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【华创机械李佳团队】李佳/鲁佩/赵志铭/娄湘虹/吴纬烨
华创机械核心股票池本周表现
投资要点
1.本周行情概览
本周机械设备指数下降4.73%，沪深300指数下降5.15%，创业板指下降5.12%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第17位。
剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）31.35倍，相比上周略有上升。
全部机械股中，本周涨幅前三位分别是神开股份、宝色股份、河北宣工，周涨幅分别为16.77%、12.88%、6.41%。
2.主要行业动态
（一）油气板块：国家能源安全要求加大油气勘探开发
（二）煤化工：山西沃能化工30万吨/年乙二醇联产LNG项目正式动工
（三）工程机械：海峡工程机械现代物流园二期投用
（四）轨道交通：国家发改委批复同意苏州轨道交通S1线项目
（五）煤矿机械：国家能源集团到淮北矿业考察交流煤矿安全基础建设工作
（六）通用航空：20余名院士聚沈阳法库，促通用航空产业发展
（七）智能制造：我国首个智能制造永大不锈钢法兰项目山西投产
（八）汽车轻量化：2018
CIAIE展同期采配会—内饰与轻量化专场圆满举办
（九）锂电设备：电联技术铸造智能制造新升级“基石”
（十）OLED设备：OLED国内出货量第一的维信诺上半年收入4.75亿元
（十一）半导体设备：中国电子信息产业集团积塔半导体有限公司特色工艺生产线项目开工
3.风险提示：
下游需求不及预期，经济、政策环境变化
主要内容
一、本周行情概览
本周机械设备指数下降
4.73%
，沪深
300
指数下降
5.15%
，创业板指下降
5.12%
。机械设备在全部
28
个行业中涨幅排名第
17
位。
剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）31.35倍，相比上周略有上升。
全部机械股中，本周涨幅前三位分别是神开股份、宝色股份、河北宣工，周涨幅分别为16.77%、12.88%、6.41%。
二、主要行业动态
（一）油气板
块：国家能源安全要求加大油气勘探开发
近日，中石油、中海油召开专题会议，研究提升国内油气勘探开发力度，以保证国家能源安全等工作。中石油目前已经明确表示，将研究具体措施，坚决打好国内勘探开发业务高质量发展攻坚战，为我国原油产量实现年2亿吨目标做出应有贡献。并作出了具体的应对方案。中海油高层会议则表示，保障国家能源安全战略是中国海油下一步做好油气勘探开发工作的根本遵循准则。加大油气勘探开发力度是中国海油作为能源央企的重要职责和使命，也是公司实现高质量发展、建设中国特色国际一流能源公司的内在需求。
其他重点新闻：
中国石油天然气集团有限公司近日发布消息称，为切实推进天然气产供储销体系建设，打通“南气北送”输气通道，破除天然气基础设施输送瓶颈，按照国家发展改革委、能源局有关要求，中国石油相继投资超258亿元，实施2018年至2019年33项互联互通重点工程。
投资建议：1）杰瑞股份；2）中海油服。
（二）煤化工：
山西沃能化工30万吨/年乙二醇联产LNG项目正式动工
近日，山西立恒钢铁集团旗下山西沃能化工科技有限公司综合尾气制30万吨/年乙二醇联产LNG项目举行开工仪式。山西沃能化工科技有限公司30万吨/年乙二醇联产LNG项目位于山西省临汾市曲沃县曲沃生态工业园区内，总投资398773.13万元人民币，建设规模为30万吨/年乙二醇、1.56亿方/年LNG，该项目是目前国内最大的焦炉煤气、转炉煤气等综合尾气制乙二醇项目。建设内容包括煤气净化单元、H2/CO深冷分离单元、DMO反应单元、乙二醇合成精馏、贮运工程、公用工程及附属配套设施等。
其他重点新闻：
2018内蒙古国际能源大会近日在内蒙古鄂尔多斯市顺利闭幕。国家能源集团总经理表示，该集团近期将建设第二、第三条煤炭直接液化生产线，扩大煤炭清洁高效利用规模。国家能源集团旗下的鄂尔多斯煤制油分公司，目前运营着全球唯一一条煤炭直接液化制油工业化示范生产线。这条生产线于2004年启动建设，在2008年底试产成功，设计年产柴油、石脑油等产品108万吨。
投资建议：1）空分设备核心供应商：杭氧股份；2）深冷技术核心供应商：中泰股份；3）煤化工压力容器供应商：天沃科技。行业其它相关标的：陕鼓动力、东华科技。
（三）工程机械：
海峡工程机械现代物流园二期投用
位于祥谦镇的福建海峡工程机械现代物流园二期近日全面投入使用。海峡工程机械现代物流园是省级重点项目，位于林森大道旁，距离福银高速祥谦出入口仅5分钟车程，交通便利。该项目总用地约330亩，总投资10.5亿元。项目分两期建设，一期占地约230亩，于2013年开工，2015年完工并投入使用，先后有小松、柳工、厦工等工程机械及重卡销售行业龙头企业入驻；二期占地约100亩，去年12月动工，今年1月先行建成2.5万平方米厂房。
其他重点新闻：
据界面网消息，在2017年高基数条件下，中国今年的挖掘机市场依然快速增长，前七月创下历史同期第二的高销量。
8月15日，中国工程机械工业协会挖掘机械分会发布今年1-7月中国挖掘机械市场销量分析报告。数据显示，1-7月，纳入协会统计的25家主机制造企业共销挖机约13.12万台，同比涨幅超过50%，仅低于2011年同期历史极值的约13.34万台。
投资建议：三一重工（行业龙头，强者恒强）、恒立液压（国产液压泵阀唯一厂商，切入挖机有望放量）、徐工机械、柳工、中联
重科。
（四）轨道交通：
国家发改委批复同意苏州轨道交通S1线项目
8月14日，国家发改委正式对《苏州市城市轨道交通第三期建设规划（2018～2023年）》作出批复，同意建设6号线、7号线、8号线及S1线等4个项目，规划期为2018至2023年。线路总长137公里，总投资约为950亿元。
其他重点新闻：
近日，重庆轨道交通4号线一期工程已全面实现轨通、电通、车通等关键节点目标，正在开展试运行工作。下一步将严守工期目标，加快土建收尾、车站装修和设备安装调试工作，确保2018年建成通车。
投资建议：1）车辆及零部件：中国中车、康尼机电、华铁股份、太原重工等；2）轨道部件：中铁工业；3）信号系统：辉煌科技；4）检修及运维：神州高铁等。
（五）煤矿机械：
国家能源集团周廷扬一行到淮北矿业考察交流煤矿安全基础建设工作
8月16日，国家能源集团煤炭运营管理中心调研员周廷扬等一行6人，到淮北矿业考察交流煤矿安全基础建设工作。当天上午，在公司会议中心，淮北矿业党委常委、纪委书记周伟，淮北矿业副总经理、股份公司安监局局长周卫金等与国家能源集团客人就相关工作进行了座谈交流。周伟在简要介绍淮北矿业改革发展情况后指出，近年来，淮北矿业全面提高政治站位，深入贯彻习近平总书记关于安全生产重要思想，牢固树立和践行安全发展理念，始终把“人命关天，发展决不能以牺牲人的生命为代价”作为一条不可逾越的红线，不断加强和改进安全工作，推动矿区安全生产形势持续稳定好转。尽管在安全管理上取得了一些成绩，但与国家能源集团相比还有很大差距。国家能源集团作为世界一流的大型综合能源集团，安全工作成绩斐然，有14个煤矿实现安全生产10周年以上，29个煤矿安全生产超过3000天，65个煤矿安全生产超过1000天，煤炭业务亿吨死亡率0.98,保持世界领先水平。国家能源集团全面推行风险预控管理、大力推进煤矿“四化”建设等成功做法和经验，非常值得我们认真学习和借鉴。
其他重点新闻：
近日，国家煤矿安监局暗查暗访组对重庆市綦江区藻渡煤矿进行了随机检查。藻渡煤矿核定生产能力21万吨/年，为煤与瓦斯突出矿井。今年5月份，重庆煤矿安全监察局渝南监察分局、綦江区煤安办针对该矿在安全管理、技术管理、机构人员配置、履职考核和现场管控方面存在的问题，对企业进行了约谈，督促企业整改隐患，加强管理。但此次暗查发现该矿虽然对约谈的具体问题进行了整改，但企业主体责任落实不严，隐患排查治理制度落实不到位，自查自改不认真、不严格，没有举一反三，类似问题和隐患仍存在。
投资建议：郑煤机、天地科技。
（六）通用航空：
20余名院士聚沈阳法库，促通用航空产业发展
8月17日，“军民融合促进通用航空与空地立体交通产业发展院士研讨会”在沈阳法库通用航空产业基地召开。本次会议由中国工程院机械与运载工程学部、沈阳市人民政府主办，沈阳航空航天大学、辽宁通用航空研究院、沈阳通用航空产业基地管理委员会共同承办，主题为“军民融合、通用航空、空地立体交通”。23名中国工程院、中国科学院院士和中国民用航空局、国家相关部委、中央军民融合发展委员会办公室等相关部门领导、辽宁省及沈阳市军民融合相关政府主管部门领导、中国航天科技集团顶层专家、学者以及国内航空科研机构、科研院所、院校代表、其他军民融合、通用航空相关领域机构代表共计100余人与会。
其他重点新闻：
近日，中国民用航空局总工程师殷时军一行莅临大同，就大同市发展通用航空产业、建设国家通用航空产业示范园区等进行专题调研。中国民航局飞标司副司长吕新明，中国民航局适航司审定处、中国民航华北管理局审定处、中国民航大学适航中心负责人等参加调研与座谈。
投资建议：威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。
（七）智能制造：
我国首个智能制造永大不锈钢法兰项目山西投产
8月18日10时，随着省政府副秘书长、山西转型综改示范区党工委书记、管委会主任张金旺一声庄严洪亮的开工令，数十台国内先进的智能机床同时启动，这标志着我国首个智能制造永大不锈钢法兰项目落户山西。该项目的启动，对太原市乃至全省的招商引资和转型升级具有重要意义。
其他重点新闻：
日前，余姚发布《智能制造工程行动计划（2018年-2020年）》，将重点启动智能技术和装备创新、智能制造模式培育、智能制造试点示范、应用服务体系构建、智能制造基础建设等五大行动工程，全面提升余姚工业智能化水平，加快促进工业经济动能转换，实现提质增效。
投资建议：持续看好智能制造板块，重点推荐克来机电、埃斯顿、拓斯达等。
（八）汽车轻量化：
2018 CIAIE展同期采配会—内饰与轻量化专场圆满举办
8月15-17日CIAIE第八届上海国际汽车内饰与外饰展览会在上海汽车会展中心开幕。作为一年一度行业知名的汽车内饰与外饰行业盛会，展会以“环保、舒适、智能、安全”为主题给整车、内外饰总成及材料企业的发展带来新思路。本次展会覆盖5大主题展区、30,000平米展出面积、400余参展企业的规模，预计观众将突破5万人次。
其他重点新闻：
8月16日，位于重庆的长安福特主机厂内举行了首辆新福克斯(New
Focus,C519)的下线仪式。这同时也标志着金发科技（600143）旗下金发碳纤维公司的最新产品——连续纤维增强热塑性复合材料在汽车轻量化领域首次实现了量产应用。这也是连续纤维增强热塑性复合材料全球首次量产应用于汽车门基板。
投资建议：海源机械。
（九）锂电设备：
电联技术铸造智能制造新升级“基石”
近日，新华网发布评论称，中国锂电池行业逆势而上，在诸多制造行业中一枝独秀、发展良好，越来越大型、高速和数字化的锂电设备制造相继获得飞速的技术突破。如果锂电池生产技术水平，尤其是新能源动力电池的安全性和质量一致性进一步提升，将有望再前进一步迈向智能制造新时代。随着锂电池产能需求的迅猛扩张，越来越多的锂电装备领军企业在与像魏德米勒这样国际领先的电气联接和自动化解决方案提供商更加紧密的合作，从电联接基础开始，一道寻求一条面向数字化和智能化制造的未来道路。
其他重点新闻：
村田新能源(无锡)有限公司近日举行竣工典礼，该工厂预计在2019年1月正式投产，计划年产能可以达到1.32亿块新能源锂电池，将使无锡公司的电池产能和产值在现有基础上扩大1.6倍。
投资建议：先导智能、科恒股份。
（十）OLED
设备：OLED国内出货量第一的维信诺上半年收入4.75亿元
8月16日，上半年手机OLED显示屏出货量第一大的厂商维信诺发布了《2018年半年度报告》，内容显示上半年营业收入4．75亿元，同比增长3778．62％；归属于上市公司股东的净利润0．16亿元，同比增长116．47％；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损3．95亿元，同比下降303．62％。
其他重点新闻：
近日，中新科技表示，公司已经基本具备OLED电视整机制造的相关技术储备，尚无专利，目前该系列电视占行业内智能电视的总体市场份额不大，各厂商还在观望中。未来公司将视其市场趋势制定发展策略。
投资建议：精测电子、联得装备、智云股份、大族激光。
（十一）半导体设备
：中国电子信息产业集团积塔半导体有限公司特色工艺生产线项目开工
中国电子信息产业集团积塔半导体有限公司特色工艺生产线项目在上海临港正式开工。积塔半导体特色工艺生产线项目位于上海临港装备产业区，占地面积23万平方米，项目总投资359亿元，目标是建设月产能6万片的8英寸生产线和5万片12英寸特色工艺生产线。产品重点面向工控、汽车、电力、能源等领域，将显著提升中国功率器件（IGBT）、电源管理、传感器等芯片的核心竞争力和规模化生产能力。
其他重点新闻：
据ICinsights报道，随着各国保护国内技术的努力以及全球贸易摩擦的升级，对芯片企业合并协议的监管审查的也日益增多，高通巨资收购NXP的交易也在上个月底宣告失败。这种种迹象都表明，半导体收购正在变得越来越艰难。尤其在当前的地缘政治环境中以及在全球贸易中酝酿的战争中，半导体收购超过400亿美元的可能性正在变得越来越不可能。
投资建议：北方华创、晶盛机电、长川科技。
三、风险提示
下游需求不及预期，经济、政策环境变化。
