作者：AI行业/麦叔投资笔记 （ID：msinvest）
声明：以下内容皆为个人思考，不构成任何投资建议。
这篇和钴锂无关，钴锂的同学可以绕道，钴锂已经过关了没啥可担心的了。
这篇文字是基于科大讯飞开始回调之后的思考，比较成型的文字性的东西是在0910的周刊上。“重点观察标的科大国创，中科创达，欧比特，兆易创新，润欣科技，全志科技，有交易的机会应该是兆易创新或者全志科技“，实际上自己买了点兆易创新的仓位。
预料到了这篇文章的观点肯定会引起某些人的不快，所以提前在0909的时候发表了《讨论科大讯飞时的“三个不要”》一文，希望能净化一下科大讯飞的版面，三不要这篇文章实际上就只是这篇文章的前言部分，具体看那篇文章最后一段的说明。
好了，言归正传，我们还是接着谈谈思路，谈谈资金的思路。
对于整个人工智能板块，个人看法主要有以下几个：
1）人工智能板块只有脱离了科大讯飞这个妖股才能有更好的作为。
这句话很重要，但一定会得罪人。
这就有点像玩牌，
我：对子。
你：炸弹。
我：顺子。
你：炸弹。
我：单勾。
你：炸弹。
我：g-u-n
无论我出什么牌，你回回都出炸弹，那还怎么玩下去；
类似的，今天一来人拉起说咱们去搞人工智能，你咵一下子就把科大讯飞给扫了；明天又来一波人说咱们去搞人工智能吧，你挎一下子又把科大讯飞给扫了；那其它人怎么还能怎么玩呢？
市场要的是一个板块，不是一只股票，板块最主要的是要有联动。那可不可以整个人工智能作为一个整体来联动呢，辅导期还可以，但是过了前期开始细分之后你就没戏了。
随着人工智能行业被越多的人了解，概念炒作上一定会出现细分，市场也会逐渐意识到语音只是人工智能领域很小的一部分，，加之科大本身的业绩问题，如果现在还是一来还是上这个，那么肯定是有人熄火或者逃跑。所以它不能成为一个的标的来引领细分后的板块，况且你还没有其它语音标的可以互动。
2）参考美股上著名的人工智能标的是英伟达和美光，可以把目光锁定在芯片领域。
相对于专注人工智能各种应用的公司而言，芯片是一个更有制高点的领域。柚子有志于此板块的应该给市场加强这样的意识和赚钱效应。
恩，美股上穿越牛熊好几年的人工智能领域标的不是专注语音的Nuance，而是做芯片的英伟达（NVDA）和做半导体存储与芯片的美光（MU）。曾作为Siri提供商的Nuance今天的困境暴露出了语音领域的一个缺点，就是如果把它作为一个细分市场容量没那么大。
抄袭概念美股上的这个思路可以传导到国内市场上来，这是一个更主要的判断。
GPU方面是类似景嘉微这样的公司，但景嘉微是军工背景，主要客户也是军用的居多，民用较少，一般认为民用品的市场才够大。半导体存储是类似兆易创新，或者国科微这样的公司，这里提到的公司都只是一个行业举例，不代表就是它们。
当然抛开GPU这一细分来说，国内最有潜力的芯片企业是华为海思，华为在这块蛰伏了这么多年，一旦发力其它对手就只能跟随了。之前专门讨论过的手机行业的文章，华为不像小米那样热衷于炒作UI或者性价比，因为这些都好做，华为EMUI和小米的MIUI差别有多大呢，其实都差不多，只是人家不乐意拿这块炒作而已。相反小米是在销量被华为超越后，也意识到了核心问题，赶紧也拉起了一只芯片队伍来追赶。华为的队伍是从交换机时代积累过来的，其它对手要能赶上估计还得几年。手机行业最后的一线梯队肯定是在硬件或者系统上有领先优势的公司，否则拼到最后你成本也降不下来。
有点跑题了，这个手机行业关于华为的判断。
家电，汽车，手机，北斗，高铁，或者其它高端装备像国内转移，芯片行业的国产替代也是趋势。最主要的问题是在A股上目前还难以挖掘出来一个非常靠谱的芯片标的，只能从矮子中提拔。
3）芯片和算法才是AI皇冠上的明珠
按卖铲子或者卖水的理论，不是追求人工智能有什么服务，而是人工智能需要什么（作为支撑）？
这个思路是和做锂电池的上游矿的思路是一样的，应用层竞争太激烈了，这个中游的应用层在锂电行业就是电池厂，在人工智能行业就是各种人工智能的各种应用，中游的悲哀就是竞争太激烈了，光语音识别和人脸识别就有一大打，而且同质化严重，谁能胜出谁也不知道。放心吧，技术领域不像矿山那样，任凭你怎么吹牛都不会出现非用你不可的情况。
而且你等着吧，马上就有一堆公司跳出来说自己其实做哪方面AI应用的，比如什么人工智能马桶啊，人工智能小风扇，人工智能脚踏车，最后大浪淘沙，留下几家靠谱的应用类公司和满地鸡毛，但是上游的芯片总是他们需要的。
“去年我们主要卖VR芯片，今年主要卖AI芯片，明天是什么还不知道，量子能来我们也可以卖量子芯片”。
还有一种领域我们可以关注，就是做接入的，以美股新股Veritone为代表的提供平台接入的厂商。平台级的，把下游的各种AI服务通过SAAS接进来。和移动互联网中做聚合广告的套路有点像，一个月翻了7倍，赚钱效应明显。国内目前应该还没有又如此号召力的平台，举这个例子目的也是为了说明为什么要躲开中游应用层。
4）关于芯片行业的资讯必将不断爆发，这是赚估值的钱。
只要这个行业趋势是确定的，那么自然而然就会有很多相关的行业新闻逐步推送过来，这就是趋势行业。如果不是那只能说明你判断错了。每一次的信息都会变成推动板块前进的动力，在市场上我们不应该排斥赚估值的钱，然后再赚公司的钱。前者可以说是投机，后者是价投。
这篇文章是对芯片行业的一个大概思路和选择，对具体标的看法还有待验证和考察。
（全文完）
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