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看你还能扛多久?房企海外发债额大降60%

Wind万得  · 公众号  · 金融  · 2017-08-02 06:44

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中国恒大、世茂地产、绿地、碧桂园、合景泰富、龙光地产 国内存量债券规模 分别达到542亿元、304.4亿元、240亿元、200亿元、146亿元、124亿元。

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来源:Wind资讯APP

房企海外债7月份发行规模遭遇“腰斩”,未能延续6月份狂飙势头。

Wind资讯 统计显示,7月份地产企业累计发行9只海外债,当月累计发行32.8亿美元,发行规模较6月份下滑63.4% 但依然难阻今年地产海外债发行规模刷新历史记录。此外,今年海外债发行规模居前的多家地产企业,其国内存量债券规模亦位居高位。

6月份,地产企业累计发行11只海外债券,当月累计发行89.66亿美元,创单月历史发行新高。

7月地产海外债发行骤降


7月份之前, 房企 外债刚刚经历了一轮猛增。从总量来看,今年前7个月,地产企业累计发行53只海外债,累计发行规模255.71亿美元。 发行数量和发行规模均创历史新高,并超过历年全年规模

其中,一季度地产企业海外债发行规模达103.10亿美元,创同期历史新高,且较去年同期增逾4倍。

经济参考报5月份曾引述市场人士消息,监管层已基本停止给房地产商海外发债发放批文,关闭了房地产企业进入全球债券市场的大门。数据显示,地产企业4月、5月发行规模分别仅为12.25亿美元、17.90亿美元。

数据显示, 今年地产海外债发行量最大的十家房企,累计发行海外债规模167.86亿美元,占今年已发行总量的65.6%

值得注意的是,今年海外债发行量居前的地产企业中,有不少在国内存量债务规模居前。其中, 世茂地产、 时代地产 两家企业,其2018年国内债券到期规模分别达40亿元、30亿元,均位列当年地产企业国内债券到期规模前十五位

此外, 从国内存量债券总规模看 中国恒大 、世茂地产、绿地、 碧桂园 合景泰富 龙光地产 已分别达到542亿元、304.4亿元、240亿元、200亿元、146亿元、124亿元

海外债热度难改


虽然7月地产海外债发行有所回落,但市场分析,在当前融资渠道普遍受限的情况下,地产企业海外发债热情不减。

Wind资讯 此前统计,当前地产企业债券余额规模已达2.185万亿元,其中今年下半年地产企业债券到期规模521.49亿元。而2018年—2021年间,地产企业债券到期规模就达1.698万亿元。

另一方面,地产企业国内融资渠道依然受限。以债市为例, 今年以来,地产企业国内发债规模超2200亿元,但较去年同期的逾7500亿元,大幅下滑逾七成

中原地产首席分析师张大伟近期表示:

整体看,房企融资难度明显加大,鉴于2016年以低 成本 的公司债替换了部分高 成本 资金,开发商资金链依然宽裕,但 在政策性融资难,回款慢的高压下, 房企资金压力将持续增大。 在这种市场环境下,即使美元加息,房企依然会积极加大海外融资的数额。

与此同时,相比境内债务压力,地产企业海外债偿还压力较小,这也成为地产企业发行海外债的重要动力。 民生证券管清友研报此前统计,目前房地产企业境外存量债券总规模为875亿美元,按当前汇率折算约合人民币6019亿元, 今年待偿还债券总额为64亿美元,2018年到期量为152亿美元,2019年到期量最高为206亿美元,总体相较境内债券偿债压力较小

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