笔者曾经有那么一年左右的时间从事过与铁矿石相关的采购、销售工作，时间一晃已经快五年，最近一个多月来，我们对螺纹钢在3300~3400区间不宜继续做空，空单要择机离场说的特别多，也不管整个市场对焦炭极度看空的预期，反复多次的强调1750以下不宜继续追空焦炭，要择机离场焦炭空单并逐步建立多头头寸。而对铁矿都是极短线思维，偏向于在640以上至680区间找机会去空。甚至是提出要把铁矿作为头号空头头寸配置策略，长线做空铁矿。很多读者以及行业内以前的朋友们都不理解，说我们唱空铁矿，伤害了铁矿贸易商的感情，要去日照的话容易挨打，我说我只要来日照，铁矿必定大跌，甚至是要跌停。读者们、朋友们不理解我们战略性看空铁矿的思路与逻辑，情有可原，毕竟每个人的立场不一样、角度不一样，看问题理解的深度不一样。在这里为了让更多的行业内相关从业人员以及相关研究、学者们理解我们战略性看空铁矿的逻辑和思路，我们简要的阐述其中的内在深层次原因。
第一、铁矿石的供需环境改变，供给侧改革成果不能为国外矿山所窃取，这无论是国内行业协会以及政府相关部门意愿，或国家层面的战略意图之共识。一方面国内的钢厂行业集中度提高，大型国企、央企逐步统一整合重组的相关产业链，对集中采购上升到较高的执行层面。即改变10年前诸侯混战，各为其主的风格，统一内部的采购权。这样相关企业在在集中采购上、市场行情判断上等就具有相关的可协作性。必要时这些具有长协矿资源的钢厂会参与到市场铁矿石现货贸易中，去砸价，以期影响铁矿石的普氏指数。一方面随着国内对钢铁行业未来宏观预期的转变，处于高位的铁矿石指数以及现货价格对于投机性贸易商而言，落地拿货的意愿并不是很高，这将又形成一个新的恶性循环，即矿山招标价的下行不可避免，形成指数价月均价下行。当然价格跌至一定位置以及库存降到一定水平，随着钢厂补库的节奏，会短期的促进铁矿石现货价格偏稳、偏强，但这不足以对铁矿石形成运行趋势的反转。即无论是在国内政策导向还是在供需关系上，对铁矿石价格上涨都开始形成重要的压制。且全球经济并不好，需求下行明显，其他市场的需求下降，矿山的话语权式微，所以矿山开始接受以大商所的指数价+基差的铁矿石贸易模式，也在开始接受人民币结算。
第二、过高的铁矿石价格并不利用国内钢企利益，也不利于国家利益，且随着中美贸易战的问题，出口方面受到一定影响，保外汇稳定为之国之金融根本，把以美元结算的铁矿石价格打下来，符合国家利益，符合行业利益。
第三、随着中国钢铁行业的转型，未来长流程在粗钢的生产中的占比会下降，同样国家亦通过控制焦化行业的产能，实现焦钢供需的基本平衡，而铁矿石不具备供给侧改革的能力，且最大的中国市场需求未来下降是明显的。所以找高位置去空铁矿，甚至把铁矿空回400去并非不具备逻辑基础。但这是一个长期过程。只是处于高位的铁矿石不具备做多的收益风险比。
第四、地缘政治格局问题，澳大利亚与美国过于亲近，对华友好度差，然经济结构单一，主要依靠铁矿石、煤炭等初级资源的出口，而主要市场则是中国，通过打压其大宗商品的价格，对其经济以及外汇储备有较大影响，甚至可能还带来其国际收支的不平衡，给其带来经济、金融问题，引发内部的骚乱等一系列更深远的影响。所以高价格的铁矿石并不符合国内利益，必然会有神秘资金、神秘机构暗中打压。
第五、焦炭再怎么涨，属于国内产业链的利润再分配问题，属于资金流的内部流动，不会引发外储的下降，收益在国内的各环节，肉烂在了锅里，且还有助于行业的环保水平升级换代、促进产业延伸产业链、打造煤化工全产业链，提升企业的盈利，最终反映到就业、税收、财政收入等方面的实惠利益。所以焦炭行业的去产能，提升产业链集中度是必然的。行业的格局未来发生新的变化不可避免。计划上的去产能安排也一定会落实到位，只是时间的问题。耐心等待即可。比如这次长三角的采暖季方案里，沙钢的两座焦炉都在去产能之列。这是分解下来的政治任务，去产能指标，不是儿戏。
我们希望各路资金，深刻的看到国家在每一项政策背后蕴含的深层次战略思路与国家利益，在投资交易中遵循国家利益意志，而不是以微薄之力与政策、国家利益去抗衡，甚至是充当出卖国家利益的可耻内奸。在商言商虽不错，但看不清楚大局势，则容易遭受灭顶之灾。
整个产业链还是在处于去产能、去负债、降杠杆的趋势里，也在产能被严厉压制，产能收紧的政策里。过度的打压产业利润，要适可而止。终端成材的需求我们判断。即使下行的，未来依旧是与粗钢产量匹配的。且随着行业主管机构、监管机构对产业的深入了解，所有的暗箱操作空间基本封死。在投机交易中把占比较大的电弧炉开工率变化、利润变化等作为重要的参考指标，一旦这个占比近30%的产量供应渠道产量大幅下降，开工率大幅下降，则做空需要适可而止。
铁矿石的供需矛盾基本缓解，供给能力开始恢复，矿山人民币结算、大商所基差模式都开始在接受。这些信号已经告诉我们矿山的强势地位开始一去不返，最终将回到由需方定价，以国内市场真实需求说了算的局面中来。
我们已多次、反复强调，铁矿石的上涨不要由国内某些席位的投机炒作资金来影响，要由钢厂自身的需求、补库节奏来决定，希望大家明白，铁矿石从大周期来说，已经处于顶部区域，至于其他各声音所说的未来铁矿石几年处于牛市的言论，听听可以，别当真。
这一轮需求高峰周期退潮后，我国的基础设施建设基本完成、补短板完成、房地产在建高峰、新开工高峰完成，经济结构将完成转型，投资驱动时代终结，消费驱动，内需市场驱动开始接力，我国开始全面进入工业化、智能化时代。高炉炼铁转炉炼钢未来将大幅减少，开始真正进入电弧炉短流程时代，电弧炉短流程的占比将继续攀升。
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