央行和证监会发布利好消息，近期将开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作。此举是为了支持资本市场的健康稳定发展，操作期限为一年，可视情展期。参与机构范围已经扩大，首批操作已全部落地并发挥积极作用。互换便利是中国人民银行创设的一种新型货币政策工具，旨在支持资本市场发展。
互换期限不超过一年，面向符合条件的证券、基金、保险公司开展操作，互换费率由参与机构招投标确定。每批次操作根据意向参与规模筛选出参与人民银行招标操作的机构。
互换便利是中国人民银行创设的一种新型货币政策工具，旨在支持资本市场发展。符合条件的机构可以使用债券、股票ETF、沪深300成份股等资产作为抵押，从央行换入国债、央行票据等高流动性资产。
【导读】央行、证监会发布利好！
中国基金报记者 泰勒
兄弟姐妹们啊，12月31日午间休市的时候，央行、证监会发布重磅利好！
利好来了
12月31日午间，据央行官网，为支持资本市场健康稳定发展，中国人民银行将于近期开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年，可视情展期，面向符合条件的证券、基金、保险公司开展操作，互换费率由参与机构招投标确定。即日起接受机构申报。
与此同时，证监会也宣布，扩大互换便利参与机构范围！
证监会称，前期会同中国人民银行开展了证券、基金公司互换便利首次操作，操作金额500亿元，20家证券公司和基金公司参与投标。工具实施以来，相关机构积极开展互换便利操作，根据市场情况稳步融资、投资，截至目前首批操作已全部落地，实际投放超过90%，发挥了互换便利工具维护资本市场稳定运行的积极作用。
为落实中央经济工作会议精神和全国金融系统工作会议要求，相关机构积极申请，中国证监会商中国人民银行在首批20家参与机构基础上，根据分类评价、合规风控等条件增选了20家参与机构，形成40家备选机构池。每批次操作时，根据意向参与规模筛选出20家左右的机构参与人民银行招标操作。目前，第二次互换便利操作的各项准备工作就绪，今天开始操作。中国证监会要求相关机构充分发挥专业投资能力，加强合规风控管理，有效发挥稳市货币政策工具功能，加强和改善市场预期管理，促进资本市场稳定健康发展。
什么是互换便利？
互换便利是中国人民银行创设的一种新型货币政策工具，旨在支持资本市场的发展。它允许符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成份股等资产为抵押，从中国人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。通过互换便利，金融机构可以将持有的流动性较差的资产换成流动性更好的国债或央行票据，从而在市场上更容易进行回购或卖出融资。通过互换便利获取的资金可以而且只能用于投资股票市场，这有助于将资金直接引入资本市场。
根据公开信息，互换便利的要点如下：
1.操作对象：符合条件的证券、基金、保险公司。
2.操作方式：证券、基金、保险公司使用持有的资产作为抵押，从央行换入国债、央行票据等高流动性资产。
3.换出资产：债券、股票ETF、沪深300成份股等。
4.换入资产：国债或央行票据。
5.流动性获取方式：非银机构通过将国债、央票质押或其他方式获取流动性，是否允许直接卖出仍有待确定。
6.资金用途：仅能用于投资股票市场，不能用于投资债券或其他资产，公募基金可用于应对赎回。
7.期限：互换便利期限不超过1年，到期后可申请展期。
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