【安信研究】每日精粹集锦

◆【医药-崔文亮 】 广生堂公司快报： 重磅品种替诺福韦酯获批，年内有望贡献利润公司或迎来业绩拐点

5月22日，CFDA网站更新了广生堂富马酸替诺福韦二吡呋酯胶囊的审批状态，药品获得批准文号H20170005，意味着治疗乙肝适应症替诺福韦国内首仿药获批。

替诺福韦酯为新型抗乙肝病毒的一线用药，未来替代空间大。多重有利因素叠加，替诺福韦酯后续放量有望加快。直销比例持续提升，销售渠道不断完善。

投资建议：虑到公司是国内乙肝用药的领先企业，恩替卡韦保持稳定增长，重磅首仿药替诺福韦酯有望年内上市带来较大业绩弹性，且外延预期强烈，市值小具备成长空间，给予买入-A评级。
风险提示： 新产品上市进度不达预期；招标降价压力持续。

◆【医药-崔文亮 】 康弘药业公司快报：康柏西普注射液新适应症获批，打开全新销售空间后续放量有望加快

公司今日公告，子公司成都康弘生物科技有限公司所生产的康柏西普眼用注射液获批新适应症“继发于病理性近视（PM）的脉络膜新生血管（mCNV）引起的视力下降”。

康柏西普眼用注射液新适应症获批，有望打开全新的销售空间。康柏西普注射液已经纳入医保谈判目录，后续放量有望加快。

投资建议：我们预计公司2017~2019年净利润分别为6.56亿/8.53亿元/11亿元，同比增长 32%/30%/29%，实现 EPS 0.97 元/1.26 元/1.63元，当前股价对应 2017~2019年PE46/35/27倍，考虑到公司康柏西普眼部注射液正处于快速放量期，及后续多个潜力在研品种，我们认为公司市值有望突破 500 亿元，首次给予买入-A 的投资评级，6个月目标价为55元。
风险提示： 产品销售低于预期、新药获批进度低于预期。

◆【新三板-诸海滨 】 辉文生物公司快报

2017年4月28日公司发布2016年年报。御消费升级之风全面布局，以多点开花之势占领高地。研发技术不可替代，自主创新势不可挡。消费升级风正起，银耳灼灼有光辉。

投资建议：我们认为辉文生物技术研发、市场运营优势明显，其中拓宽产品链条提供新的经济增长点。公司在消费升级的红利下增量可观。预计公司2017-2019年的收入增速分别为24.4%、34.1%、27.9%，净利润增速分别为28.5%、36.1%、15.0%，我们维持公司买入-B评级。
风险提示： 新技术替代风险；行业竞争加剧风险。

◆【通信-夏庐生 】 中际装备（300308）：收购苏州旭创获批，开启数据中心高速光模块成长之旅