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阿里该卖高德了

产品刘 · 公众号 · · 2024-10-22 13:00

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自2023年以来，阿里巴巴集团的管理层一直在大刀阔斧地进行战略调整，推动资源向核心业务集中，并陆续出售非核心资产。作为阿里本地生活版图的重要一环，高德地图虽在国内地图服务市场占据领先地位，但其与阿里集团核心业务的联动性始终不足，始终没能成为集团内的“天选之子”。随着战略调整的深入，关于“阿里是否应该出售高德”的讨论愈发激烈。

本文将从高德的业务现状、阿里的战略调整、潜在买家分析等方面，探讨阿里为什么该卖高德，并对高德的未来发展方向进行展望。

一、高德地图的业务表现与市场地位

1. 高德的领先优势

作为国内地图服务的领导者，高德地图拥有极为庞大的用户基础。根据QuestMobile的数据显示，从2022年10月至2023年9月，高德地图的月活跃用户数（MAU）高达7.6亿，位列国内所有App中的第四位，仅次于微信、淘宝和支付宝，甚至比抖音高出3000万。此外，高德地图的日活跃用户数（DAU）也在连续24个月内超过1亿，在阿里生态系统内仅次于淘宝、天猫和支付宝。

高德地图的核心优势体现在其工具属性的不可替代性。无论是导航、实时路况，还是出行打车服务，高德都具备强大的用户黏性。此外，高德还通过广告和网约车业务实现了相对稳定的盈利，尤其在滴滴被下架的时期，高德打车的市场份额迅速上升，一度占据了20%到30%的市场份额。

2. 高德的业务扩展与局限

尽管高德在地图与出行领域表现亮眼，但其在阿里本地生活板块的表现却未达预期。自俞永福再次接手高德后，阿里试图将高德打造成本地生活的旗舰业务，整合了饿了么、飞猪等资源，推出“飞高了”战略，意图在本地生活领域与美团展开竞争。然而，尽管高德有阿里的强大资源加持，但始终未能成功撼动美团在到店服务市场的主导地位。

高德地图作为一个典型的工具型产品，其用户大多以“用完即走”的方式使用，难以将用户流量有效转化到阿里的其他业务板块。这使得高德在本地生活领域的扩展显得力不从心，缺乏深度联动的能力，成为阿里生态中无法突破的短板。

二、阿里的战略调整：聚焦核心业务

1. “1+6+N”战略下的非核心资产取舍

2023年，阿里巴巴集团提出了“1+6+N”战略架构，意在推动集团向控股公司方向发展，简化管理层级，进一步聚焦核心业务。在这一战略下，电商与云计算被确定为集团的两大支柱，而本地生活、娱乐、新零售等业务则被列为次级业务。

高德地图尽管在出行领域表现优异，但由于其主要收入来源并非阿里集团的核心电商或云计算业务，因此难以与这些核心业务形成有效联动。在集团聚焦战略的推动下，高德逐渐成为了“非核心资产”中的典型代表。

2. 出售非核心资产的契机

阿里的管理层，尤其是蔡崇信和吴泳铭，近年来频繁提到要逐步剥离不盈利的或与核心业务关系不紧密的资产。自2023年后，阿里已经退出了多项非核心业务，并通过出售一些资产回笼资金。对于当前在市场上仍有较高估值、且运营相对稳定的高德来说，出售无疑是一个符合阿里整体战略的选择。

三、为什么高德是最优质的出售资产？

1. 高德的流量与盈利能力

高德地图目前拥有7.6亿的月活跃用户数，在国内互联网应用中排名前列。其工具属性带来的高频次使用场景和用户规模使得高德具备极高的流量价值。此外，高德通过广告和网约车两大业务实现了相对稳定的盈利，这也使其在资本市场上具备较高的吸引力。

根据阿里的财报数据，本地生活板块在2023年第一季度的收入增长了19%，达到146亿元，主要受到高德和饿了么订单增长的驱动。其中，高德贡献了大多数利润，而饿了么则仍处于亏损状态。这表明，高德是阿里手中为数不多的优质非核心资产。

2. 潜在买家的兴趣与高德的估值

高德作为一项成熟的地图与出行业务，拥有极强的市场吸引力。无论是美团、抖音还是携程，都有可能成为高德的潜在买家。

美团：美团一直在本地生活服务领域寻求更大的流量入口。收购高德可以帮助美团将高德的海量用户与其到店服务高效结合，进一步扩大市场份额。
抖音：抖音作为短视频与内容平台，虽然流量巨大，但在本地生活服务链条的衔接上仍存在不足。通过高德，抖音可以构建从导航到消费的完整链条，进一步强化其在本地生活市场的竞争力。
携程：携程在在线旅游领域有着广泛的业务布局，但流量获取仍然是其核心挑战。通过收购高德，携程可以将出行场景中的高德流量转化为旅游订单，从而提升其业务的联动性。

四、高德的未来：独立发展与潜在出售

1. 独立发展：继续深耕出行领域

如果高德选择继续独立发展，其最现实的方向依然是出行领域。高德可以通过进一步优化地图服务、加大网约车市场的投入，持续提高在出行市场中的份额。此外，高德可以结合自动驾驶和高精地图的技术优势，探索新兴领域的商业机会。

然而，高德在出行领域的竞争压力依然不容小觑。滴滴、嘀嗒等竞争对手依然在不断抢占市场份额，而高德的盈利空间可能会受到市场成熟度和价格竞争的限制。

2. 出售重组：高德的下一个起点

如果阿里选择出售高德，这将为高德提供一个重新定义其未来的机会。通过与美团、抖音等买家的合作，高德可以获得更多资金和资源支持，进一步扩展其业务范围。在这种情况下，高德可以借助新东家的资源，实现更快的业务增长，并在本地生活或出行领域探索新的合作机会。

五、结语：阿里与高德的双赢选择

随着阿里巴巴聚焦电商和云计算等核心业务，出售高德成为了一种合乎逻辑的选择。高德尽管是一项优质资产，但其与阿里核心业务的关联性不强，难以在集团整体战略中发挥更大作用。通过出售高德，阿里不仅可以回笼大量资金，减轻非核心业务的负担，还可以为高德寻找一个更合适的发展平台，实现业务和资本的双赢。

未来，无论高德选择继续独立发展，还是找到合适的买家，这都将是其业务成长和变革的新起点。而对于阿里来说，出售高德也将是“战略聚焦”进程中的重要一步，为电商和云计算等核心业务的发展提供更多支持。

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