主要观点总结
本文介绍了周四A股三大指数集体收涨的情况，重点分析了通信设备行业的领涨态势，以中兴通讯为例，探讨了其股价上涨的原因及市场反响。文章还提到了通信设备板块的整体强势表现，以及AI和算力需求的增长对通信设备行业的影响。不同机构对算力产业链的投资建议也有所提及。
关键观点总结
关键观点1: A股三大指数集体收涨，通信设备行业领涨。
周四A股市场上，深成指以0.67%领涨。电源设备、通信设备等行业板块也表现强势。尤其是通信设备板块，龙头企业如中兴通讯等表现突出。
关键观点2: 中兴通讯股价强势上涨，受多方面因素影响。
中兴通讯股价近期涨幅较大，周四收盘大涨7.61%。据券商分析，这主要得益于字节跳动豆包模型内嵌手机的可能性以及中兴通讯在推理用ASIC芯片业务上的契合点。
关键观点3: 中兴通讯带动通信设备板块整体走强。
在中兴通讯的带动下，通信设备板块整体表现强势，多个相关公司涨停收盘。市值较大的公司如天孚通信等也涨幅显著。
关键观点4: 通信设备板块的走强与AI和算力需求的增长密切相关。
市场普遍认为，AI的快速发展带来了算力需求的成倍增长，通信和AI算力的深度绑定推动了通信设备板块的走强。国内外大厂在模型能力上的提升也进一步拉动了算力基础设施的需求。
关键观点5: 不同机构对算力产业链的投资建议各异。
中信建投、国盛证券等认为，随着AI应用的商业化加速，算力产业链将迎来发展机遇。华泰证券则提到AI应用作为计算机行业的重要投资主线。不过，也有机构提醒投资者注意市场风格的转换和节奏的把控。
正文
周四A股三大指数集体收涨，深成指以0.67%领涨。两市成交额为1.27万亿元，较上一交易日缩量88亿元。盘面上，电源设备（+5.02%）、通信设备（+3.34%）、商业百货（+3.27%）领涨行业板块，铜缆高速链接、CPO等方向领涨。相反，电力、煤炭、银行等回调较多。
看个股的话，中兴通讯周四低开高走，盘中一度涨超9%，收盘大涨7.61%。自12月17日跳空大涨以来的8个交易日，中兴通讯累计涨幅为30.75%。今年以来，中兴通讯累计上涨58.88%。截至12月26日收盘，中兴通讯市值为1961亿元。
近期中兴通讯的强势，据券商中国援引机构观点，主要是以下两点：一是字节跳动豆包模型要内嵌手机。有市场消息称，字节跳动最后可能找了中兴通讯，之后不排除成立一个新的品牌，不过此事尚无权威定论，需要持续关注后续进展；二是字节跳动现在对于推理用的ASIC芯片需求巨大，英伟达昇腾可能比较贵，中兴通讯则可能存在业务的契合点。
随着股价的大涨，中兴通讯正在很多方面领跑A股。主力资金来看，周四净流入中兴通讯14.2亿元，是A股主力净流入最多个股。
看成交额的话，12月26日，中兴通讯成交额139亿元，居A股首位。若是从12月17日中兴通讯跳空大涨算起，迄今的8个交易日成交额合计为1151亿元，为这期间唯一成交额破千亿的A股公司。
而从个股人气榜来看，周四中兴通讯也排在A股首位。铜缆高速链接概念露笑科技、零售概念中百集团位列二、三位。
在中兴通讯带动下，通信设备板块周四整体强势，金信诺、博创科技、兆龙互联、通鼎互联、移远通信、铭普光磁、华脉科技涨停收盘。太辰光、鼎通科技大涨超10%；神宇股份、富士达大涨超9%。
市值较大（500亿元以上）个股来看，除中兴通讯外，天孚通信也大涨超7%；新易盛涨超5%；中际旭创涨超4%；亿联网络涨超2%；中天科技小幅上涨0.14%。
整体而言，通信设备板块9月24日以来累计上涨54.22%，最新报收13513.5点。和2015年6月12日盘中创出的14620.44点历史最高点相比，只相差7.57%，已不足一个涨停板的幅度。
市场普遍认为，通信设备板块的走强，与AI的快速发展所带来的算力需求成倍增长密切相关。有业内人士表示，通信和AI算力深度绑定，无论是数据中心通信或是AI应用高速通信，均需要通信技术作为重要基础设施。
当前巨头们正加速布局AI。国外的OpenAI、英伟达、谷歌、亚马逊等巨头们，纷纷加大对AI芯片、云计算、以及大模型的投入。国内的百度、腾讯、字节跳动、阿里巴巴、科大讯飞、华为等等也在争相布局AI 。
此外，行业还时不时出现令投资者兴奋的消息。比如此前有媒体报道称，苹果公司正在与腾讯、字节跳动谈判，希望将这两家公司的人工智能（AI）模型整合到在中国市场销售的iPhone中。
还有此前举行的2024火山引擎冬季FORCE原动力大会上，火山引擎总裁谭待表示，截至12月中旬，豆包通用模型的日均tokens使用量已超过4万亿，较七个月前首次发布时增长了33倍。
中信建投认为，国内外大厂均保持了大模型较快的升级迭代，模型能力迅速提升，更多的应用场景将解锁，应用的爆发拉动算力基础设施的需求，预计2025年各科技巨头仍将保持较高的资本开支强度，建议全面关注海外及国内算力产业链，包括GPU、交换芯片、光模块、交换机、液冷、电源、连接器等环节。
国盛证券则表示，国内算力需求的黎明已经到来。AI爆发两年以来，海外通过前期的算力积累和模型建设，开启了AI的商业循环之路，这对于国内的互联网巨头来说，意味着大规模部署AI业务的前提条件已经具备。今年以来，国内“豆包”“可灵”等优秀模型也开始商业化尝试，随着头部模型厂商开始走向放量与商业循环，对于中国互联网行业蛋糕的再一轮切分即将到来，而在本轮竞争之中，算力的建设，尤其是自主可控的算力建设，将是一切的先决条件。
华泰证券日前的一份研报，认为2025年计算机行业三条投资主线值得关注，其中AI应用排在第一位，认为随着大模型能力的不断迭代，2025年AI应用将加速商业化变现，重点关注Agent/数据中台/AI搜索/多模态等AI应用。
不过也有机构表示，近来A股盘面风格转换较为频繁，此前几天银行股领衔的周期股大放异彩，而周四则是成长风抬头。对普通投资者，或者短线操作来说，如何把控节奏，就显得十分重要了。
