接踵而至的大事们

Part 1.

算上这周五到周天，这三天各种消息真的是接来轰炸过来。

值得去讲的东西很多，对产生影响的事件也很多，我们一个个来讲。

Part 2.

大会：

2014年到2024年，国内的环境出现了翻天覆地的变化。

第二十届三中全会，相较于第十八届三中全会，其中对市场来讲可能会带去的变化包括：

①全面建成小康社会到中国式现代化的转变，其也是内外环境再出现剧烈变化之后，推动现代化的发展的方式更为明确为：

科技。

诸如以低空经济、自动驾驶等新兴产业（新质生产力），将会迎来政策的大力推动。

这些新兴产业于社会而言，将会创造超强的就业作用。

②公有制地位下降，非公有制地位提升。

即市场经济的定位开始出现调整，这将会支持各个行业出现寡头垄断型民企，我们很难再见到一次反垄断。

这是我个人认为不去扣字眼，但能够直面理解文件意思的两点变化。

公募：

周末，中庚基金公告：

丘栋荣离职，卸任所有基金。

朋友和我讲，丘离职之后将会去某家族信托。

嗯呐，在业内开始清剿私募这个行业的背景下，或许去家族信托是最好的选择。

但是令人感到恶心的是，当时中庚所发布的公告，以及在这公告的背后机构们在二季度大举卖出丘栋荣旗下的基金。

所以，最后受伤的还是基民？

中庚这家基金公司，其固收规模小得可怜，基本上是靠权益撑的规模。

丘栋荣离职，其必定会出现大规模的赎回，基金公司的规模也会出现大规模的下降。

基金公司实力下降，投研实力不可避免的会下降（其投研团队很可能也会跟随丘一起跳槽）。

所以，一句话：

离职就卖出且不保留这家基金公司的相关基金。

海外：

根据消息：从24年一季度开始，各路投资人都在纷纷清仓以英伟达为首的MAG7。其中包括但不限于蔻图资本创始人Philippe Laffont、城堡资本的掌门人Ken Griffin、千禧年基金的Israel Englander、Point72的Steven Cohen等知名投资人。

甚至从SEC的文件中我们能够发现，亚马逊CEO贝索斯在今年多次大笔套现自家公司股票解决100亿美元。

现在全球投资者对于AI的态度很分化：

一方认为，AI所能够创造的股票估值溢价已经达到了顶峰，后续几年每年市场给予的增长预期也都拉到最满，一旦后续某个季度出现不及预期的情况，就容易出现踩踏式下跌。

一方认为，AI还没有结束，AI不是泡沫。

前段时间我听到国内投资人，谈到这样一种观点：

如果说AI是这个时代美股最大的宏观叙事，那么接下来的宏观叙事将会围绕在MAG7等其它7大科技公司展开，之前是英伟达，现在轮到的苹果。

这些宏大叙事的背后，或许是美国渡过自身危机（债务兑付危机）的一种方式。

这些宏大叙事可能会被戳破，但更可能是在美国从高利率时代平稳落地之后自动瓦解。

不否认有这种可能性。

但单纯去近期美股的变化来看，伴随着降息预期的兑现以及特朗普交易，道指的强度逐步开始强于纳指，MAG7的走势开始逐步走弱。

对于我个人来讲，观察趋势后续我可能是会去清仓全球半导体芯片的。（这与国内半导体不是同一条逻辑）

黄金：

这一周黄金整体的走势都出现了剧烈的波动。

其先是因为交易特朗普与降息预期而创了历史新高，后再周四周五出现了巨大的回撤。

创造历史新高是一个重要的节点：

顶or新一轮趋势的起点。

伴随着新高，获利了结得资金不少。

了结交易特朗普的资金也不少。

了结降息预期的资金也不少。

不过往后看，当前黄金所处的交易节点为：

降息预期—降息兑现的交易时间段。

这个阶段通常会伴随着黄金剧烈的震荡。

之前我们提到过，从历史来看央妈暂停购金之后，通常会迎来金价一轮新的上涨。

从黄金走势以及海外、国内黄金股走势看，黄金的大趋势还没有完结。

因此，我个人对于黄金的看法依旧是多。

Part 3.

最后聊回A股市场。

直接说结论。

目前个人觉得A股市场最具有持续性、也可能走出现来的主线是在半导体，其他科技如消费电子还差点味道。

港股的集体走弱，到底是什么原因，再多看几天。

高分红的走弱，是对经济复苏预期有所提升，但这种变化是真的吗？一旦预期被打破，又是高分红被哄抢的时间段，继续观察。

周五，我没操作。

继续持有中。