益业绩快速增长以及估值修复而最为受益。
长期来看，AI模型逐渐成熟，智能化进一步提升，有望带动大量应用出现，进一步推动相关公司估值上涨。
海外供应链中，晶圆制造、散热以及存储在数量以及技术上都有较明显升级，有望充分受益AI技术迭代及需求旺盛。
【金属李超】首次覆盖&推荐北方稀土
，公司全球规模最大稀土企业，积极布局终端磁性材料和电机业务。稀土：供需望迎反转，价格开始回升。依托白云鄂博矿，纵享低成本优势。业绩弹性较高，高分红潜力进一步增厚投资价值。
【电子樊志远/化工陈屹】首次覆盖&推荐莱特光电
，公司主要从事OLED终端材料的研发、生产和销售，20年收购莱特迈思全部股权，业绩从23Q4开始逐步改善，24Q1归母净利润0.44亿元/+83%。下游应用智能手机占比约73%，中尺寸渗透率提升，8.6代线投放，将拉动OLED材料需求；随着面板向国内的转移，OLED国产化率将得到提升。OLED终端材料研发壁垒高，公司聚焦OLED发光层终端材料，未来有望持续导入多款材料。
（超预期）【传媒互联网陈泽敏】持续推荐腾讯
，公司公告2024Q1营收1595亿元/+6%，NON-IFRS归母净利润503亿元/+54.5%，归母净利润超一致预期，系毛利提升带动，毛利率达52.58%/+7.1pct。游戏蓄力进行时，游戏总流水于Q1恢复增长，新游戏上线+老游戏递延释放将带动Q2回暖；视频号等广告产品快速增长，广告效果受益于AI技术平台升级；理财服务增长强劲，视频号电商拉动企业服务增长。
（超预期）【轻工尹新悦】持续推荐名创优品
，公司披露24Q1实现营收/净利为37.2/6.2亿元，分别同比+26%/+27.7%，其中海外实现营收12.2亿元同增53%超预期。24年公司计划全球净增门店900-1100家，国内伴随名创主题&大店战略推进、Toptoy店态优化看好后续展店空间，以北美为代表的海外直营业务处于加速开拓期，新五年战略目标指导下成长可期。
【固收樊信江】
金管总局发布《推动非银机构更好服务高质量发展》。
针对金租公司关注：
①首次明确退出城投业务，消灭模糊地带；
②租赁物去通道化，引导回归融物本源；
③强调监管“长牙带刺”、有棱有角。
文章提出严肃惩治重大违法违规问题。
一方面后市若融资租赁压降城投类业务，
关注存量借新还旧及负面舆情风险
；
另一方面
中长期关注租赁行业整体的业务转型方向
，同时关注商租监管逐步向金租靠拢，售后回租及城投业务占比较大的租赁公司可能面临较大的业务转型压力。
【政策与ESG杨佳妮】
新“国九条”下并购政策导向及市场发展趋势
：①近五年A股并购市场趋于放缓，其中重大资产重组与关联并购显著下降，协议收购变为主要并购方式，产业并购成为主要并购目标；②优化并购流程，提升科创板、创业板重组小额审核效率,推进并购环境更加公平、高效，“小而美”并购或成未来亮点；③科技型企业驱动的产业并购或将形成热潮，同时在新质生产力发展和新一轮国企改革的背景下，科技型央国企的产业并购或将引领并购市场迈上新台阶。
【汽车陈传红】4月乘用车销量点评：配置国际化/智能化两大方向，
整车优选比亚迪/理想汽车，关注吉利汽车/零跑汽车等。全国乘用车4月零售153.2万辆，同/环比-5.7%/-9.4%；累计零售636.4万辆，同比+8.0%。其中4月新能源车零售67.4万辆，同/环比+28.3%/-5.7%；累计零售244.8万辆，同比+34.9%，表现总体符合预期。
【汽车陈传红】4月乘用车出口点评：关注比亚迪/吉利汽车/长城汽车/零跑汽车等创新力引领&全球化布局兼具的车企。
4月乘用车出口41.7万辆，同/环比+38%/+0.2%；累计出口149.1万辆，同比+37%。其中4月新能源车出口11.5万辆，同/环比+26.8%-4.1%；累计出口41.1万辆，同比+30.5%。分车企，比亚迪/吉利/长城等均创历史新高。
【金工高智威】
“产业链Agent”工具生成合成生物学概念上下游产业链图谱
，模型结果显示上游主要包含各类活性化合物、催化剂的研究制造，以及各类生物合成技术与工艺的研究；下游则囊括医药、能源、新材料等方面的应用。模型在框架基础上给出更详细的细分产品与应用方向，帮助投资者进一步把握产业链全貌。模型同时给出嘉必优、溢多利、华熙生物、普利制药、川宁生物等相关投资标的推荐。
