中国金融“大逃杀”！

本文经授权转载自： 柏年说，作者： 柏年

明星基金经理被捕、知名上市公司被警告、大型银行反向讨薪、一线券商腰斩式降薪。

在刚刚过去的一段时间里，中国金融圈可谓是“翻天覆地”，爆炸性新闻不断。

对于官方来说，这是一场“自上而下”的大整顿、大改革。

对于金融从业者，特别对那些“靠金融吃金融”的不法分子来说，这则是一场“大逃杀”。

作为普通人，不论你是否炒股，只要你有工作、有存款，就会与金融产生联系。

当前正在发生的大变革，对我们来说意味着什么？

中国金融，三大问题

一切都要从2023年秋天的一场会议说起。

2023年10月，中国金融业界最重要的一场会议——中央金融工作会议，时隔6年再次举办。

在本场会议上，国家高层对过去金融工作的成绩定了调，那就是 “不及格” 。

其原话是：

“金融领域各种矛盾和问题相互交织、相互影响，有的还很突出，金融乱象和腐败问题屡禁不止，金融监管和治理能力薄弱。”

顶层会议的外发公告，一般不点名道姓批评。能出现这样尖锐的语句，足以证明高层对金融业界相当不满。

所以此后，一场自上而下的大整顿、大改革全面铺开。

局外人可能会好奇， 中国金融到底存在什么问题？

一个月后的“人大常委会会议”，相关参会委员做了补充说明。

简要来说，就是中国金融业过度膨胀，没能服务好实体经济和普通家庭。

参会人员指出，我国金融业增加值占GDP的比重接近8%，高于OECD国家4.8%的平均值，更高于欧盟3.8%的比重。

这一数字，甚至还超过了美国金融业占GDP的比重7.5%。

没有华尔街的“命”，却得了华尔街的“病”。

要知道，金融业增加值的主要构成，是“员工薪资+机构税前利润”。

中国金融规模如此庞大，相关机构赚的是盆满钵满，从业者高薪是普遍共识，可是对中国经济有做出过什么贡献么？

贡献当然是有一些，但是问题更大。

首先，中国现代金融业，自诞生起就对标华尔街。

可是发展到目前，我们的金融业却至今没有走出国门，没能化全球资本为中国经济发展的动力。

用一句俗语来说，就是 “内战内行、外战外行”。

一个 “原油宝” 事件，就能让一线大行亏损近百亿，证明我们的金融机构至今没法和华尔街同台竞技。

这一点，和前两年同样被重锤的互联网平台企业，有一点像。国内声势做的挺大，一走到国际市场就露怯。

所以后来，它们都受到政府的严格约束，这也是原因之一。

如果话说的更明白一点，就是只要一家企业，能在国际市场赚外国人的钱、赚dollar，政府通常都会对你比较呵护。

比如说，今天的汽车产业就是正面样板，国家特别支持。

例如，最近欧盟那边刚有些风吹草动，法国想要推一个法案，要对中国产新能源汽车溯源、征税。

我们就立刻就祭出了 “白兰地反倾销” 措施，对法国定点打击，先发制人。简直就把汽车业当 “亲儿子” 一样疼。

而像金融业、互联网这种，在国际上不够强势的产业。不好意思，那就是抱养过来的孩子， 不但不溺爱，还要多管教。

当然了，有些人可能会说，美元是全球货币，按照华尔街的标准要求中国金融业，有些过于苛刻了。

那么我们退一步，就按照一个普通国家的标准—— 服务好实体经济，防控金融风险，帮助普通家庭财富增值， 总可以吧。

可是，就是连这些基础要求，中国金融也没做好。

面对实体经济，民营企业一直高喊“融资难、融资贵”，问题至今没解决，导致国务院每次开会都要强调。

面对金融风险，金融机构不但没有防范，反而是火上浇油。致使如今房企暴雷、信托违约，一地鸡毛。

而面对普通家庭，我们的股市又是这个现状，老百姓哪有好的投资渠道？

所以面对这些问题，中国金融业到了不得不改革的地步。

而国家为这个改革过程， 设定了4个方向。

四大改革方向

第一个，就是 金融业者降薪。

根据上市券商年报，2023年有六成上市券商人均薪酬继续下降，有8成券商董监高薪酬总额下滑。

其中，备受瞩目的中金公司，人均薪酬两年内下降42万元，为各家券商之最——从中也能看出，过去中国的顶尖金融机构，是多么赚钱。

此外备受媒体关注， 年薪千万的“网红经济学家”们，薪酬也大幅缩水。

以华泰证券为例，2022年该机构有5人年薪在1500万以上，去年只剩下1名。

国联、中信建投、光大、招商证券四家，2022年共有10名“千万年薪”员工，如今已经清零。

第二个，则是薪酬制度改革。

金融业是一个典型的 “顺周期” 行业。

其特点是，经济上行时期金融业务多、利润多。但是这些业务所带来的风险，可能要等到经济下行时期才能暴露。

但是在过去，金融机构的薪酬制度和其他行业一样，都是“即时发放”的。就会导致有的员工不顾风险，盲目开展业务、赚取利润。

所以从去年开始，在官方的督促下，金融业开展了广泛的薪酬制度改革。

一个是加大“反向讨薪”的力度。

还是根据2023年年报，公开披露开展“反向讨薪”的银行数量，已经增长到10家。

其中，招商银行向4400余名员工追索薪酬，挽回损失4300余万元。中国银行向2000余名员工讨薪，追回薪酬2200余万元。

第二个是建立“薪酬递延”制度。

根据财政部下发的有关文件，金融机构重要岗位员工的基本薪酬，不能高于总薪酬的35%。

也就是说，包括银行高管、基金经理在内，他们的大多数薪酬，要以“绩效奖金”的形式取得。

而领取奖金是则有代价的。

代价是，每年4成以上奖金，需要延期3年及以上才能全部发放，确保薪酬支付和业务风险相匹配。

相比于“反向讨薪”，薪酬递延的规模通常是前者的几十倍乃至一百倍。例如天津银行就披露，2023年该行“反向讨薪”规模174万元，薪酬递延规模则有1.7亿元。

截止目前，我国95%以上银行、保险机构，和几乎所有的大中型券商、基金公司，都已经建立了薪酬递延和追索制度。

这对于帮助金融业者增强风险意识，起到了至关重要的作用。

第三个改革，则是高频巡视、高压反腐。

如果说受薪酬改革影响最大的，是普通员工的话。对于那些“不差钱、又有权”的金融高管们，我们该如何约束呢？

这里就需要国家机器出手了。

4月8日，中纪委公布了“二十届中央第三轮巡视对象”名单。

除了巡视一般政府部门外，名单里还包了括12家单位，全部位于金融领域。如沪深交易所、中农工建交五大行、中信集团、人寿保险等。

这份名单，反映出当前国家的反腐重点，就在金融领域。

而根据《中国经济周刊》的统计，2023年中纪委披露了近百名金融干部落马，创下历史记录。

需要注意的是， 能登上中纪委网站的都是有头有脸的“大老虎”，“小苍蝇们”只配上地方纪委网站。

无独有偶，3月份多家大型基金公司被驻场检查。前两天，明星基金经理、 曾被称为“半导体一哥”蔡嵩松，以行贿罪、受贿罪被起诉。

这些事情都透露出，本轮金融系统内的反腐风暴，力度空前。

但是除了“运动式”反腐之外，金融业想要回归正轨，还需要更多 制度性建设。

于是在4月12日，有关股市制度建设的 “国九条” 横空出世。

本次国九条，聚焦于提高上市门槛、加强减持监管、制定分红规则、严格退市执行。

用监管行动，一一回应老股民们所诟病的几个问题：

例如，

“中国股市是个融资市、不是投资市”；

“财报造假，处罚却是毛毛雨”；

“圈钱式上市、清仓式减持，监管一言不发”；

“数年不分红，上市公司一毛不拔”。

“国九条”颁布之后，很快就有知名公司，收到了黄牌警告。

其中有吉林高速，去年账面上盈利5亿元，却不准备向股民们分红。5年内更是只分红了一次，因此被上交所发问询函。

而另一家上市公司方大特钢，也被监管追问，账面上有现金60亿元，为何不分红？被质问之后，方大特钢火速通过了分红2亿元的决议。

金融改革，为普通人带来哪些好处？

讲到这里，相信大家心中会有一个疑问：那就是 金融业正在进行的改革，和我有什么关系？

关系大了。

所有的监管，都是为了敦促我国金融业回归本源，做好本职工作。

例如金融业降薪，就是为了向实体经济让利。要知道， 金融业的收入，就是实体企业的成本。

如果按照国家计划的，未来中国金融业完全对照OECD国家的话，那么业内的员工薪酬和利润，将会进入一个长期下降的通道。

而节省下来的这一部分资金，则会化为实体企业的利润，和职工们的工资。

当然了，目前金融业薪酬的绝对水平，仍高于其他行业。

但正所谓 “一鲸落、万物生”， 金融业薪酬现在和未来的大幅下降，正为其他行业薪酬的快速上涨，贡献了空间。

毕竟蛋糕就这么大，关键是怎么切的问题。

除此之外，金融业降薪 ，也为普通投资者带来了好消息。

例如从2023年末开始，证券公司股票交易佣金，基金公司产品管理费，都遭到了不同幅度的下调。

这一笔钱，过去那 都是金融业者的收入，而未来肯定还会再降。

我们再来说“薪酬改革”，为的是强化金融业者的风险意识，建立终身追责的观念。

由此一来，银行里那些不顾风险、盲目推销金融产品的现象，就会遭到遏制。而基金经理们追涨杀跌，不顾股民利益的行为也会大幅收敛。

毕竟如果真的 亏了钱，自己的工资也要垫进去。

但柏年觉得，在这些改革中最重要的是， 我们终于有机会迎来一个“长牛”的股票市场，让所有家庭都有机会通过股市受益，而不是沦为上市公司圈钱的韭菜。

毕竟这一次的“国九条”，已经明确规定：

上市公司业绩恶化、不符合要求的直接退市。一毛不拔不能分红的，ST警告。

我们都知道，业绩、财报或许可以作假，但是分红却要掏真金白银。

新规要求，上市公司如果不能分红，就没有资格继续待在这个市场里。

这样一来，中国股市大浪淘沙，才能留下真正优秀的公司。而上市公司的持续分红，也能为股市提供源源不断的资金注入，构建起“长牛”的基础。

可以说，2024年的中国金融业，经历了国家的四重改革，才真正开始回归本源，做到一国金融业本该做到的事。

对于业内人士来说，由奢入俭难，“苦日子”或许才刚刚开始。但是对于其他人来说，这才是一等一的好事。

为了这一天，我们已经等了太久。但是机会只要在，好饭不怕晚！