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三季报炒作路径与金股分享!

澄泓财经  · 公众号  · 财经  · 2017-10-16 18:37

正文


国庆节后,行情延续历史节后开门红的走势,三大指数皆放量上涨。本周即将迎来重要会议,我们预计在会议期间,整体行情会稳字当头。


从上周开始,已经进入了三季报披露的时间窗口,截止10月15日晚间,共有24家公司披露了三季报,是不是有投资机会?


一、三季报炒作的路径


从历史来看,按照我们A股的尿性,每逢业绩期,总会有一波行情,即便是在熊市,也往往会引起炒作,业绩其实是最好的概念,在业绩发布期,概念投资和价值投资会产生交集和合力,我们的筛选策略如下:


1.关注较早披露业绩预告的个股(披露较早的公司业绩通常不错,往往有市值管理的欲望,与此相对的是,业绩比较差的个股,往往披露时间会拖后);


2.净利润同比环比大幅增长;


3.行业本身容易引起市场关注;


4.有高送转预期;


5.股价最好处于低位。


其实,从业绩预告上来看,处于低位的、同比环比大幅增长的甘肃电投,已经以三连板做出了表率,为三季报行情打开空间:




二、已披露三季报的个股情况



截止10月15日晚间,有24家公司披露了三季度正式报告,通过上面的统计可以看出,业绩整体不错,基本符合披露越早业绩越好的惯例,有几个特点:


1.平均同比环比增长均不错,同比增速达到了4倍多


2.业绩较好的板块主要集中在周期股,比如钢铁、化工、造纸等,随着环保压力及限产等因素,周期股四季度业绩会仍旧不错,有一定的持续性。


3.重点个股关注:


(1)凌钢股份


钢铁股里面的第一份三季报,非常容易被市场炒作,我们分析钢铁的逻辑如下:


1)钢铁个股年化市盈率在4-6倍,今年业绩对应市盈率在6-8倍,周期股一般今年市盈率可以给10-15倍,补涨空间还可以。


2)限产日期已经开始,比规划的11月15日提前了一个月,市场普遍认为限产会带动钢铁价格上涨。


3)期货走势连续暴力拉升,确实验证了限产带动钢铁价格上涨的逻辑,期货还差4%涨幅就创新高 。


4)利润方面:目前螺纹钢盘面利润创了新高,意味着保持这种态势,4季度钢铁净利润比3季度还要好,则今年市盈率及年化市盈率还进一步降低,有预期差(盘面利润=钢铁期货涨幅-煤炭、铁矿石等原材料涨幅)。


5)原先限产时间为2017年11月15日至2018年4月15日,期限为6个月。现提前至2017年10月12日至2018年3月15日,期限还是6个月。


同时,关注凌钢股份会不会引发钢铁股的板块行情。其实最好的钢铁股不是凌钢,凌钢的年化市盈率7倍多,最好的两只才4倍多,已经被我们收纳到股票池。


(2)鹏欣资源


被遗忘的新能源汽车上游资源股,因为叠加了新能源资源概念,非常容易引起市场炒作,从三季度业绩上看,同比环比均是大幅增长,业绩拐点已现。


因为今年的钴锂一线股的行情,已经为二线的股拉开空间,这只股可以列入自选,由于本身业绩不错,估计会有反复炒作预期。


(3)国恩股份


比较冷门的改性塑料个股,主营业务大幅增长,三季报看同比环比增速非常优秀,值得关注。

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