1.【金融工作会议强调防风险 AMC政策利好可期】 7月14-15日，全国金融工作会议在北京召开，习近平出席会议并发表重要讲话。本次会议的一个基调是“防风险”，他指出，防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置，科学防范，早识别、早预警、早发现、早处置，着力防范化解重点领域风险，着力完善金融安全防线和风险应急处置机制。要推动经济去杠杆。 经济去杠杆将会带来大量的不良资产和企业破产重组，本次金融工作会议特别强调要通过市场化方式，因此地方AMC将在其中发挥不可替代的作用。据统计，截至目前，省级地方AMC已有48家，另外还有数家正在筹建中。其中，仅2017年新增的省级AMC就有16家。 近日，全球知名咨询机构麦肯锡在京发布了一份关于地方资产管理公司（AMC）的研究报告。报告指出当前中国经济下行，导致不良资产规模包括不良率都呈现双升态势，报告显示，从2013年起，银行业不良资产规模包括不良率都呈现双升态势，到2016年底上升到了1.75、1.76的水平，不良规模达到了1.5万亿。如果这个态势继续的话，预测到2020年银行业不良将近达到3万亿。 不良资产规模快速膨胀使得地方AMC迎来了广阔的市场空间，此次金融工作会议对防范系统性风险的定调，也预示不良资产处置方面有望出台更多政策，利好AMC行业，建议关注海德股份（000567）、陕国投A（000563）、摩恩电气（002451）、越秀金控（000987）、泰达股份（000652）等。 2.【铁路混改进程有望加快 三季度可期】 据媒体报道，14日上午，中国铁路总公司总经理陆东福会见了腾讯公司董事局主席兼首席执行官马化腾一行，双方就深化路企合作举行会谈。陆东福表示，铁路总公司正在探索推进优质资产资本化、股权化、证券化，欢迎腾讯公司参与铁路企业混合所有制改革，进一步放大高铁的溢出效应。今年5月份，中铁总公司与阿里巴巴董事局主席马云会面，邀请阿里巴巴积极参与铁路总公司资产资本化。 铁路是政府提出改革的七个行业之一，2017年上半年铁路改革慢于预期，上月中央第六巡视组通报称铁路改革部署不力，要求铁路系统推进深化改革，加快政企分开步伐，完善企业化、市场化运行机制，持续推进铁路建设发展。而铁总与腾讯接触，令市场对于下半年尤其是三季度后改革提速充满期待。中国铁路总公司有超过6万亿的总资产和4万亿的负债，体量极大，具有广阔的改革空间。市场普遍认为最核心的阻碍是中国铁路集团的盈利能力过低，固定资产投资周期长但回报低等都很难吸引社会资本进入。铁路改革很难大面积铺开，短期内物流及热门高铁路线可以期待。建议关注中国铁路总公司旗下上市公司铁龙物流（600125）、广深铁路（601333）、大秦铁路（601006）等。 3.【铁总接触腾讯 智慧铁路建设或提速】 14日，中国铁路总公司党组书记、总经理陆东福会见了腾讯公司董事局主席兼首席执行官马化腾一行，双方就深化路企合作举行会谈。会谈前，马化腾应邀作了《关于智慧铁路创新和实践的思考数字经济时代的双网融合》的报告。 所谓智慧铁路是指通过采用云计算、物联网、大数据、人工智能、移动互联网、BIM等先进技术，全面感知、安全运输、融合处理和科学决策，推动铁路从数字化向智能、智慧化发展。腾讯在与铁总会谈时表示，将以开放的心态，积极主动适应铁路需求，调集优秀团队力量，有针对性地开展技术研发，支持铁路服务更加智能化、便捷化，推动高铁网和互联网“双网融合”，助力打造智慧铁路。腾讯的助力有望加速智慧铁路的建设步伐，可关注率先布局相关领域的上市公司。 ◆大华股份（002236）为铁路高清视频监控系统解决方案提供商。随着高速铁路的建设及铁路管理的精细化，原有的模拟视频监控系统已经不能满足视频监控需求，越来越多站点在建设时已开始规划高清视频监控系统，公司将充分受益。 ◆证通电子（002197）已推出手机POS、手机支付自助终端等移动支付产品。 ◆佳都科技（600728）不断加大对人脸识别、视频结构化等新一代智能化技术的投入，同时与参股子公司千视通科技合作，增厚特征识别和视频结构化技术储备。 ◆辉煌科技（002296）参股交通WiFi三剑客，打造移动互联网入口。 4.【新疆举行丝绸之路项目对接会 万亿级投资有望落地】 “2017·丝绸之路经济带核心区建设项目对接会”14日在乌鲁木齐举行，优先推进项目涵盖交通枢纽、商贸物流、能源等领域。其中开工类项目230个，总投资1.42万亿元；储备类项目16个，总投资2119亿元；谋划类项目42个，总投资2455亿元。14日新疆签署了贷款合同项目16个，贷款总金额达1542亿元；意向协议15个，涉及意向金额1203亿元。另外，15日，随着京新高速公路新疆明水至哈密段等三个路段联动通车，京新公路大通道全线贯通。 新疆占国土面积六分之一，幅员辽阔，地形复杂，公路、铁路等交通基础设施相对落后，导致新疆物流效率较低、物流成本高居不下。近年来，随着新疆丝绸之路经济带核心区建设不断推进，新疆交通建设迎来新机遇。新疆交通运输厅厅长表示，“十三五”期间新疆将完成交通基础设施建设投资1万亿元，建设总里程约15.2万公里，建成万公里高速公路主骨架。到2020年实现县县通高速、乡乡通油路、村村通硬化路目标。北新路桥（002307）、天山股份（000877）、西部建设（002302）、新疆城建（600545）、雪峰科技（603227）等新疆本地的基建和建材公司有望受益。 5.【北京市级机关年底进驻北京城市副中心 区域地产市场有望受益】 7月15日上线的北京城市副中心官方微博、微信透露，作为千年大计、国家大事，北京城市副中心工程目前进展顺利，行政办公区一期已开工数十项工程。北京城市副中心行政办公区工程建设办公室主任郑志勇透露，副中心建设进度与预期基本持平，可确保市级机关年底进驻办公。 目前副中心总体城市设计和6个重点地区详细城市设计已通过专家评审。今年，共安排255项重大工程项目，截至4月底，新开工27项，在施达140项，占总数的55%，完成投资163.5亿元。其中行政办公区一期工程加紧建设，有望年底四大市级机关和相关市属行政部门率先启动搬迁。此外，覆盖906平方公里的通州总体规划，已经从2016年开始进行。副中心外围地区、周围乡镇，将集中力量抓好建设、规划特色小城镇；副中心、通州区及廊坊北三县将形成协同的、全覆盖的管控体系。 随着雄安新区规划方案9月底提交中央审查、通州副中心建设加快、北京市级机关东迁，首都特区或呼之欲出。京津冀协同发展是国家三大战略之一，在中央工作任务中排序非常靠前，值得持续关注。首都特区、通州副中心、通州区及廊坊北三县、环京、环雄安等区域房地产市场有望受益，可关注金融街（000402）、京能置业（600791）、首开股份（600376）、荣盛发展（002146）等。 6.【印染行业规范条件征求意见稿发布 市场集中度有望提升】 工信部14日发布《印染行业规范条件（2017年版征求意见稿）》，旨在更好促进印染行业结构调整和升级。意见稿从企业布局、工艺与装备、资源消耗、环境保护和资源综合利用等多个方面，提出了明确要求。该意见有助于规范印染行业生产经营和投资行为，推进节能减排 清洁生产。 在环保压力下，目前各地印染产能正在加快整合。6月下旬浙江杭州萧山区下发印染关停时间任务表，推动行业关停迁转和兼并重组 等措施，到2021年该区40余家印染企业将减少至19家。另外，广东、江苏和福建等印染大省，在环保整治下，行业整顿已较为明显，染费提升显著。 ◆航民股份（600987）作为印染龙头，环保治理能力强，将受益市场份额提升和染费价格上涨。 ◆浙江龙盛（600352）、闰土股份（002440）、安诺其（300067）为国内染料龙头。 7.【万科携财团私有化普洛斯 后者与多家A股公司合作】 万科集团14日宣布，携手厚朴、高瓴资本、中银集团和普洛斯管理层组成的财团，拟以总代价约159亿新元（约785亿元人民币）收购新加坡物流巨头普洛斯。交易完成后，万科将成为普洛斯最大单一股东。GLP（新加坡普洛斯集团）于2010年在新加坡上市，为目前全球规模最大的物流地产公司之一、亚洲最大的物流设施提供商。 ◆据悉，自2014年以来，普洛斯已与多家行业领先的中国国有企业建立了战略合作关系，包括中国银行、国开金融、中储股份（600787）、中集集团（000039）等。 ◆6月19日，普洛斯与东方航空（600115）旗下的东航物流签订股权投资协议，获得东航物流10%的股权。 ◆优质仓储资源价值将逐渐彰显，基金化运作可增强物流地产的盈利能力、变现能力，仓储资源丰富的象屿股份（600057）、长久物流（603569）等将有望受益。 8.【CAR-T疗法首次被推荐上市 细胞免疫治疗千亿美元市场待启】 近日，细胞免疫治疗领域迎来里程碑事件——美国FDA肿瘤药物专家咨询委员会召开针对诺华CAR-T疗法CTL-019的评估会议，最终以10:0的投票结果一致推荐批准此疗法上市，是为全球首次。FDA将在10月3日前做出最终审批决定。“获批上市基本没有悬念，绝大多数情况下，FDA都会听从专家咨询委员会的意见。”业内人士表示。 CAR-T是目前T细胞免疫疗法癌症治疗领域的“新宠”，被誉为肿瘤终极疗法，目前已在血液肿瘤的临床试验中表现出了显著疗效。国外权威机构预测，随着干细胞、免疫细胞以及其他体细胞治疗技术在各种再生医学、肿瘤治疗以及罕见病、老年病等领域获得化药、靶向药等无法取得的疗效，全球细胞治疗销售市场近年有望达到数千亿美元。国内而言，去年12月，国家食药监总局发布《细胞制品研究与评价技术指导原则》（征求意见稿），产业政策环境转暖，国内细胞治疗产品上市的道路逐渐打通，研发处于高度活跃态势。行业在经历重新洗牌后或将迎来新一轮爆发。 ◆安科生物（300009）参股CAR-T细胞治疗领军企业博生吉医药科技公司，并与之合作开展CAR-T细胞的研究开发、大规模制备和临床应用。作为国内首家拥有CAR-T细胞技术服务平台的公司，博生吉已经成功构建了第二代、第三代和第四代CAR-T系统，并致力于寻找更多的治疗靶点。目前，博生吉正在与多家大型医院开展临床试验合作，同时积极准备一系列CAR-T靶点的临床试验申报工作。 ◆姚记扑克（002625）投资1.3亿元取得上海细胞治疗工程技术研究中心22%的股权，切入CAR-T等细胞治疗领域。 其他关注：北陆药业（300016）、冠昊生物（300238） 9.【科学家成功用DNA储存“电影” 生物芯片行业迎机遇】 据了解，一个美国科研团队日前利用CRISPR基因编辑技术成功将一幅5帧奔马动图植入大肠杆菌的DNA（脱氧核糖核酸）中，并达到预期效果：动图被成功保存，且可播放。同时被植入的还有一张人手图片。这一研究发表于12日出版的英国《自然》杂志上。美国哈佛大学研究人员首先将动图和图片传入构成DNA的基本成分“核苷酸”中，并依据每幅图的像素创造出代码。之后他们利用基因编辑技术，使用两种蛋白质将代码写入大肠杆菌DNA中。其中的动图部分，由科研人员分5天逐帧植入。微软曾表示，DNA是一种优良存储介质，能带来更高的存储密度和耐久性。 近年来，基因编辑技术因能够实现对特定DNA片段的敲除、加入而备受科学家青睐，科技不断发展令数字化的数据大量涌现，IDC预计，今年全球范围内保存的数字化数据将达到16万亿GB。传统储存介质无法满足庞大的数据存储需求，DNA作为存储介质有望解决这一难题，生物芯片基因编辑企业将迎来发展机遇，可关注劲嘉股份（002191）、博晖创新（300318）等。 | 
