主要观点总结
本文分享了作者参加机构交流的一些心得和看法，包括科技领域的看法、对半导体设备的关注、对机构重仓股表现的理解以及寒武纪被纳入指数引发的思考等。
关键观点总结
关键观点1: 机构交流中的科技领域分享
作者参加机构交流，有两位童鞋分享了观点，一位关注科技类尤其是芯片，另一位采用量化策略。作者认为二者并不冲突，量化指示阶段性节奏，而科技发展看整个行业乃至国家信仰。
关键观点2: 关于机构重仓股与小盘股的表现
作者探讨了为何10月8日后行情上涨时机构重仓股表现不佳，指出与保险资金建仓节奏、年底排名等因素有关。同时提到，只有到12月中下旬，机构才可能开始新的布局。
关键观点3: 半导体设备的关注与疑问解答
作者对半导体设备方向表示关注，并咨询了关于龙头企业合同负债下降的原因。通过交流，了解了指数纳入寒武纪等现象背后的逻辑。
关键观点4: 关于游资与散户的拉涨现象与指数编制的问题探讨
作者提到游资和散户拉涨非机构重仓方向的现象，并探讨了上证50纳入寒武纪的问题。指出通过无节制的拉涨让被动指数纳入股票最终可能导致被动指数型基金接盘的风险。
关键观点5: 分享知识星球及相关信息获取途径的推广
作者分享了个人解读的投资资讯，并邀请有兴趣的读者加入知识星球获取更多信息。提供了三天免费试读期，鼓励读者根据自身需求选择是否继续参与。
正文
又到天桥底下说书时间。
本来，周日晚的文章，不小心昨晚给发送了出去了。所以，想看仓位调查还有我一周复盘的朋友，可以自行去查阅一下昨晚的文章，供参考。
今天，外出参加机构的交流，我也学习了一下。简单分享一下一些我认为有收获的点，也顺便穿插我个人的看法在其中：
1、比较有意思的是，机构有两位童鞋分享了观点。一位主要是看科技类的，讲得最多的其实是芯片，其是从更长远的逻辑来看芯片，认为国产替代OK，所以是看多的。
另一位，做的是量化策略。根据其量化模式得出的结果，其实前期高点对应的就是卖出的信号。
不过，在我看来，这二者并不冲突。量化，指示的更加偏阶段性的节奏。而看科技类的童鞋，其看的是整个行业的发展，甚至是国家的信仰。
2、其中，一位机构的童鞋讲到一个
非常关键的点。
为什么，10月8日后行情的上涨，机构重仓股不行，小微票表现凶猛。
这其中有一部分原因，其实和保险资金建仓节奏有影响。今年，这一波9月底到10月初的行情，
直接让保险资金的收益超预期了。
同时，到了年底了，他们年底要排名，现在业绩挺好看，稳住即可，这个时候其也没必要着急去建仓。
后期看，只有到了12月中下旬的时候，可能才会为未来新一年开始新的布局。
3、现场研究科技的童鞋也讲了不少关于半导体方向的。我有一些疑问，也顺便咨询了。
其中，关于半导体设备方向
。
我在天桥下也一直说过，半导体方向，现在没全面关注，但会认真关注半导体设备和高端封测这一块。之前，我听晶圆厂等电话会议，企业方是讲到了未来资本开支会持平或者适当减少。所以，我自己对半导体设备这一块未来业绩是有存疑的。
但这一次交流，给出了一个合理的逻辑思路。那就是，前几年，晶圆厂资本开支大，是因为老美压迫海外半导体设备厂家，导致国内晶圆厂厂家不得加快采购设备。特别是光刻机这一类。而未来，反正也没办法再买更先进的海外设备。所以，虽然，整体资本开支是持平或者微降。
但是，并不影响国内厂家的份额。国内的市场份额是潜在提升的。
我后来，追问了一句。那上次我听电话会议，其实厂家也没有特别偏好一定会采购国厂设备。
研究的童鞋，回了一段。以前，其实国内晶圆厂或者存储厂商，可能会“嫌弃”国厂设备。但后来，确实也是吃过亏，或者无法采购国外先进设备了。现在，也只能去采购国内设备。
