国内（深圳）：
市场有望短期反弹，很多被错杀的中小盘成长股已经迎来好时机。关注消费、石油与银行等。
周四沪深两市走势可谓跌宕起伏，市场人气较差，品牌消费、石油与银行等权重板块表现强势。市场对于优质龙头消费股抱团效应明显。随着“一带一路”高峰论坛即将举行，及产业资本逆势大笔增持，市场有望短期反弹，很多被错杀的中小盘成长股已经迎来捡便宜的大好时机。但也有投资者认为中期来看，技术与基本面的弱势基本确定任何反弹将会是降低风险仓位的机会。
海外（QFII）:
海外客户认为在经济下行和金融去杠杆导致的流动性趋紧的双重压力下，对后续市场不乐观。关注银行、一线消费白马等。
昨日大盘探底回升，但两市成交量仍然低迷，大盘的回升主要靠权重股的拉升。4月PMI数据大幅下滑，新订单等需求指标也出现回落。海外客户认为，在经济下行和金融去杠杆导致的流动性趋紧的双重压力下，对后续市场不乐观，绝对收益投资者轻仓或已空仓，相对收益投资者增强防御型板块的配置，包括银行、一线消费白马等。与此同时，积极挖掘低估值成长股的投资机会，但时点上会等市场进一步企稳。
【宏观 李超/朱洵】：
金融去杠杆的节奏会怎样？
虽然判断金融去杠杆的节奏难度很大，但是至少有几个原则是确认的：1）经济形势越好，金融去杠杆会做的越坚决；2）在敏感的时间点之前的半个月或一个月，短期会呵护市场，避免资本市场异常波动带来的不利影响；3）如果政策叠加出台，市场短期走势取决于情绪，市场大幅调整可能影响政策出台，但不会扭转加强金融监管的方向和决心，考虑到这种情况，预计未来均匀出台监管政策的可能性更大。我们再次提醒，金融去杠杆，根本目的是为了金融稳定长期健康性的提高，不会因为短期的阵痛就偃旗息鼓。
【机械 章诚/关东奇来】：
长川科技(300604,买入): 崛起中的集成电路测试设备领军者
1、中国集成电路测试设备行业龙头，掌握核心技术并拥有57项专利权。根据我们前期的详细产业调研及验证，其技术优势、服务质量、市场资源等整体竞争力远高于国内同行。在集成电路国家大战略下，未来有望成长为全球范围内的测试设备行业领军企业。2、全球产能向中国转移，公司具备份额持续提升潜力。未来3年复合增速超30%。一方面，受益于智能手机、物联网、云计算、大数据等应用的强劲增长，全球集成电路市场规模持续增长，测试设备的年需求超200亿元，中国是最大市场，产能向中国转移趋势加快；另一方面，IPO后，竞争力将大幅度强化，将在人才、技术、产品升级及新品拓展方向加大投入，成长或显著提速。3、集成电路国产化是国家级大战略，国家基金运筹帷幄。目前国家集成电路基金持有公司约8%股份，为其提供前所未有的发展契机。4、预计公司2017~2019年净利润分别约0.57、0.76、0.97亿元，目前市值约41亿元。考虑到公司未来可观的成长空间和整合可能，强烈建议买入。
【电子 张騄/胡剑】：鸿利智汇(300219,买入): 白光封装量价齐升，车联网持续加码
公司是国内领先的白光LED封装企业，16年营收22.58亿元，同比增长41.81%，归母净利润1.38亿元，受资产减值（16年合计1.42亿元）拖累，同比下降9.21%。16年子公司佛达信号成立了国内LED车灯模组/模块自动化生产线，17年5月拟出资2.3亿元收购丹阳谊善车灯51%股权，持续加码国内整车LED应用市场，16年公司汽车LED营收已经达到1.75亿元，同比增长53.51%，毛利率为49.59%，高出传统SMD产品近30pct。如我们在此前深度报告《结构失衡显现，产业中心转移加速》中阐述的逻辑，2016至17年初LED芯片出现结构型供需失衡，涨价潮自显示端向照明端蔓延，自芯片向封装传递，通用照明、汽车照明、照明工程带动白光LED景气高涨，本土封装匹配需求确定且对下游议价能力强，在此行业背景下，公司一方面扩充产能，一方面布局上游材料控制成本。同时，公司目标打造“LED+车联网”双主业，先后投资参股迪纳科技、合众汽车、速易网络打造车联网第二主业，围绕速易网络，公司一方面为产险公司、银行、寿险公司等机构提供以UBI车险产品为主的互联网营销服务，另一方面专注驾考、违章查询等用车工具APP的开发和运营。速易网络2016年实现利润7934万元，超出承诺利润25.94%，可见其商业模式已经得到市场验证。预计公司17-19年归母净利润4.11亿、5.57亿、7.07亿元，目标价17.29-20.17元，首次覆盖给予买入评级。
【环保 徐科】:
东江环保(002672,增持): 通过定增大幅提升危废业务规模
公司发布2017年非公开发行A股预案，拟募集总额不超过23亿元，定价基准日为发行期首日，广晟公司认购不超过发行总股数的33%。募集资金主要用于推进核心危废业务，合计增加规模约84.75万吨/年；其余资金用于加强研发，增加实验室和互联网平台新业务，及补充流动资金等。本次增发利于进一步提升公司未来的盈利能力，给予“增持”评级。
【交运 沈晓峰/林珊】：中远海控(601919,增持): 运价上涨，推动公司扭亏为盈
