资源股回落，创业板走强
早盘昨日大涨的钢铁股表现不佳，龙头个股冲高回落，带动整个板块集体回调，同样煤炭有色表现也不佳，10点30分以后，创业板再次躁动，强势股赢时胜再次打板，带动走势比较好的创业板个股大幅走强，创业板指数瞬间涨幅超过1%，午后在资源股的继续回落至下，创业板个股继续表现抢眼，券商作为主办的护盘攻击发动了一波脉冲，山西证券涨幅一度超过6%。创业板的温氏股份底部发动大阳线带动猪肉板块走出涨停潮，临近尾盘，猪肉概念7只个股封住涨停。
截至收盘，沪指报3281.87点，涨2.41点，涨幅0.07%，成交2558亿元；深成指报10496.25点，涨45.17点，涨幅0.43%，成交2712亿元；创业板报1762.42点，涨29.99点，涨幅1.73%，成交660.7亿元。盘面上，酒店餐饮、券商、有色、传媒、军工等板块及等猪肉、区块链、钛白粉、电子竞技概念股涨幅居前；钢铁、石油、煤炭、造纸、银行等板块跌幅居前。
周期股是否到顶？
周期股上涨行情已演绎了三轮。第一轮行情启动于一季度末，终结于二季度初，持续时间较短，涨幅相对较小；第二轮行情启动于6-7月，持续时间较长，涨幅相对较大；第三轮行情于近期启动，短期内部分周期板块上涨幅度较大。长江证券认为，本质上，驱动周期股三轮上涨行情的核心因素在于市场对经济增长预期的变化。
目前周期股成交达近十年高点，市场对周期股未来走势的担忧再起。从月度周期板块成交额占全部A股成交额的比值看，8月4日这一数值达到36.95%，达到2006年4月的成交水平，为2007年12月以来的最高水平。高企的换手水平表明目前市场对周期股的后期走势产生了分歧：周期股前期涨幅较大，未来是否仍具有配置价值？
长江证券认为，周期股未来仍具有配置价值，这主要源于：
1）从核心驱动因素看，目前市场对于经济增长的乐观预期并没有发生变化；
2）从估值水平看，根据我们构建的相对PB-ROE估值体系，目前周期整体PB-ROE的偏离程度分位数为15.7%，说明相对于当前的ROE情况来看，目前周期股的P仍然处于比较低估的区间。
创业板依然可以看高一线
在7.27创业板的暴力大阳线以后，创业板展开了连续性的回调，虽然也有几次脉冲，但是效果都不是很好，但《价值线》研究院提了很多看好创业板的理由，一直在提示大家对创业板多一点耐心。
西南证券认为创业板当前处于底部区域，不少个股已经具有战略配置价值。事实上，这一判断也为二季度重要机构的持仓变化所验证。
从总体上看，截至二季度末，“国家队”的持股是大幅度下降的，这显示“有形之手”正在逐渐退出市场，将市场交给市场，也显示了管理层对于当前市场的信心。
从板块来看，二季度“国家队”大幅度增持了创业板公司。这显示创业板在当前位置已经具有战略投资价值，某些个股二季度的股价获得了权威机构的认可，也显示了其股价在这一位置具有较高的安全边际。“国家队”在二季度对于创业板增持明显，而且这是其自救市以来首次重仓增持创业板公司。
投资策略：继续维持年初关于创业板指数1600点左右是底部区间的判断。当前创业板有较强的估值修复动力，建议加大对于次新股和创业板的配置。
广州万隆认为创业板今日的放量上涨则为真成长标的的估值修复争取到了更多的时间。其实再回过头来看，创业板之所以未在7月27号那天暴走后直接展开一波急速反弹，而是选择以时间换空间的震荡休整后再二次拉升是大有深意的：因为对于趋势走坏的创业板而言，连续快速急拉必然会招致巨大的套牢盘抛压从而加大了反弹的难度和可操作性，所以当前这样走势是保证了结构性反弹的可持续性。
《价值线》研究院认为虽然目前不能判断周期见顶，但是在涨幅过大以后，个股不宜追高，等待回调时之后再低吸，周期回落的时候，创业板可能更会受到资金的关注。《价值线》研究院周末推荐的创业板个股汤臣倍健和昆仑万维今日收出中阳，后面仍然可以看高一线。7.27创业板第一次走强回调后，推荐关注的创业板龙头标的朗源股份和朗玛信息今日更是冲击涨停。
