60页深度 | 乘用车座椅行业专题：打造多样交互场景，受益于产品升级和进口替代的优质赛道【国信汽车】

国内汽车行业总量红利期已过，当前进入低增速常态化阶段，燃油车/新能源车产能均出现一定程度的过剩，竞争加剧，差异化配置成为车企核心获客逻辑。座椅单车价值4000元+，是典型具备消费属性的交互件，为车企提供差异化配置空间，近几年自主崛起叠加新势力内卷，座椅行业围绕“安全性、舒适性、轻量化和智能化”四大方向升级，国内市场有望从当下1119亿元到2028年超1800亿元。

当前座椅向舒适性、智能化升级，主要存在配置下沉及高端车型创新两条路径，一方面30万元以下车型加速高端产品配置下沉，选配向标配升级，核心是以加热、通风、按摩、座椅记忆等为代表的座椅舒适性配置装配率持续提升，同时开始从前排向中、后排座椅延伸。另一方面随自主品牌冲击高端车型重视差异化配置上车，零重力座椅、二排旋转座椅等创新产品逐步落地，座椅带动生活空间变革，两条逻辑同时推进，带动座椅单车价值从4000元-8000元-上万元提升，行业空间加速成长。

座椅行业是高壁垒行业，供应商需要主机厂认同、总成制造、设计与控本能力。行业集中度较高，且龙头延锋、李尔、安道拓、弗吉亚等大多通过合资建厂等形式与下游大客户深度绑定。目前主要玩家以外资为主，CR5占据约78%市场份额。可细分为1）美系安道拓和李尔，并列全球第一梯队，分别占据25%市场份额；2）欧系的弗吉亚和博泽，前者占据全球11%份额；3）日系的丰田纺织、东京座椅和泰极爱思等，市场份额相对较低，主要服务日系客户。

随自主品牌崛起并向高端车型冲击，差异化需求凸显，车企日益依赖具备快速响应并能配合设计变更做智能化的产品供应商，国产替代存在较大机遇。整椅端体现为天成自控座椅规模快速起量，继峰获得蔚来、理想等订单；更多国内公司布局零部件产品，包括占成本15%-20%的座椅骨架，沿浦从Tier2向Tier1转变获得新势力订单；占成本25%的面套，明新旭腾等配套新势力车企；核心安全件的调角器，中航精机、金帝股份、明阳科技等持续拓展客户，国内供应商加速突破。

1、行业渗透速度不如预期；2、国产化研发速度不如预期。

我们认为座椅是典型的高单价、长周期、产品持续进阶的优质零部件赛道，行业竞争加剧背景下，具备显著消费属性的座椅单品关注度及价格持续提升。行业具备安全性及舒适性两重技术难点，供应商需要具备主机厂认证、总成制造、设计与控本能力，存在较高技术壁垒，当前市场高度集中且被外资垄断，自主崛起加速国产替代，多环节有望出现国内龙头。

具体而言，本文首先回答座椅行业四个问题：

🚗为什么座椅是优质零部件赛道？（单价-增长-持续性）

🚗座椅近年来单价为何持续提升？（交互-触觉件-消费属性）

🚗为何座椅前期均被外资以高集中度姿态垄断？（安全-舒适-高壁垒）

🚗为何近年来座椅开始国产替代？（成本-响应-自主车企崛起）

从汽车零部件研究三段论优选座椅行业。 当前国内汽车红利淡化，面临行业增速放缓，电动化、智能化加速席卷变革困境，回归汽车零部件研究三段论（详细可见我们2018年12月3日发布的零部件研究框架报告：《汽车前瞻研究系列（二）：转型升级背景下汽车零部件研究框架探讨与投资机会》，我们关注零部件起点（单价）、弹性（单价提升速度）、持续性（生命周期），挑选具备大市场空间且持续升级赛道。具体来看，市场空间来自单车价值与产品渗透率乘积，增速来自产品升级及渗透率提升，而后两者可概括为产品生命周期。从这两个角度，我们关注起点相对较高、单车配套价值在千元水平或以上，同时产品渗透率相对较高，又处于快速升级周期，并且燃油车与新能源车通用型零部件，包括玻璃、车灯、座椅、内饰等。

座椅是典型高单价、大空间赛道，升级推动力来自差异化需求，存在高端配置下沉及豪华车型持续升级两条路径。 消费市场分化明显，从汽车市场看，一方面随着中产消费降级、新势力崛起带来20万元左右车型激烈价格战，空气悬架、按摩座椅等高端配置持续下沉；另一方面，自主品牌以问界M9、尊界S800等50万以上车型持续冲击高端化，投影大灯、AI座椅等创新产品层出不穷； 两者共同点是车企对舒适性重视度提升，差异化配置成为车企核心获客逻辑。 整车座椅单车均价在4000元以上，存在丰富应用场景升级，行业持续更迭，我们判断市场空间加速上行。目前国内乘用车座椅市场空间约为1119亿元，基于乘用车销量的增长、车型迭代加快，叠加座椅单车价值量向上提升，预计2028年国内座椅市场空间超过1800亿元。

30万以下车型座椅主打高端配置下沉，选配向标配升级。 我们梳理了2014、2019、2023年不同价格带高销量车型座椅配置，核心变动是在调节角度、加热、按摩、通风等舒适性配置增多，逐步从选配向标配升级，同时从前期的30万以上高价格带车型部分选配向20万甚至更低价格带标配渗透。

30万以上车型关注产品创新，零重力座椅、智能娱乐座椅、定制化座椅多品类上车，座椅加速生活空间变革，行业规模持续提升。 高端化车型市场中自主品牌尤其是新势力车企面临品牌、产品、技术等多方面竞争力的综合比拼，更进一步在剔除传统动力技术壁垒影响后，新能源车中除特斯拉及华为系少数车企存在较强品牌效应外，更多车企通过创新配置吸引用户。如问界M9提出百万级投影像素大灯，腾势D9强调10屏互联等。座椅行业存在较大创新空间，包括蔚来的零重力副驾、仰望U8智能随动座椅、极氪MIX前排可旋转座椅等，部分定制化应用同样逐步在座椅落地。

从数据流角度看，座椅是具备消费属性的触觉件，是未来汽车核心要素。 从数据流的角度看未来汽车核心要素，数据流从获取、储存、输送、计算再应用到车端实现智能驾驶、应用到人端通过视听触等五感进行交互，其中座椅是智能座舱的核心，是五感中最直接接触驾乘人员的触觉件，具备产品丰富交互功能场景基础。

座椅是触觉件，存在较多交互场景。 座椅是整车内与用户接触面积最大的触觉件，传统车时代，部分座椅已经具备加热、通风、按摩、多向调节等基础交互功能；智能化时代，座椅升级持续推进，加热、通风等功能舒适件渗透率提升，同时智能座舱加速上车，当前座椅已经衍生出多样化交互场景，包括二排座椅向后旋转构造智慧空间、人体生物信息感知动态调节等，交互功能持续升级，直接提升用户车内体验。

座椅具备明显消费属性，宣传锚点有效提升车型关注度及销量。 座椅除安全件、舒适件特性外还具备鲜明消费属性，差异化配置为车企提供宣传锚点，有望有效提升车型及车企关注度，并提升产品进店效率及转化销量。

座椅具备安全件+舒适性两重属性，具备较高技术壁垒。 座椅具备安全件+舒适性两重属性，需要整椅供应商能够把握头枕、骨架安全性设计及整体设计的舒适性，具备主机厂认同、总成制造、设计与控本能力等较高竞争壁垒。燃油车时代发动机性能、品牌、空间、豪华属性等是主机厂竞争核心，各家存在足够的差异化可以竞争，座椅产品变动缓慢，供应商和车企深度绑定，市场被外资垄断。

座椅是典型的安全件，需要经历碰撞、鞭打测试。 座椅是典型的安全件，具备直接承托人体、车辆碰撞事故中保护支撑作用，其中典型安全件包括头枕、骨架、调角器等，占据整椅价值30%左右，核心安全性来自设计，需要满足安全性试验，包括鞭打试验、功能耐久性试验等，后排座椅也需要通过行李箱碰撞测试。

座椅又需要考虑舒适性，即需要保证软硬度又需要保证强度。其中包括1）主观舒适性即发泡、面罩、织物等，占据整椅价值30%左右，要求座椅供应商具备整体设计能力；2）功能舒适性即通风、加热、按摩、腰托等，占据整椅价值30%-40%，存在较多独立供应商，主流座椅供应商通常采用合作开发模式。

整体来看，座椅供应商需要权衡安全性及舒适性设计，需要具备自己的技术、工艺、制造体系。李尔、安道拓等传统座椅供应商普遍选择骨架和主观舒适性全线开发，功能舒适性产品合作开发，自主供应商试图入局更需要具备均衡技术能力。

新势力带动高端自主品牌崛起。 伴随电气化、智能化进程，自主品牌快速崛起，国内乘用车市场的自主品牌市占率，从2020年及以前的33%～34%，一路攀升至2024年前10月的61.14%，预计连续两年保持8个百分点以上的提升。2021年至今，自主品牌增速整体高于行业增速15—20个百分点，自主品牌崛起浪潮尚未看到衰减态势，预计未来自主品牌市占率仍将保持快速提升。同时在新势力蔚小理、华为及小米系助力下，自主品牌崛起在中高端及以上车型表现更为明显，自主品牌中高端及豪华车型愈发得到市场的认可。

自主品牌面对价格战及更迭周期缩短压力。 全球市场需求不断变化，市场新车型投放频率加快，开发周期缩短，根据瑞鹄模具公告， 全新车型开发周期已由原来的4年左右缩短到1-3年，改款车型由原来的6-24个月缩短至4-15个月。 随着汽车改款及换代频率的加快，新车型投放将不断增加。另外随乘用车市场竞争加剧，车企价格战压力日益增大，根据乘联会数据，2024年共有227款中国乘用车选择降价，远高于2023年148款及2022年95款。从降价力度来看，2024年新车降价平均1.6万元，降幅达8.3%。其中，新能源车的降幅高于燃油车，分别为9.2%和6.8%。价格战及更迭周期缩短对车企及供应商是巨大压力考验。

自主崛起带动国内供应商成长。 随着自主品牌崛起并向高端车型冲击，差异化需求凸显，座椅作为典型舒适件能够提供差异化配置及宣传锚点，帮助车企显著提升销量，车企重视度凸显，叠加价格战下成本压力，车企日益依赖具备快速响应并能配合多次设计变更做智能化产品的供应商，存在国内供应商突破机遇。

近几年新势力开始引入自主供应商，国产替代加速。 更进一步复盘国内自主车企，大多和1-2家全球型汽车座椅供应商深度绑定，如比亚迪低端自制，高端由弗吉亚、李尔供货，奇瑞以合资公司配套部分车型，中高端由延锋、李尔为主要供应商，而 天成自控2016年拓建乘用车座椅工程并在后续获得上汽荣威定点，24年则有蔚来、理想、吉利逐步引入国内自主供应商继峰，国产替代在座椅总成维度加速演绎。

国内上市公司大多在细分座椅产业链深耕，部分成为产业龙头。 国内上市公司大多深耕细分座椅产业链，如继峰在头枕扶手做到稳定龙头地位，沿浦深耕座椅骨架行业，占据国内定点地位，或为前期自主车企多与李尔等合资建厂关系稳固导致，近几年随上汽荣威等车企引入天成自控等新整椅供应商并持续提高份额，理想、蔚来等新势力车企对定制化升级需求迫切，引入继峰，国内供应商加速发展。

座椅是单车价值最高内饰，占整车成本3%～5%。 乘用车座椅包含骨架、发泡、头枕扶手等多个零部件产品，单车价值普遍在4000元及以上，是整车内饰单价最高部分。座椅承担承托固定人体的基础安全作用，近几年随车向移动第三空间进阶，座椅结合智能座舱渗透率提升趋势，舒适性产品加速上车，重要性凸显。

乘用车整椅主要由滑轨、面套、骨架、调角器等零部件组成，存在丰富场景及较高技术难度。 车端座椅并不是简单沙发上车，需要考虑狭窄空间内安全、舒适等多方面因素，如座椅骨架需要满足高抗拉强度，部分供应商如上海沿浦选用抗拉强度达到980MPa的高强度钢，满足客户等强度要求下产品的轻量化需求；座椅滑轨需要考虑承重下拖拉位移强度及受力稳定性；调角器则需要考虑锯齿，并结合车企设计需求多角度调节功能，前后排座椅又存在不同功能定义。

行业持续围绕“安全性、舒适性、轻量化和智能化”四大发展方向升级。 我们梳理汽车座椅产品更新，整体座椅围绕“安全性、舒适性、轻量化和智能化”进阶，比较核心的产品突破包括1969年北美要求标配头枕、1999年沃尔沃推出座椅集成侧气囊、1950—2000年间陆续推出的按摩、通风、加热；2015年之后陆续推出的集成传感器等智能调节座椅，包括延锋气动靠背通过传感器感知压力分布，结合乘客体型、坐姿进行自适应调节、丰田提出自由驾乘空间模型概念等等。

舒适性及智能化上，座椅升级存在配置下沉及高端创新两条路径，单车价值持续推升； 座椅行业存在持续升级逻辑，一方面30万元以下车型加速高端产品配置下沉，另一方面随自主品牌冲击高端车型重视差异化配置上车，零重力座椅等创新产品逐步落地，两条逻辑同时推进，带动行业内座椅单车价值持续提升，单车价值有望从4000元-8000元-上万元推进，行业市场空间加速成长。

30万以下车型座椅主打高端配置下沉，选配向标配升级。 我们梳理2014、2019、2023年不同价格带高销量车型座椅配置，核心变动是在调节角度、加热、按摩、通风等舒适性配置增多，将舒适性配置从前期的30万以上高价格带车型部分选配向20万选配甚至更低价格带选配渗透，同时针对早期高端车型选配设施持续向标配演进。

典型如10万-20万区间的长城哈弗H6实现2向主驾高低调节向4向主驾高低调节升级，增加前排通风标配功能；再如20万-30万特斯拉model 3在2023版相对2021版增加前排通风功能标配，高端配置向低价格带下沉逻辑在国内车企加速演绎，产品渗透率持续上行。

座椅舒适性配置装配率持续提升。 更进一步，根据佐思汽研数据，以加热、通风、按摩、座椅记忆等为代表的座椅舒适性配置装配率持续提升，同时开始从前排向中、后排座椅蔓延。座椅加热功能有望率先突破10%搭载率。理想、蔚来等新势力车企加速舒适性产品在中后排上车。

30万以上车型关注产品创新，零重力座椅、智能娱乐座椅、定制化座椅多品类上车 。高端化车型市场中自主品牌尤其是新势力车企面临品牌、产品、技术等多方面竞争力的综合比拼，更进一步在剔除传统动力技术壁垒影响后，新能源车中除特斯拉及华为系少数车企存在较强品牌效应外，更多车企通过创新配置吸引用户。如问界M9提出百万级投影像素大灯，腾势D9强调10 屏互联等。座椅行业存在较大创新空间，包括蔚来的零重力副驾、仰望U8智能随动座椅、极氪MIX前排可旋转座椅等，部分定制化应用同样逐步在座椅落地。

零重力座椅是30万以上车型核心增配产品。 零重力座椅核心是通过座椅电机运动调整座椅至坐姿失重状态，即座椅对人体支撑力度等于人体重力，以臀部为重心实现其余部位压力均衡，背部、头部、腿部实现和座椅完美贴合。具体需要电机驱动坐垫倾角调节、骨架设计可以调整到符合人体工学角度、头枕上下前后四向调节、腿托可伸缩前后调节，同时要求发泡材料柔软、拥有必要安全气囊等配置。

智能娱乐座椅加速上车，头枕、扶手等价值量攀升。 智能化进阶同样在车内演绎，座椅端实现声音分区、交互响应等多样化功能，如极氪009提供头枕音响模式，提供分区私享功能，合理化车内空间布局，头枕、扶手价值量增加。如唐群Type X 2.0 智能座椅系统运用生理侦测技术获取乘客的呼吸、心率、体型、体动等生理信号，通过大数据分析乘客实时的身体及精神状态。未来智能电动座椅有望集成先进语音识别系统和触控操作功能，实现自主根据外界气候、车主状态实现智能按摩等定制化服务。

产品配置升级，国内乘用车座椅规模到28年有望突破1804亿元。 根据瑞玛精密公告当前乘用车座椅均价在4000元水平，而随着座椅靠背、腰托等多向调节、加热、通风、按摩等舒适性配置逐渐成为高端车标配，甚至部分MPV车型搭载二排座椅旋转功能，单车座椅价值能达到2万元水平。我们判断行业单价及市场空间有望加速提升，至2028年国内乘用车座椅市场有望达到1804亿元。

主机厂认同、总成制造、设计与控本能力构筑较高竞争壁垒，新势力差异化变革加速国产替代。 座椅行业是高壁垒行业，供应商需要主机厂认同、总成制造、设计与控本能力。燃油车时代发动机性能、品牌、空间、豪华属性等是主机厂竞争核心，各家存在足够的差异化可以竞争，座椅产品变动缓慢，市场被外资垄断；新能源车时代，舒适性升级部件如座椅、空气悬架、智能化内饰等成为差异化内卷核心赛道，国内供应商以服务、响应等优势取得国产替代订单。

1）主机厂认同 ，汽车座椅是整车零部件中进阶、变化相对缓慢的产品，虽然有加热、通风、零重力等舒适性升级品类出现，整体座椅相对半个世纪之前变动不大，同时产品生产集成等环节较为复杂，早年供应商伴随车企实现规模快速扩张，同时积累订单、信任、合作黏性，单项目合作周期普遍超过5年， 行业龙头延锋、李尔、安道拓、弗吉亚等通过合资建厂等形式与下游大客户形成深度绑定 ，市场新进入的竞争者无法在较短的周期内验证自身的产品质量、行业经验及产品口碑，获得主机厂认证同时获取订单信任是核心壁垒。

2）总成能力 ，整椅由上百个零部件组成，包括安全件的座椅骨架、调角器及头枕；主观舒适件的发泡、面罩、织物以及功能舒适性的通风、加热、按摩、腰托等。产业链覆盖骨架冲压焊接、面套裁剪缝纫、整椅浇筑脱模泡沫等环节装配上车，产业链相对较长，细分零部件种类相对较多。

海外大厂普遍实现垂直一体化生产，国内玩家专精于细分环节。 座椅部分零件如前排骨架具备明显重资产属性，整椅供应商需要权衡成本及品质等因素考虑自制与外采。我们复盘海外大厂，以李尔为例，占据全球座椅龙头地位，具备明显规模效应，陆续收购发泡、面料、骨架等公司完善产业链垂直一体化。

国内公司更多专注于座椅某一部分，同时具备其余产品能力准备加速国产替代。 国内座椅玩家起步较晚、市场份额相对较低，普遍布局于发泡、调角器、面料等细分环节，整椅供应商也倾向于在骨架部分通过外采实现成本最优。我们复盘国内布局汽车座椅的上市公司，更多将能力聚焦某部分产品，比如继峰股份核心能力在提供整椅及头枕；天成自控围绕整椅实现从工程机械商用车到航班及乘用车业务拓展；上海沿浦更多布局于座椅骨架；中航精机则通过收购的中航机电覆盖调角器、滑轨等产品。

3）设计能力 ，座椅要求考虑安全及舒适均衡，传统汽车座椅人体工学要求足够贴合、稳定，与人体背部、臀部、大腿形状贴合，能够在转向等场景提供适当约束，并且提供腰部依托感，其中座椅骨架及调角器是座椅的核心零部件，决定着驾乘人员驾驶舒适性及极端情况下安全性基础，Tier1供应商或因行业重资产不建设产能，但是普遍具备设计能力。如东风李尔具有完备座椅设计研发能力和独立自主设计研发能力，下设12个研发部门、5个不同领域研究中心；继峰布局座椅后在德国、上海、宁波设置三个研发中心，持续引入平均具备12.5年座椅行业经验的研发人才，截至23年末公司具备研发人员932人，同比增长17%。

座椅产品设计需考虑安全因素 ，座椅与安全带、安全气囊等部件同时构成车内安全系统：1）座椅配合安全带、安全气囊工作，起到支撑和制约乘员姿态的作用，当发生正面碰撞时，座椅需要约束乘员并防止下潜，当发生追尾事故时，座椅的设计需要避免或减轻鞭伤（一种因车辆受到冲撞而乘员因惯性前倾导致的脖子如鞭子抽打的现象）；2）座椅需要在乘员与车内内饰发生二次碰撞时吸收能量，降低乘员在车内受到的伤害。故而座椅供应商需要综合考虑安全因素，存在较大设计技术壁垒。

座椅又需要考虑舒适性，即需要保证软硬度又需要保证强度。其中包括1）主观舒适性即发泡、面罩、织物等，占据整椅价值30%左右，要求座椅供应商具备整体设计能力；2）功能舒适性即通风、加热、按摩、腰托等，占据整椅价值30%-40%，存在较多独立供应商，主流座椅供应商通常采用合作开发模式。李尔、安道拓等传统座椅供应商普遍选择骨架和主观舒适性全线开发，功能舒适性产品合作开发，自主供应商试图入局更需要具备均衡技术能力。

主机厂日益倾向于平台化、模块化设计，供应商设计能力差异凸显。 出于成本、供应链管理等角度考虑，车企持续推进平台化研发，座椅集成滑轨、骨架、调角器等诸多零部件，存在一定平台化需求；同时又存在客户差异化体验，需要考虑座椅功能的多样化、不同车型采购成本，并符合终端客户日益增长的舒适性、安全性及耐用性要求，座椅有望向模块化发展，供应商设计标准接口产品，根据客户需求组装产品。而尽可能实现更广覆盖范围的平台化、模块化设计趋势则对供应商提出更高要求。

3）控制成本 ，座椅单车价值较高，通常单车价值在4000元以上，部分车型配置达到2万元水平，车企对其较为价格敏感，当前整车市场转为成熟出清阶段，价格战压力向供应商传导。而行业内利润空间有限，龙头麦格纳、李尔等座椅EBIT利润率分别在3%、7%左右，国内供应商切入市场需要具备强控本能力，从座椅相对较长产业链中权衡自制规模效应与外采经济性及质量稳定性，实现成本控制最优。

座椅行业高度集中，全球CR5约78%，国产替代空间广阔。 汽车座椅行业存在较高壁垒，集中度较高，且以外资为主，可细分为美系、欧系、日系，美系主要是安道拓和李尔，并列全球第一梯队，分别占据25%份额；欧系主要是佛吉亚和博泽等，前者在全球占据11%市场份额，位列第三梯队；日系主要是丰田纺织、东京座椅和泰极爱思，覆盖日系客户为主，位居全球第四梯队，全球范围内CR5份额大约为78%。而国内市场除自主的延锋占据32%市场份额外，同样是李尔、安道拓、丰田纺织等外资占据主要市场份额，整体CR5占据约78%市场份额，存在较大国产供应商替代空间。

本地供应存在较大优势，自主品牌客户提供突破供应机遇。 具体拆分供应商客户定点，我们发现大量座椅供应商仍以本地车企为主要绑定客户，美系的安道拓和李尔广泛覆盖全球车企，但美系、欧系整车品牌福特、通用、宝马、雷诺等仍占据较大比例，日系丰田纺织、泰极爱思等相对封闭，以丰田、日产、三菱为主，欧系主要是佛吉亚主要客户则为斯泰兰蒂斯、大众、福特、雷诺、通用、宝马、戴姆勒等欧系、美系公司。自主品牌车企是国内供应商切入市场主要来源。

新势力带动高端自主品牌崛起。 伴随电气化、智能化进程，自主品牌快速崛起，国内乘用车市场的自主品牌市占率，从2020年及以前的33%～34%，一路攀升至2024年前10月的61.14%，预计连续两年保持8个百分点以上的提升。2021年至今，自主品牌增速整体高于行业增速15—20个百分点，自主品牌崛起浪潮尚未看到衰减态势，预计未来自主品牌市占率仍将保持快速提升。同时在新势力蔚小理、华为及小米系助力下，自主品牌崛起在中高端及以上车型表现更为明显，自主品牌中高端及豪华车型愈发得到市场的认可。

自主品牌面对价格战及更迭周期缩短压力。 全球市场需求不断变化，市场新车型投放频率加快，开发周期缩短，根据瑞鹄模具公告， 全新车型开发周期已由原来的4年左右缩短到1-3年，改款车型由原来的6-24个月缩短至4-15个月。 随着汽车改款及换代频率的加快，新车型投放将不断增加。另外随乘用车市场竞争加剧，车企价格战压力日益增大，根据乘联会数据，2024年共有227款中国乘用车选择降价，远高于2023年148款及2022年95款。从降价力度来看，2024年新车降价平均1.6万元，降幅达8.3%。其中，新能源车的降幅高于燃油车，分别为9.2%和6.8%。价格战及更迭周期缩短对车企及供应商是巨大压力考验。

随着自主品牌崛起并向高端车型冲击，差异化需求凸显，车企日益依赖具备快速响应并能配合设计变更做智能化产品的供应商，近几年新势力开始引入自主供应商。 更进一步复盘国内自主车企，大多和1-2家全球型汽车座椅供应商深度绑定，如比亚迪低端自制，高端由弗吉亚、李尔供货，奇瑞以合资公司配套部分车型，中高端由延锋、李尔为主要供应商，而24年则有蔚来、理想、吉利逐步引入国内自主供应商继峰，国内供应商存在突破趋势。

智能驾驶进入爆发元年，智能座舱有望接棒迎来颠覆式发展。 从数据流的角度把握汽车智能化核心要素。当前的汽车智能化围绕数据流进行演进，数据流从获取、储存、输送计算再应用到车端实现智能驾驶、应用到人端通过视听触等五感进行交互。截至2024年11月，乘用车高速NOA功能的渗透率为15.0%，同比+ 5.8pct，环比+1.9pct；乘用车城区NOA功能的渗透率为10.2%，同比+4.2pct，环比+1.7pct。华为系、小鹏、理想等陆续推动配备L3级智能驾驶架构新车上市；比亚迪掀起“智驾平权”运动，智能驾驶进入爆发元年，加速人从驾驶劳作中解放，智能座舱有望接棒迎来颠覆式发展。

座椅是智能座舱核心，使用场景增加，加速车内生活空间化改造。 30万以上车型座椅产品进化可以窥见座椅生活空间改革者终局。即我们展望远期，随高等级智能驾驶上车，用户从驾驶劳作中解放，整车向第三空间演进，车从运输工具向生活空间改造，融合零重力、电动滑轨、旋转底盘、座椅翻折等新兴技术的座椅从简单的承托人体向提供睡眠空间、会议场地、聚会娱乐、家庭影院等多样化应用场景转变。

当前上车座椅仍以空间扩展为主，少数如比亚迪腾势N9、极氪MIX已有初步定义使用场景产品上车。 当前在生活空间化座椅领域，上车更多设计考虑空间扩展，如小鹏X9等车型将MPV车型三排座椅的收缩，构造纯平空间用于收纳扩展。极少数车型如腾势N9提供多变座椅应用，具备800+种座椅组合和4种预设场景，可根据用户需求一键提供私享影院、露营大床、四人出行、六人满员模式，后续有望带动新模式座椅上车。

零部件供应商积极提出更高自由度座椅使用场景展望，有望在远期逐步落地。 其中丰田纺织在2019年车展中展示“面向自动驾驶的室内空间”，配合生物体征检测座椅实现智能化用户需求感应调节，同时车内座椅布局可以根据用户需求自由调整，座椅自由度较高，使用场景广泛多元；延锋2024年的XiM25展车上则提出前排零重力座椅可以长轨道滑行并90°侧向旋转，配合对开车门存在更多户外休闲场景；后排座椅也可以展开形成2米大床，提供短途休息空间。

乘用车座椅由骨架、面套、发包及塑料件等构成，骨架、面套是其中占比最高部分。 骨架（含调角器）占据乘用车座椅成本的15%-20%，提供整椅安装电机等舒适性结构及发泡等座椅基础结构框架，是整椅性能决定性框架，其设计材质、结构是整椅核心难点；面套则是乘员和座椅直接接触的部位，按照成本与舒适性不同可分为织物、人造革和真皮等材质，座椅装饰性作用主要由面套体现；面套、头枕、扶手也需要和舒适性配件配套提供体验升级。

座椅骨架是整椅的核心强度支撑件，前排开发难度最高，后排关注灵活性。 座椅骨架是整椅的核心强度支撑件，具体看因为前排骨架需要考虑功能集成和多向动作，产品结构设计最复杂，开发难度最高，前期合资品牌等前排骨架一般被外商或合资生产商垄断，新势力需求提供国内企业拿单机遇。而后排骨架技术难度相对较低，更关注有限空间内灵活布局，传统五座乘用车后排多采用固定式骨架，近几年逐步出现靠背锁作用下可放倒靠背或调角器作用下可调整角度左右。

座椅骨架分为坐垫骨架及靠背骨架两部分，材料、结构差异适配不同车型。 座椅骨架类似人体骨骼，提供座椅外部发泡、内部电机等零部件安装载体，决定着座椅的安全、舒适、性能表现，一般由普通钢、高强钢等钢材经过冲压、焊接制成。具体看骨架细分结构，靠背骨架可分为管框、管框＋侧边板、全钣金结构，坐垫骨架按构造可分成边板＋曲簧、全坐盆、半坐盆结构，不同材料设计适配不同客户需求。

造型向流畅曲面演进，骨架材料向轻量化进阶。 座椅占整车重量的6%，而座椅骨架占据整椅重量60%以上，座椅的核心演进方向为安全性、舒适性、轻量化，前两者为用户需求，后者则为新能源时代车企选择。而我们复盘整车座椅骨架也从早期单一的延展性差、成本低的碳钢结构延伸到镁铝合金、碳纤维复合材料，造型从直角结构向符合人体工学的流畅曲面演化。

零重力座椅向低价格带车型渗透。 随用户对座椅关注度提升，高端的舒适性座椅配置向低价格带车型渗透，如零重力、多向调节座椅向15万左右深蓝渗透，而骨架是座椅核心件，单车价值随座椅配置同步提升。

市场空间加速提升，逐步接近500亿元规模。 传统燃油车时代，内资座椅骨架单车价格仅为300-400元，新能源时代，高端配置持续上车，座椅骨架单车价值持续提升，根据瑞玛精密公告单车价格至1600元，更进一步考虑零重力座椅需要配套更多的调节角度等配置，单车座椅骨架向3000元趋近，行业规模持续提升。

偏重资产，各个供应商的核心竞争力是生产技术、响应和成本控制。 座椅骨架行业重资产，为满足客户及市场的订单需求，企业需要投入资金配置生产设备，同时不断进行生产设备的技术升级以优化产品生产工艺及产品质量，增强企业的加工和检测能力、持续研发能力等。行业资产周转率偏低，同时各供应商需要有确定性订单组建产能，先发优势相对明显。同时座椅骨架是核心安全件，目前主流整椅供应商大多具备骨架设计能力，骨架供应商核心技术在模具开发、焊接制造及对下游供应商整合，各家差距在生产技术、响应和成本控制。

座椅骨架市场主要由大型汽车零部件集团垄断，国内自主供应商竞争格局分散。 考虑座椅骨架决定整椅核心性能，大型座椅供应商普遍具备骨架自制能力，根据浙江雅虎招股说明书，全球座椅骨架近50%份额由弗吉亚、安道拓、李尔、丰田纺织、麦格纳等大型汽车零部件集团占据，国内市场主要参与者包括安道拓、李尔、丰田纺织等外资或合资企业、整车厂体系内汽车座椅生产企业和独立的民营汽车座椅及相关零部件供应商，上海沿浦、浙江雅虎分别占据5%左右市场份额。

座椅调角器是实现汽车座椅靠背仰卧和折叠运动的核心装置 ，调角器是实现座椅靠背与坐垫夹角调整的核心部件，通过固定壳、凸轮、导程板、传动杆、手轮或调节手柄及回复弹簧等实现座椅靠背倾角调节、保证座椅链接稳定性、传递力矩载荷。通常可以分为手动调角器及电动调角器两种，后者增加调节电机，可实现无级调节。