艾德周观点丨全市场一周研判

艾德研究部 · 公众号 · · 2024-04-27 09:00

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▍ 市场研究

1.港股市场

本周港股连升五日，一举突破了16500、17000、17500多条阻力位，走势结构转强。在港股政策面利好，企业财报的上佳表现的双重刺激下，市场全面走高，成交量也随着指数的上升而提升，反映出资金对于现阶段港股的兴趣度和积极性。展望下周，虽然面临结算和五一假期，指数仍然不排除还有走高的机会，特别是周级别来看，指数有很大的几率上行挑战17800-18000点的阻力区域。市场层面，强势结构下，市场也依然会呈现偏多的格局，留意是否有轮动的市况以及底部走稳的个股。

2.美股市场

本周美股指数行情整体处于明显反弹，主要源于三个方面的因素：1）中东局势缓和，以色列和伊朗在经历数周的紧张局势后希望缓和局势，双方当下似乎都处于寻求阻止局势升级的状态；2）以美国3月零售销售环比增速等为代表的经济数据强劲，显示通胀粘性仍存，周内美联储官员甚至罕见释放“加息”信号，进一步推迟降息预期；3）财报季步入白热化阶段，科技龙头公司业绩强势支撑指数。展望下周，鉴于市场对美联储降息预期进一步收敛的空间较为有限，从机构行为看，多头力量有所增强。纳指周线能否企稳于EMA20日均线成为关键，而BOLL布林线轨道有趋平的迹象，若能够企稳，则未来有望进入震荡行情。

3.固收市场

美国本周公布的经济数据整体逊预期，经济动能减弱正动摇市场信心。其中，包括GDP、消费支出、制造业与服务业PMI等经济指标均有下行压力，但通胀数据继续保持粘性，显示尽管经济显露出疲态，但滞涨压力可能令降息前景继续黯淡。美国地区经济预期的调整继续放大国债市场波动，债市本周普遍承受抛压。当中，对宏观经济增长更为敏感的超长期国债抛压最甚，十年期及以上国债利率本周升幅在5bps以上。期限结构方面，收益率曲线本周整体上行平移，短债利率升幅较长债更小，曲线倒挂有所缓和。

▍ 热门行业动态

1.科技股

大型科技公司股价表现： 本周，恒生指数大涨8.80%，恒生科技指数大涨13.43%，恒生12大行业全线上涨，互联网科技股涨幅领先，商汤-W（00020.HK）周涨105.17%、美团-W（03690.HK）周涨22.35%，涨幅居前。

2.AI概念股

行业动态

商汤于4月23日发布综合能力对标GPT-4 Turbo的“日日新5.0”大模型，并领先业内首次推出“云、端、边”全栈大模型产品矩阵，其中包括应用于终端、设备的“商汤端侧大模型”，以及面向金融、代码、医疗、政务等多个领域的边缘产品“商汤企业级大模型一体机”。目前，商汤大模型能力已赋能金山办公、海通证券、小米、阅文集团、华为等生态伙伴。

个股动态

1.瑞银发布研究报告称，腾讯控股(00700)目标价升至438港元，将2024至2026年每股盈利预测上调3%至4%。报告中称，海外游戏业务的复苏似乎被投资者忽视，引述行业数据指，腾讯早年收购的芬兰手游公司Supercell今年首季预料恢复增长，收入升幅料达82%，，由于Supercell贡献腾讯游戏收入约10%，预期将直接有利腾讯增长。同时旗下大作《绝地求生》海外收入自去年下半年起上升，预计首季将按年增长34%，瑞银憧憬游戏业务国际市场表现向好，将支持公司录得显著改善。

2.中金发布研究报告称，维持百度集团-SW(09888)“跑赢行业”评级，2024年和2025年收入和非通用准则净利润预测不变，目标价146.9港元。百度于4月16日召开Create2024百度AI开发者大会，会上管理层公布文心大模型最新进展，并全新发布面向开发者的AI工具。