国债ETF的交投注意事项

我们昨天说了，投资国债ETF，最好在震荡机会加仓，不想等待的，现在加也问题不大，虽然价格存在波动，但债券有票息，买国债拿得久一些，是不会亏损的。

那么，投资、交易国债ETF，都有什么注意事项呢？
投资国债ETF时，要知道规模规模小的不行，容易产生：复制指数的不全、流动性不足、受资金炒作以及清盘等风险。
当然，规模太大也不行，可能会影响管理效率。
我个人认为，国债ETF规模在10亿~100亿之间会比较合理。
投资、交易国债ETF，也要看其换手率、成交量、跟踪偏离度和跟踪误差。

举例来说，我对比了昨天列出的6个国债ETF基金发现，换手率差异非常悬殊，最高达172%，最低只有3.68%。
我个人认为，换手率过高不行，炒作风险大；换手率过低不行，流通性不强。
成交量方面，30年国债的成交量最大，振幅也最大，涨幅也最高，说明这只基金是市场上备受关注的一个标的。
热度和涨幅次之的是10年国债ETF。
至于偏离度和跟踪误差，我们知道ETF由于是被动式投资，所以投资目标不是业绩最大化，而是希望取得与指数基本一致的收益和误差，否则就背离了产品的初衷。

以下是我分析总结的一些真实数据：
511010的2024年Q3偏离度是0.62%，误差值是-0.01%，历年数据比较稳定；511090的2024年Q3偏离度是0，误差值是0；511260的2024年Q3偏离度是0.66%，误差值是0。
由于我们是以国债收益率为基本指标来作投资判断的，所以，偏离度和误差越小的，判断越不容易失真。
我追踪总结发现，国债期限越长，债券价格相对于利率的变化越敏感，相对波动越大。
债券期限越长，受经济基本面和通货膨胀预期影响越大，判断逻辑相对简单。
债券期限越短，债券利率相对于货币政策变化越敏感，往往更加容易对收益率曲线的平陡产生影响。

比如前几天央行暂停国债市场买入，短期的收益率理论上就会上行多一些。
经过两天的分析，我想各位朋友应该有了自己的投资选择，我个会在国债ETF、10年国债ETF、30年国债ETF这三家里面，根据偏离度和债券期限这两个因素，以及波动率和偏好做出投资选择。