千万不要被余额宝给骗了！

↑↑点击上方 蓝字 把我们置顶/设为星标吧

一起在职场中精进、成长~

- 这是就就的第 383 期分享 -

在余额宝收益跌破2%的时候，很多习惯把零钱放余额宝的朋友感觉受到了暴击。

然而最近，余额宝的收益回升了一点点。

于是很多朋友在后台问我：“就就，靠余额宝躺赚的日子是不是回来了？”

说实话，对此，我的预测并不是那么乐观。

这是为什么呢？今天和大家分享一下我的看法~

——就就

作者 | 就就

首发 | 精进的就就（ID：jiujiu-up）

在余额宝收益破2%之后，很多人都想放弃余额宝了。

然而，最近余额宝似乎又有戏了。

无论是支付宝的余额宝，还是微信的零钱通，收益基本都回到2%以上了，有的甚至能达到2.5%左右。

同时，据国家统计局公布的物价数据显示，10月CPI同比上涨仅0.5%，而11月CPI竟同比下降了0.5%，出现负增长。

（图来自国家统计局）

CPI（居民消费价格指数） ，反映的是居民家庭所购买的消费品和服务项目的价格水平变动情况，是衡量通胀膨胀的一个宏观经济指标。

通货膨胀，大家应该很熟悉了，简单来说，就是物价上涨，货币贬值。

举个例子，在过去，10块钱可以吃一碗加肉的螺蛳粉。

现在用10块钱吃一碗素的螺蛳粉，要想吃肉，得再加钱。

碗里那少了的肉，就是被通货膨胀给“偷走”的。

也就是说，由于通货膨胀，即使我们的本金数字没变，从购买力下降的角度来说，我们的钱也是少了的。

所以，理财收益最起码也要跑赢CPI，才能抵抗通胀风险。

那么问题来了，现在余额宝收益高于CPI，是不是意味着躺赚的时代到了？

非也！事情没有这么简单~

01

利率下行，是大势所趋

大家最近有没有注意到一个大事件：

11月18日，中国财政部发行了40亿欧元主权债券，也就是对外发行国债。

其中，5年期7.5亿欧元的发行利率，是-0.152%。

没错，利率为负数，出现了负利率债券。

这个债券，不但没有利息，甚至因为负利率，到时候本金还得打个小折扣。

这很违背大家的常识吧？把钱借出去不但拿不到利息，居然还要倒贴？

但乐意为这等“亏本生意”买单的，可是大有人在。

这期负利率债券，都要被国际投资者抢疯了，订单规模达到发行量的4.5倍。

这是什么缘故呢？

其实，大部分人买债券，都不是冲着那点利息去的，而是为了从债券交易的差价中套利。

债券价格是波动的，一般来说，债券价格和债券收益率的走向，呈相反走势。

也就是说，债券收益率下降，债券价格往往就会上涨。

国际投资者们之所以疯抢负利率债券，一是因为预期欧元区的债券利率还会持续下降，届时手中的债券价格就上涨了。

二是因为很多国家早已进入负利率时代了，中国发行的负利率债券，相比很多欧元区主权的债券来说，收益率已经算是比较高的了。

放眼全球，利率下行是大势所趋，我们国家也不例外。

这一点，其实很多人都有过切身经历：

余额宝收益从四五年前接近7%的收益率，一路下滑到现在的2%；

年化收益5%的智能存款在去年还很常见，今年普遍都是3%左右的了；

年金险的预定利率由4.025%，直接下调为3.5%；

.......

对于很多理财意识比较薄弱的人来说，一时之间很难察觉，等回过头来发现时，很可能为时已晚了。

关于负利率，周小川曾经说过一句意味深长的话：

中国可以尽量避免快速地进入到负利率时代。

言下之意，负利率无法避免，只能尽量减缓进程。

所以，即使余额宝的收益暂时回到2%，CPI走低，也不意味着可以迎来一个理财躺赚的时代。

在未来，能够躺赚的理财收益，将会越来越少；而专业性在理财上的重要性，则会愈发凸显。

而这还只是一方面，此外，CPI走低这事儿也没你想得那么简单。

02

跑赢CPI，只是初级层次

很多人都知道，理财收益起码要跑赢CPI，才能抵抗通胀风险。

但跑赢CPI，也不意味着就稳了。

这话怎么理解呢？

首先，中国CPI的统计口径里，食品支出占了大头。

这几个月CPI走低，主要是因为二师兄价格有所回调而已。

据国家统计局显示，11月猪肉价格下降12.5%，影响CPI下降约0.60个百分点。

所以，即使CPI涨幅缓了，但你也没感到周边物价低了多少，顶多是买菜时发现二师兄价格便宜了一点儿。

其次，CPI统计口径里，只是普通生活支出 ，并没有包括大家最关心的房价 。

也就是说，即使你的理财收益跑赢CPI，也只是跑赢普通生活用品的通胀而已。

并不能在整体上有明显改善生活的感觉，搁在买房面前，还是一样无能为力。

因此， 跑赢CPI，只是理财收益的初级层次，而非最终目标。

在跑赢CPI的基础上，我建议大家可以再关注一个数字： M2增速-GDP增速 。

什么是M2呢？

简单来说，是流通于银行体系之外的现金，加上企业存款、居民储蓄存款以及其他存款，等所有可以成为购买力的货币形式。

M2反映的是货币供应量，所以也被民间称为“印钞速度”。

对于GDP，大家应该都不会太陌生：

一个国家（或地区）所有常驻单位，在一定时期内生产活动的最终成果。

如果M2增速比GDP增速要快，也就是货币供应过量了。

这意味着什么呢？

社会上新增加的钱，和社会上新产生的商品和服务，匹配不完全。

那么剩余的钱，就会对原有的购买力进行稀释，于是我们手头上的钱就被贬值了。

相比于CPI来说，M2增速-GDP增速的统计范围要更全面一些，是更为真实的通货膨胀率。

因此，虽然CPI可以作为我们理财收益的一个参照物，但不能作为唯一的参照物。

即使CPI走低，也不意味着我们可以放松对理财收益的要求。

03

写在最后

在理财上，很多年轻人都有一个误区：现在钱还不多，没必要折腾。

虽然本金还不多的时候，理财收益确实不起眼，但我还是建议大家尽早接触理财。

首先，如果你的钱不用在理财上，那么就只有两个去处：要么是花出去就没了；要么是躺在银行卡上被贬值了。

其次，本金不多时，能够赚点小钱也是好的，苍蝇腿也是肉，这是一个积少成多的过程。

换个角度来想，本金少的话，即使亏了，也不会亏很多，试错成本是很低的。

而且，理财的收获，不光在于一时的收益，更重要的是你从中获得的投资经验，这是非常宝贵的无形财富。

毕竟理财不是说入门就能入门的，除了系统的理论知识，还需要在市场打怪升级的实战经验。

只有尽早练手，才能更好地抗衡负利率时代到来的挑战。

今天这篇文章，可能会让一些比较保守的朋友，开始重新思考对理财收益的要求。

有跑赢通货膨胀的意识是好事，但就就在这里要提醒大家一句：

一定要注重资产配置的合理性，起码要留足3-6个月的生活费，和应对生病、失业等紧急情况的备用金。

千万不要为了追求高收益，而全部重仓高风险项目，把本该是锦上添花的理财，变成一场孤注一掷的冒险。

此外，要想进一步增加个人收入的话，理财只是其中一个途径，你还可以通过发展副业来多赚一份收入。

多一份副业，就多一条后路，这一点，在今年疫情期间估计很多人都体会到了。

就就一直坚持给大家分享理财和副业的知识，也正是这个原因。

主业+副业+理财，正是就就的致富秘诀~

如果大家想要和就就交流更多理财和副业的知识，欢迎长按下方二维码加入理财群：

最后，再透露一个小秘密：

听说，文末右下角的小星星有魔法，点亮它的人，后来都实现财富自由了~