作者|
巴九灵
来源 |
吴晓波频道
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规模庞大、年轻、市场又相对垂直化的东南亚，已经成为众多机构和企业迎风出海的首选市场。其中，制造业企业是相当值得我们关注的。
2021—2023年，中国制造业对东南亚的累计投资金额超过400亿美元，远超欧洲、拉美等地区。印尼、马来西亚、柬埔寨等东南亚国家，都吸引着大量来自中国的投资。
我将从“中国制造业企业出海东南亚”入手，为你分析当前的出海现状、重点领域，中国制造业出海的“护城河”及未来的增长密码。
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中国制造占全球制造的比例已经超过30%，但中国市场只能消纳不到20%，去海外市场寻求更大的发展空间及新的增量已成为大势所趋。
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中国制造业出海的行业格局已基本形成，领航者、引领者、兴航者和续航者这四大支柱引擎，正带领着“中国智造”走向更广阔的国际市场。
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2023年中国在东南亚“新三样”的出口同比增长高达89.3%，领跑全球。
中国作为制造业大国，总体规模连续14年稳居全球第一。工信部数据显示，2023年中国制造业增加值为33万亿元，总产值占据全球市场的35.0%，是全球制造业的中心。
随着中国国内制造业规模不断扩大并且向高端升级，产业难免出现外溢和转移。目前中国最大的出口市场，不再是美国和欧盟，而是家门口的东南亚国家。
判断出海市场的重要程度，海外投资是重要“风向标”，本期报告我们从投资存量和新增投资额两个数据入手。
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首先，我们来看投资存量。对制造业来讲，海外投资存量意味着两国已在当地市场有了重要的战略行为，具有了一定的规模效应和产业链基础。
商务部数据显示，截至2022年末，中国制造业企业对亚洲地区的直接投资存量为1361.3亿美元，高于欧洲、拉美等地区。这千亿投资中，有30.4%流向东盟，达到413.7亿美元，凸显了东盟在中国制造业出海版图中的重要性。
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再看投资增量。近三年印尼、马来西亚、柬埔寨、泰国和越南，吸收了大量来自中国制造业的投资。这意味着在这些国家具备着众多的商业机会和广阔的市场前景，可以为投资主体带来经济利益。
从投资金额来看，印尼是中国制造业投资的首选目的地，投资规模达到59.2亿美元，单个国家占中国对东盟投资总额的14.3%。
其中，柬埔寨也是值得注意的制造业出海目的国，凭借其贸易关税政策优势和劳动力成本竞争力，逐渐成为中国企业新的投资热点。如柬埔寨的齐鲁、桔井省、西港等经济特区均由中国和柬埔寨合作开发。
我们发现投向东南亚制造业的资金大致流向这四大细分领域：
由于矿产资源在印尼具有明显优势，中国企业更倾向依靠利用当地丰富的资源进行开发，重点投资于铜、镍矿等领域。
马来西亚、印尼和越南等国的原材料制造业也得到了国内企业的青睐，主要集中在造纸和纸制品、纺织服装服饰以及建筑材料制造业方向。
在电力及新能源领域，联动上游产业链出海正成为新的趋势，主要体现在新能源汽车产业链和电力设备价值链两方面。参与的企业包括长安、比亚迪、宁德时代等头部能源行业公司。
作为东南亚的经济中心，新加坡已成为区域生物医药制造和研发的重要中心。2022年以来，科兴生物、金斯瑞、药明生物等国内生物医药龙头企业相继在新加坡收购、建厂。
以“新三样”为例。当新能源汽车、锂电池、光伏产品作为中国制造业的“新三样”出海时，技术、成本及产业集群多个方面具有绝对优势。
毕马威的数据显示，2023年中国在东南亚“新三样”的出口同比增长高达89.3%，领跑全球。这一显著增长不仅体现了中国制造业从传统劳动密集型向高端化、智能化、绿色化转型的趋势，也标志着“新三样”正逐渐成为中国外贸出口的新增长极，为全球贸易的发展注入新的活力。
不同于以往日本、美国在东南亚地区的投资模式，中国与东南亚地区各国开展了全方位的投资和经贸合作。中国不仅转让相关技术，还会同各国一起协商制定技术标准，收获一系列互惠互利的建设成果。中老铁路、雅万高铁、中马“两国双园”等大批合作项目都是促进区域成长的互惠项目。
现在，中国出海的制造业企业已形成了较为稳固的行业格局和清晰的梯度发展路径。这不仅确保了中国制造业在全球各地区的发展优势，更为东南亚等地区的产业发展提供了强大支撑和示范。
其中领航者，指的是新能源制造业；引领者，指的是高技术制造业，如电子及通信设备制造业；兴航者是以高端轨道交通为代表的高端装备制造业；续航者是智能手机、智能家电、智能穿戴设备等为代表的消费电子业。
这四大支柱引擎，正带领着“中国智造”走向更广阔的国际市场。
