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作者 | 维尼熊
编辑 | 小鲨鱼
炎炎七月，骄阳胜火，人心躁动。这样的季节，不宜追涨杀跌，宜吃瓜看片。风云君很久没有带朋友们撸片了，今日觅得股莱坞大片一部，以飨读者。
废话少叙，灯光熄，音乐起，大片开场。
片头曲：《临江仙·滚滚套路东逝水》
滚滚套路东逝水，K线淘尽英雄。
是非成败转头空。
韭菜依旧在，几度夕阳红。
圈钱套现染缸红，惯看黄粱美梦。
一个涨停喜相逢。
A股多少事，都付笑谈中。
公元2012年7月31日，A股迎来了一位川中俊杰，名叫四川和邦股份有限公司（603077，SH）。
和邦股份前身是和邦化工，成立于2002 年8 月1 日，2008年2月，该公司以2008年1月31日净资产折股，整体变更为股份有限公司，即和邦股份，股本3个亿。
和邦股份梳妆打扮，原本计划在2008年抢滩A股市场，可惜，失败了。原因大概有两个：
内部原因是，受08年金融危机的影响，公司生产经营受到冲击，募投项目延期生产。另外还面临环境污染、工人罢工、子公司停产等一系列问题；
外部原因是，A股在2008年出现暴跌，一度跌到1664点，股市里哀鸿遍野，监管部门一度暂停了IPO。内外交困之下，和邦股份登陆A股的希望泡汤了。
08年登陆A股失败之后，和邦股份痛定思痛，要想登陆A股，业绩才是硬道理。于是在2010年进行了一系列资本运作。原本在2008 年拟上市之时，和邦化工为消除同业竞争，分别收购了公司控股股东和邦集团所持的重庆碱胺64.46%的股权、乐天化82%的股权以及和友化工100%的股权（将其吸收合并）。
原以为这些都是优质资产，放进报表里，看起来美美哒，没料到，一场金融危机袭来，这些金凤凰转眼就变成落毛鸡，成了“落后产能”（2012年招股书）。
2010年，为了淘汰落后产能，和邦股份把重庆碱胺和乐天化的股权分别进行处置。其中2010 年2 月将所持重庆碱胺转让给无关联第三方华强投资（请读者记住这家公司）；2010 年8月将所持乐天化82%股权转让给和邦集团全资子公司和邦房产。
“落后产能”淘汰了，“先进产能”是不是要搞进来？
这是必须的。2010年8月，和邦股份收购大股东和邦集团所持顺城化工49%的股权，12月又收购了和邦集团两项盐矿采矿权及其子公司和邦盐化的用于采盐的经营性资产。
经过一招“乾坤大挪移”，和邦股份的利润蹭蹭蹭地就上去了：2009年净利润4322.31万元，2010年翻了近4倍，至17070.59万元，2011年再翻倍，达到36627.64万元。这一切，完美。
于是我们看到，川中俊杰和邦股份，于2012年7月31日正式登陆我大A股，发行新股1亿股，发行价17.5元，募资17.5亿。发行新股之后，总股本4.5亿股。
以上啰嗦这么多，是为引言。
既然是看片，当然要有主角，那么接下来，大幕拉开，有请男一号闪亮登场。
和邦股份在上市前后，资产运作频繁，在多次资本运作之中，都闪烁着一个神秘人的身影，这个人名叫曾小平。
那么这个曾小平到底跟和邦股份是什么关系？他在和邦股份的几次资本运作中扮演了什么样的角色呢？
先来看第一个事项。在和邦股份的IPO招股书中，描述了这样一宗资本运作：2008年1月，和邦股份为了冲刺IPO，从控股股东和邦集团手上收购了一家名叫重庆碱胺的公司，以现金1.76亿收购其64.46%的股份。
收购之后，重庆碱胺麻烦不断，据当时媒体报道：2009年5月，重庆碱胺工厂污染当地环境遭举报，当地村民投诉该公司所制造的噪音和空气污染，已经造成庄稼树木死亡，生活受到严重影响、健康受到损害。2009年8月15日重庆碱胺约500名工人参加大罢工，理由则是自2003年至2004年改制以来，公司领导多次哄骗工人，每次工人要求加工资均采取欺骗办法，每次仅发两三百奖金。
而这家公司的业绩也灰常不妙，2009 年度销售收入28,451.42 万元，净利润只有754.94 万元，净资产收益率仅为3.47%。
到了2009年10月，和邦股份计划剥离该资产，将其64.46%全部转让给乐山市五通桥区华强投资有限公司（以下简称华强投资），作价1.4亿。并在招股书中声明，公司与华强投资不存在关联关系，所以这次重组属于非同一控制下的资产重组。
再来看第二个事项。2013年3月，和邦股份发布公告，拟收购四川武骏特种玻璃制品有限公司90%股份，进军玻璃产业。该项投资最终收购价为2.32亿，交易对手方叫做乐山友邦投资有限公司。
风云君查阅了相关工商登记资料，这个友邦投资，就是华强投资，是华强投资在2012年11月29日更名而来。而在投资公告中，和邦股份依然严正声明：友邦投资与公司之间不存在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的关联关系。
2015年3月20日，和邦股份再次在公告中声明：2013年和邦股份收购武骏玻璃时，转让方华强投资系由自然人曾小平控制。2013年至今，华强投资股权关系未发生变化，实际控制人仍为曾小平。
那么这个华强投资到底什么来头？跟和邦股份到底有没有关联关系呢？
根据工商登记信息，华强投资成立于2009年10月26日，也就是和邦股份计划剥离重庆碱胺资产的当月。成立之初，注册资金只有区区200万元，在2010年1月和4月进行了两次增资，注册资金增至7000万元，其中曾小平出资4900万，占股70%，张东宁出资2100万，占股30%。
也就是说，这家公司的实际控制人是曾小平。
那么这个曾小平是哪路神仙？这么凑巧，恰好在和邦股份剥离资产之时成立了一家投资公司，成立后立马花1.4亿资金，来给和邦股份当接盘侠，一家投资公司接盘在亏损边缘挣扎的化工资产，这是佛主派来的猴子，还是猴子请来的逗比吗？
于是风云君（ID：mvlegend）这个逗比就对曾小平的信息进行了追踪。
曾小平现在的身份是和邦生物堂堂董事长！
这个人是2016年5月开始出任和邦生物的高管，一出场就是副董事长，2017年6月和邦生物大当家贺正刚退位，接替贺正刚董事长宝座的，就是这个曾小平。
为何这个人突然从和邦生物的董监高名单上冒了出来，一出来就当然了副董事长并迅速当上了董事长？
先看和邦生物披露的关于曾小平的简历：
男，汉族，1961年生，中国籍，无永久境外居住权，长江商学院EMBA。现任四川和邦投资集团有限公司总裁、公司副董事长。曾任乐山市市中区人民法院审判员、乐山市振静皮革制品有限公司董事、乐山市五通桥区华强投资有限公司董事长。
我们可以看到，华强投资的曾小平，就是现在和邦生物的董事长曾小平。
现在问题来了，他是从离开华强投资之后加入和邦集团的，还是他一直就是和邦集团的一名高管？
风云君追溯到的最早的一则关于曾小平的新闻，是在2006年6月6日，新闻来自于盐政网，请看下面截图：
这是政府部门发布的信息，具有权威性和公信力。这是一场全国盐业大会，参会人员除了制盐企业，还有数十位政府高官及相关政府部门。所以，这是一个高规格的会议，这个会议中，曾小平是以和邦集团总经理的身份参会的。同时也可以看出，曾小平在和邦集团中的地位是非常高的。
再看2009年12月10日中国成达工程公司的一直新闻，请看以下截图
贺正刚左手边那位就是曾小平
从上面信息可以看出，曾小平这时候是和邦化工（和邦股份前身，其实当时已变更为和邦股份）堂堂总经理——而这个时间点，正好在华强投资接盘和邦股份旗下重庆碱胺的时间段。
这个证据，也能直接证明曾小平及其华强投资，就是和邦股份的关联方！！
下面看另一家上市公司井神股份发布的一则新闻稿：
为推动“学和邦”活动深入开展，3月11日（注：2011年），井神股份公司副总经理、淮安碱厂厂长丁超然率领公司“学和邦”考察团一行19人，对四川和邦集团进行实地考察学习。考察团一行参观了和邦集团制盐、纯碱、食盐包装等生产现场，听取了和邦集团总裁曾小平所作的情况介绍，并与和邦集团就企业发展战略、管理模式、人才培养、资本运作等方面进行了交流。
下面是该新闻的配图：
中间穿粉红衬衣，伸出五个手指头那位
除上述信息外，风云君手里还有一大堆信息源能证明曾小平就是和邦集团的一名高管。仅举几例：
比如和邦股份披露的曾小平的简历中提到的乐山市振静皮革制品有限公司，这家公司注册时间是2002年6月19日，这是和邦股份的控股股东和邦集团旗下子公司。工商信息系统中曾小平的职务是副总经理，董事长是贺正刚；
另外还有一家和邦集团控股的公司，叫做乐山市兴龙融资担保股份有限公司，注册时间是2008年10月9日，曾小平一直在该公司担任董事；
另外，曾小平还以和邦集团总裁的身份，于2013年3月底参加了中国纯碱工业协会2013年会员大会；
2012年7月26日 ，曾小平以和邦集团总裁的身份到马边县视察矿山等等。
……
综合以上所有信息（另外还有很多相关信息，这里不一一罗列了），我们能够清楚地看出：曾小平很早的时候就是和邦集团的一名高管，其在2006年的时候就已经高居和邦集团总经理，并且一直在和邦集团担任高层职位，但是在和邦生物IPO及上市后的一系列资本运作过程中，隐瞒了这个重要的关联方，直到2016年5月，才突然跳出来，以和邦生物副董事长身份出现在大众面前。
所以，不管华强投资在2010年接盘重庆碱胺，还是2013年将四川武骏转让给和邦股份，都是赤裸裸的关联方交易。
而和邦生物不仅在IPO的招股说明书中进行了虚假陈述，上市后还一再发布虚假公告，欺骗了监管部门和广大投资者。
第三幕|募投罗生门：磷酸盐项目为何变成了浮法玻璃？
和邦生物IPO之时募集资金17.5亿，唯一的募投项目叫做“精细磷酸盐综合开发项目”，项目计划总投资11.76亿，建设期为1.5年。
在招股书中，和邦生物描绘了这个项目的美好钱景：项目建成达产后，年均可实现销售收入155,009.00万元，利润总额31,655.00万元，税后利润23,741.00万元。投资回收期5.16年（含建设期1.5年）内部收益率（税后）26.16%。
面对一个如此赚钱的好项目，和邦生物却只打雷不下雨，在募投资金到位后迟迟未见行动。
截止到2013年6月30日，和邦生物对该项目累计投入的资金为4587万元，仅占募集资金投资项目总额的3.9%。更可笑的是，在这已投入的4587万中，有4462万元是在2012年7月31日，也就是和邦生物上市以前投入的，上市后将近一年时间，只投入了125万元。
我勒个去，说好的带我们发财带我们飞的，一上市就变卦了？
人家还真就变卦了。2013年7月9日，公司发公告了，拟将精细磷酸盐项目变更为“四川武骏浮法玻璃及深加工项目”。变更理由非常有意思——项目用地没有批下来。
你丫轰轰烈烈募资上市，募投项目四川省发改委已经备案，环保厅也已经批复了，闹了半天项目用地没批？
再说新项目，这个浮法玻璃项目拟投资11.84亿，投资金额与磷酸盐项目十分接近，两者只相差8000万左右。
和邦生物一如既往向大家描绘项目的好钱景，只是开始知道收敛，不像第一个项目描述得那么夸张了，这个玻璃项目达产后，年均销售收入9.4亿元，年均利润总额1.8亿元，财务内部收益率18.30%。
看起来似乎也还不错。但是，这个事情非常反常，为什么这么说呢？
首先，和邦生物是一家主营业务为化工制造及盐矿、磷矿的开发的公司，你说搞点磷酸盐开发，那是说得过去的。但是你突然要去搞浮法玻璃，让人难以捉摸。因为对于和邦生物来说，这是一个新领域，以前没有做过类似的业务，贸然进军新业务，风险是很大的。
当然，这还不是最主要的。
主要是当时浮法玻璃这个行业十分不景气，这个行业当时处于产能过剩、竞争惨烈的局面：
上市公司耀皮玻璃是一片愁云惨淡，2012年，该公司浮法玻璃业务营收下滑26.69%，毛利率仅为3.18%，当年营业利润亏损1.55亿；
另一家主营浮法玻璃的洛阳玻璃，更是亏得一塌糊涂，其主营业务已经连续亏损多年，自2005年以来主营业务就没赚过钱，2012年营业利润是亏损6426.55万元。
面对浮法玻璃行业这样一幅惨淡的景象，和邦生物为何不惜砸重金杀进去呢？它是一时心血来潮还是谋划已久？
“四川武骏浮法玻璃及深加工项目”的实施主体为四川武骏特种玻璃制品有限公司，该公司是和邦生物在2013年3月收购的一家玻璃制造公司，以2.32亿元收购其90%的股权。该公司成立于2010年7月20日，注册地址为泸州市龙马潭区希望大道88号，注册资本100万，股东是马忠俊，100%控股。
该公司成立四个月后，也就是2010年12月，准备搞个大项目，叫做“太阳能光伏玻璃项目”，总投资12.5亿。
一个注册资本只有100万的新公司，能玩转投资额高达12.5亿元的大项目吗？这时候，“白衣骑士”进场：
2011年2月，四川武骏增资扩股，曾小平名下的华强投资强势插入，增资1900万，占股95%。华强投资成为了四川武骏的实际控制人。之后华强投资对四川武骏多次增资，到2013年3月和邦生物收购四川武骏时，四川武骏的注册资本猛增到了2.1亿，其中华强投资出资1.89亿，占股90%，马忠俊出资 2100万，占股10%。
在追踪这个太阳能光伏玻璃项目时，风云君发现了一个很有意思的信息。早在2011年3月，泸州本地的网站泸州网报道了这样一则新闻：
（通讯员 王光健）3月10日至11日，泸州市相关部门工作人员到四川和邦股份有限公司进行了参观考察。
四川和邦股份有限公司是一家新兴的主营化工股份制企业，主要从事化工、能源、皮革三大产业。由该公司投资12亿元在泸州经济开发区建设的太阳能光伏玻璃项目已于去年底正式签约，目前正在进行项目开工前的各项准备工作。
相关政府部门工作人员实地参观了和邦工业园，听取了公司董事长贺正刚的情况介绍，并与公司方进行了座谈。座谈会上，龙马潭区主要负责人就泸州太阳能光伏玻璃项目开工前各项准备工作推进情况作了介绍，双方就项目建设中的有关问题进行了磋商。
从上面信息来看，这个太阳能玻璃项目本来就是和邦投资的。
另外在2011年11月30日，太阳能光伏玻璃项目正式开工之时，时任和邦集团董事长、和邦股份董事长的贺正刚也出席了开工典礼，并且在开工典礼的领导和嘉宾中，贺正刚的排名也很靠前。而这个时间点，离和邦股份从华强投资手上收购四川武骏，还早了1年多的时间。
所以，综合以上信息，再结合第一幕中对曾小平的介绍，我们可以推测出一个结论：这个所谓的光伏玻璃项目，一开始就是和邦集团在鼓捣，只是用华强投资这个马甲在操作。2013年3月所谓的收购，不过是左手倒右手的游戏罢了。
那么问题又来了，和邦为啥要这么做呢？
我们来看一则非常“巧合”的数据，根据和邦股份披露的四川武骏的资产评估报告，截止到2012年12月31日，四川武骏的在建工程科目金额是8847.88万元，这个金额，与该项目计划总投资金额12.5亿相差了11.6亿元，以四川武骏当时2.1亿的注册资金，要玩转这个项目，难道还是相当大的，尚有9.5亿的资产缺口。
缺口这么大，钱从哪里来啊？咱家也不是开印钞厂的哇。但是，领导们都参观座谈过了，开工的时候也来剪彩了，你老贺也不能撂挑子吧？硬着头皮也要上啊。
然后我们发现，和邦股份IPO时，唯一的募投项目“精细磷酸盐综合开发项目”的计划投资总金额恰好是11.76亿，与11.6亿这个金额十分接近。
看到这里，也许我们就能够理解，为什么和邦股份IPO之后，迟迟对“精细磷酸盐综合开发项目”按兵不动，并在上市后不到1年，就把唯一的IPO募投项目撤下了，换上了玻璃项目。
当然，这时候已经不叫太阳能玻璃项目了，叫做浮法玻璃项目（计划总投资11.84亿，与11.75亿依然十分接近）。
所以，综合以上信息，风云君冒昧地推测：这个“精细磷酸盐综合开发项目”只是明修栈道，毕竟这个“项目”跟和邦股份当时的主业息息相关，用来做IPO的“募投项目”非常合适，而玻璃项目，才是陈仓。
看到这里，吃瓜群众以为这一幕就要闭幕了吗？图样图森破！接下来精彩继续。
斗转星移，到了2015年，浮法玻璃项目终于量产了，根据2015年年报披露，四川武骏当年实现营收4.24亿，净利润7947.17万元。
风云君看到这个数据之时，觉得还挺不错，毕竟这个行业竞争激烈，有这样的业绩也算不错了。但是再仔细一看，发现非经常性损益明细中，发现四川武骏当年收到的政府补贴高达6355.27万元，扣除补贴之后，2015年的净利润也不过是1591.9万元。
2016年，四川武骏的营收和净利润都大幅增长，当年实现营收6.89亿，净利润9069.48万元。这一年，四川武骏没有收到政府补贴，这个利润是实打实的。
但就是这个实打实的利润，引起了风云君的怀疑，为啥呢？
虽然作为和邦生物的子公司，四川武骏披露的具体财务数据非常简单，但是通过对这些简单的数据进行分析，也能发现一些问题。
首先，跟2015年相比，四川武骏的营收增长了62.5%，但是，如果扣除2015年的政府补贴，四川武骏2016年的净利润增长了468.47%，这是第一个异常的信号。
其次，我们来估算一下四川武骏2016年的三费。
根据当年年报披露的数据，2016年，四川武骏营收是689,372,744.29元，成本是551,112,454.69元，毛利138,260,289.60元。然后我们用净利润来反推税前利润，四川武骏的所得税税率是15%，净利润90,694,818.83元，那么税前利润大概是106,699,786.86元，由于该公司当年也没有补贴收入，那么这个公司的三费最多也就是31,560,502.74元（毛利减税前利润），三费占营收的比重只有4.58%。
那这个费率正常吗？我们来看看同行业的三费费率水平。
我们可以看到，上述四家上市公司中，南玻A的三费费率最低，最近五年大概在15%左右波动，其次是福耀玻璃，其三费费率大概在20%左右波动，其他两家公司要高一些，大概在20%至30%这个区间波动。
这些玻璃行业的老司机，其三费费率都比行业新秀四川武骏高出数倍！
综合以上分析，风云君对和邦生物子公司四川武骏2016年的净利润表示怀疑。
第五幕|掀起你的盖头来
中鑫化工，一个游离在报表之外的关联公司
2016年6月8日，和邦生物发布了一则对外投资公告，公告称：公司拟投资17,855万元人民币用于建设投资2000吨/年环氧虫啉原药及5000吨/年10%环氧虫啉粉剂项目。环氧虫啉系公司独家拥有发明专利权、独家取得农药登记证的产品。
公告有问题吗？没问题。这个环氧虫啉确实是和邦生物的一项发明专利。但是，这项专利是和邦生物自主研发的吗？不是。谁研发的？是一家叫做武汉中鑫化工有限公司（以下简称“中鑫化工”）的公司。
多家媒体报道了这样一则新闻：
“2017年5月20日，农业部药检所公示了2017年第5批拟批准登记产品名单，其中，四川和邦生物科技股份有限公司的95%环氧虫啉原药和10%环氧虫啉可湿性粉剂将在我国获得登记，毒性均为低毒。制剂登记用于防治甘蓝蚜虫，喷雾使用，有效成分用药量22.5～30 g/hm2。据查询，这是环氧虫啉在中国的首次登记。
环氧虫啉，化学名称1-(1,2-环氧丙基)-N-硝基亚咪唑烷-2-基胺，是武汉工程大学与武汉中鑫化工有限公司（2015年更名为四川和邦生物科技股份有限公司）合作研制的具有自主知识产权的新烟碱类农药。”
那么问题来了，和邦生物是如何从从中鑫化工手上搞到这项环氧虫啉专利的？和邦生物为何从来没有发过公告？和邦生物跟中鑫化工到底是什么关系呢？
于是，风云君对这个中鑫化工相关信息进行了查询，不查不知道，一查吓一跳！
工商登记信息显示，这个中鑫化工在2014年7月18日进行了重大工商变更登记，其中，公司股东从由“武汉威特斯生物工程有限公司”变更为“四川和邦股份有限公司 、武汉威特斯生物工程有限公司 ”；公司法人代表由“李黎”并更为“杨红武”；另外董监高均发生了重大变化，其中一个叫“王军”的人成为公司董事，杨红武同时也是公司董事长。
那么，和邦生物对中鑫化工投资了多少？占多少股东呢？工商登记信息中没有明确显示，但还是被风云君查到了！
根据中鑫化工在工商局报备的2015年年度报告显示，在中鑫化工4000万的注册资金中，和邦生物出资2040万元，占股51%，其他股东出资1960万，占股49%。有图有真相：
所以，从持股比例来看，和邦生物是中鑫化工的大股东，且持股比例超过了50%。
现在，我们再看看中鑫化工的董事会情况。工商信息显示，中鑫化工一共有三名董事，分别是“杨红武”、“王军”和“李水清”。
那么这三个董事都是什么来头呢？
先说杨红武。根据和邦生物招股书及历年财报披露，这个杨红武自和邦生物上市起，就一直是和邦生物的总经理。而王军则一直是和邦生物的董事、副总经理兼财务总监。只有李水清来自武汉威特斯生物工程有限公司。
也就是说，在中鑫化工的三个董事席位中，和邦生物占据了两席，威特斯生物公司占一席。同时，来自和邦生物的杨红武是中鑫化工法人代表兼董事长。
所以，综合以上信息，我们可以得出结论：这个中鑫化工，极有可能就是和邦生物的控股子公司！就算没有控制这家公司，至少也是非常重要的参股方！
但是，令人震惊的是，这个中鑫化工从来就没有在和邦生物的财报报告中出现过！和邦生物也从未在公告中提到过这家公司！
风云君比较外行，小时候也很少进城，不知道在你们证券市场，这是不是赤裸裸地虚假陈述？这是不是财务欺诈？
那么，和邦生物为何一直不愿意对外提及这个中鑫化工，也不愿意将其纳入其财务报告呢？中鑫化工为何落入了和邦生物之手呢？
我们狗拿耗子，继续追踪。
先来看中鑫化工的一些基本资料：
中鑫化工成立于2000年9月6日；注册地址是武汉市江夏区金口街五里堤85号；经营范围： 农药、农药乳化剂的生产、销售；化工产品（不含化危品）批零兼营；货物进出口、技术进出口、代理进出口业务（不含国家禁止和限制进出品的货物及技术）。
公司原股东有两位，一位是北京紫光英力化工技术有限公司 ，另一位是武汉威特斯生物工程有限公司，北京紫光于2014年7月15日退出，武汉威特斯生物工程有限公司成为唯一的股东。
中鑫化工这家公司，在和邦进驻前，一直是李水清和李黎父子控制，但是经营状况似乎不佳，具体财务数据我们没法看到，但是这家公司自2013年一直官司缠身，从可以查询到的案子来看，几乎每次都是当被告，风云君给大家上个截图：
在上面这些官司当中，中鑫化工涉及拖欠货款（王劲松化工、昊元实业、宜昌众汇商贸、好收成韦恩农化、兴达集团）、拖欠工程款（赤东建设集团）、拖欠银行贷款（中国银行）、借高利贷（武汉国亚）等。
直接涉及到和邦股份的案子有两个，一个是2015年，中国银行股份有限公司武汉东湖开发区支行诉被告武汉中鑫化工有限公司拖欠银行贷款。这个案子中，四川和邦股份有限公司作为第二被告列席（此案和邦股份也没有公告），最后这个案子庭外和解了，原告中国银行股份有限公司武汉东湖开发区支行于2015年7月13日向法院书面申请撤诉。
另一个是2016年，武汉威特斯生物工程有限公司与四川和邦生物科技股份有限公司、第三人武汉中鑫化工有限公司股权转让纠纷一案，这个案子也是庭外和解，看以下截图：
这个案子也说明，和邦生物曾经因为中鑫化工的股权转让，与中鑫公司原股东武汉威特斯生物工程有限公司发生过纠纷，最后到底是怎么摆平的，我们不得而知。
从上面一系列的法律纠纷可以看出，中鑫化工这家公司的财务状况很不乐观，2013年还出现了“中鑫公司的房产被上海市虹口区人民法院查封，无法及时办理银行贷款”（见武汉国亚担保案件，湖北省高院（2016）鄂民终126号），在和邦股份以大股东身份进驻中鑫化工以后，这家公司依然是官司不断。
另外，这家公司失信人的记录有5个，其中两个全部未履行。
综合以上信息，我们可以得知，中鑫化工很可能是一家官司不断、财务状况不佳的公司，这也许是和邦生物不愿意将其纳入财务报表、也不愿意向外界披露该公司的根本原因。
那么，这家公司到底财务状况怎样？有多大的亏空？有多少外债？有多少未决诉讼？
我们只能等待和邦生物出来澄清，给广大投资者一个交代。
那么，这样一家官司缠身的公司，和邦股份看让它什么呢？难道仅仅是本幕开头提及的环氧虫啉专利技术吗？也许不仅仅是，请看下面一则信息：
看过这则信息也许大家就明白了，和邦看上中鑫化工的，主要还是这个草甘膦生产资质！
早在2013年9月10日，和邦股份就对外发布投资公告，宣布：公司为丰富公司产品品种，打造循环经济产业链，提高股东收益、获得投资回报，投资5 万吨/年草甘膦生产项目，投资金额约50,100 万元。项目建设期1 年。实现销售收入20 亿元/年，税前利润2.76 亿元/年。
但是2013年草甘膦项目开建之时，和邦股份根本就连农药生产资质都没有！而是2015年的时候从中鑫化工手上搞到这个资质的。
所以这个项目，虽然说建设期只有一年，但是2014年根本没有投产，直到2016年，在和邦生物的财务报告中，才出现了草甘膦产品收入，当年该产品营收为2.78亿元。
看到这里，整件事情都清楚了。风云君也不管你们愿意不愿意打赏，还是受累，把大概情况给大家梳理一下：
2013年，中鑫化工及其原实际控制人李水清、李黎出现财务危机，和邦股份于2014年5月进场接盘，成为了中鑫化工的大股东，占股51%。和邦看中的是中鑫化工的农药生产资质和环氧虫啉专利技术。但是中鑫化工这家公司财务状况较差（或许还有其他更负责的因素，比如股权纠纷），和邦生物一直未将该公司纳入合并报表。
在三年时间里（2014年5月至今），和邦生物对这个中鑫化工绝口不提，捂得严严实实！更是在和邦生物（原和邦股份）的财务报告中未作任何会计处理！
针对中鑫化工这个事项，风云君认为和邦生物不仅涉嫌严重的信息披露违规，更是涉嫌重大财务舞弊！
和邦股份2012年登陆A股之时，股本只有4.5亿（发行新股后），但是到了2017年，这家公司的股本狂增至88.31亿股，短短5年时间，股本翻了近20倍！
它是怎么做到？答案是：疯狂的高送转和增发。
下面请欣赏和邦股份的股本增长魔法：
1、第一次增发：和邦股份的股本第一次出现变化是在2014年，2014年4月17日，和邦股份实施定增，非公开发行股份55,547,425股（发行价格为14.66元/股），以81,432.53万元的交易价格，购买四川省盐业总公司（以下简称“省盐公司”）持有的乐山和邦农业科技有限公司（以下简称“和邦农科”）51%股权。这时候，其股本变成了505,547,425股。
2、第一次高送转：2014年7月11日，公司根据2013年度股东大会决议，以2014年4月17日股本总数505,547,425股为基数，以资本公积金转增股本，每10股转增10股。转增后，公司股本变更为1,011,094,850股。
3、第二次增发：2015年5月8日，和邦股份再次增发，公司非公开发行股份92,984,676股（发行价格为15.01元/股）。募资13.96亿！用于年产10 万吨蛋氨酸（一期5 万吨）项目（总投资12.96 亿元）以及补充流动资金（1 亿元）。本次发行后，公司股本变更为1,104,079,526股。
4、第二次高送转：2015年9月2日，公司又实施了一次更疯狂的高送转，以2015年6月30日股本总数1,104,079,526股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增20股！转增后，公司股本变更为3,312,238,578股。
5、第三次增发：2016年9月29日，公司的增发方案竟然又一次通过了！这一次非公开发行股份701,966,071股！发行价5.6元每股，募资39.31亿！这一次的剧本叫做3000吨PAN基高性能碳纤维项目，计划投资24.31亿。另外15亿用来偿还银行贷款。本次发行后，公司股本变更为4,014,204,649股。
6、第三次高送转：2017年1月19日，公司又是故技重施，又来一次高送转，这次是10股转增12股，2017年6月28日实施。转增完成后，公司股本达到了8,831,250,228股！
和邦生物（15年更名）自2012年7月31日上市以来，在短短五年时间里，增发三次，共计增发了8.5亿股，圈了61.41亿。如果加上IPO的融资，一共在A股圈了78.91亿。高送转三次，一共转增了75.3亿股。
关于和邦生物定向增发募投的几个项目，我们后面慢慢撸，在这里，风云君着重分析下第二和第三次高送转。
要理解和邦生物的第二次高送转，先要看当时市场的大环境。2015年6月15日开始，股灾从天而降，一路暴跌，整个市场极度恐慌，和邦生物当然也未能幸免，到7月2日，已经从30.22元跌到16.85元。
但是这家公司刚刚在5月份实施了定增，进来了7家机构，实施定增时正好是牛市，所以发行价也不低，拿货价是15.01元，股价再继续跌下去，就要跌破增发价了。
另一个因素是大股东高比例的股权质押。根据和邦生物2015年6月5日的公告，控股股东和邦集团已累计质押了5亿股，累计质押数量占其持股总量的比例高达93%，一旦爆仓，就药丸了。
所以，和邦生物火急火燎在7月3日停牌，7月11日推出了这个劲爆的10转20的高送转方案，同时还释放了一个设立民营银行的段子，目的就是提振股价，当然，这些措施还是收到了不错的效果，复牌之后，和邦生物7天5涨停，差点就创出历史新高了。
风云君就问一句，散户们，你们是不是傻，是不是傻？
如果说和邦生物第二次高送转还勉强可以理解的话，那么第三次高送转就是满满的套路了。
也许是2015年的高送转收到了良好效果，在2017年1月19日，该公司又玩儿一把高送转，当日公布了10转12的送转方案，当然，这只是一个饵，后面还挂了个钩，同日，控股股东宣布拟减持不超过3亿股，在3月份实施完毕，最终减持了28392万股，套现了14.76亿。
那么问题又来了，和邦生物如此疯狂的高送转加增发，4年股本增长了近20倍，圈了将近80亿，那么这么公司的业绩是否也像股本和圈钱速度一样，在彪悍的增长？
下面风云君把和邦生物自上市以来的主要经营数据和主要财务指标摆出来，让大家参观一下：
先看营收。从2012年到2016年，和邦生物的营业收入规模大概翻了一倍，年复合增长率是18.81%，这个增长率是建立在和邦生物上市后多次定向增发进行投资和并购的基础之上的，如果看其母公司财务报表，上市后这家公司的营收几乎是原地踏步，2012年营收是16.65亿，2016年营收17.6亿，年复合增长率大概是1.4%。
再来看看扣非后净利润。2012年上市的时候，其扣非后净利为3.29亿，到2016年时，扣非净利只有2.9亿，辛辛苦苦发展了5年，圈了近80亿，盈利能力还不如上市之前。
大家在其扣非后净利那张图中可以看到，这家公司上市后的第二年，业绩即发生大变脸，其营收规模下降了7.77%，但是扣非后净利润竟然暴跌了82%！
和邦生物如今有这个盈利水平，完全是依靠上市后的投资和并购，如果看其母公司财报，你会惊讶的发现，如果扣除了其对子公司和联营公司的投资收益，其母公司（即和邦生物本公司）主营一直处于亏损状态。
最后看看其扣非后销售净利率、存货周转率和应收账款周转率这几个关键财务指标，大家能从图表中看到，这几个指标在和邦生物上市后均出现了大幅下滑，至今没有一个恢复到上市之初的水平。
除了上面放映的内容，和邦生物还有许多其他的故事，比如总投资9个亿的6改9项目，延期三年了，至今未见投产，从来也没发个公告说明原因；
计划投资15.27亿的磷矿开发项目，是2010年花了4.9亿买的20年磷矿采矿权，后来一直蚂蚁搬家一样，每年投个千八百万，鼓捣了七年，至今在建工程科目余额才三千多万，不知道何年何月才能建完；
募投的T800级别碳纤项目，计划投资24.31亿，2014年就跟德国某公司签了承包合同，2016年年报中，在建工程余额只有区区306万。
另外有媒体深度解析了这个项目的不靠谱之处，感兴趣的自己去查阅，这里就不一一赘述。
最后，灯光打开，片尾曲《好了歌》响起：
世人都晓股市好，惟有涨停忘不了！
古今猛庄在何方？荒冢一堆草没了。
世人都晓股市好，只有斩仓忘不了！
终朝只恨常割肉，割得几次麻木了。
世人都晓股市好，只有题材忘不了！
看见拉升冲进去，冲了进去又挂了。
世人都晓股市好，只有套路忘不了！
痴心韭菜古来多，厚道庄家谁见了？
全剧终
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