——作者：徐涛、郑泽科、胡叶倩雯、苗丰
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首先，LG加速退出LCD TV面板，建议继续关注春节前后涨价带来的面板行情，重点推荐京东方A、TCL。
据路透社报道，本周一LG Display首席执行官表示将于今年年底前结束韩国国内LCD TV面板的生产。目前LGD在韩国本土的LCD TV面板产线主要是P7和P8，合计理论产能约2300~2400万平米，占全球LCD总产能的比例约8%。展望2020年，全球LCD供给端新增产能主要是两条10.5代线（京东方+广州富士康），扩产节奏逐步趋缓，与此同时韩台厂商部分转产和退出，有望阶段性驱动全球大尺寸LCD供给格局有望显著改善。需求端方面：（1）国际贸易摩擦阶段性缓和带来下游客户补货诉求，之前下游库存仅约为3-4周，面板厂库存约2-3周，短期内补库存将带来刚性需求。（2）2020年是奥运大年，有望刺激TV面板出货，叠加5G换机对于手机面板的拉动，整体看需求迎来边际改善。价格端：目前不同尺寸面板价格已陆续企稳，对于部分跌破现金成本的面板尺寸而言，其价格增速有望于春节前后率先回暖。我们看好受益于行业反转下的面板龙头，推荐京东方A，TCL集团。
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其次，存储价格触底回升。
关注存储涨价带来的机会，重点推荐兆易创新。2019年12月31号三星华城厂区发生跳电事件，2020年1月7日生产NAND Flash的铠侠(Kioxia；原东芝存储器)在四日市工厂的Fab 6发生失火意外，尽管未对供给产生明显影响，但营造出供给吃紧氛围，需求方备货意愿进一步增强。近一个月DRAM现货价格持续回升，DDR4 8G颗粒现货价格近一个月内涨幅14%，3D TLC 256Gb颗粒现货价格近一个月内涨幅13%。此轮存储器价格触底距离上一轮触底已接近4年（2016H1)，距离上一轮价格高点已有2年（2017H2至2018年初），因此从价格周期角度我们认为存储价格反转已确立，开启新一轮景气周期。需求方面，除终端备货、云端投资复苏、5G需求拉动等原因外，据Digitimes报道2020年将发售的索尼PS5和微软Xbox Series X游戏主机将由机械硬盘改为1TB以上的SSD固态硬盘设计，两款游戏主机年均销量在2600万台左右，相当于PC销量的10%。由于NAND Flash市场销售额在500亿美元左右，我们测算游戏机将新增4%左右的NAND市场增量。除主流DRAM和NAND Flash存储之外，NOR Flash需求端TWS、基站、BIOS升级、物联网应用等因素需求旺盛，供给端传统大厂Cypress、Micron产能退出、代工厂产能利用率高企、扩产受限，因而NOR Flash存在涨价压力。我们认为2020Q1 NOR Flash面临涨价可能，看好国内NOR Flash龙头兆易创新，同时合肥长鑫DRAM项目即将量产，有望受益存储景气周期，推荐兆易创新。
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其三，5G手机主板升级机遇。
5G端通道数、频点数增加，主板打件数量预计将从4G的约1000点提升到5G的约1300点，元件数量和连线密度显著增加，叠加多摄像头、更大电池对手机内部空间挤用，向高阶HDI（含Any Layer、SLP）升级预计将成为5G手机重要趋势。我们测算2020年手机用高阶HDI（四阶及以上，含Any Layer及SLP）市场规模YoY 29.7%，其他消费终端有望拉动中低阶HDI持续增长。重点关注已进入华为HDI产业链的Multek（东山精密），以及HDI产能积极扩充的胜宏科技和景旺电子。
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最后，回归估值本身，我们持续关注并寻找板块中的低估值标的，
当前时点重点推荐估值25倍的非洲手机之王传音控股，以及半导体板块目前估值7倍PS的设备龙头北方华创。传音控股为非洲手机之王，2019年前三季度在非洲的市场占有率超50%，核心壁垒在于深耕非洲利基市场，在产品、渠道、售后、人员等方面完成了深度本地化。预计传音将长期受益于非洲手机市场渗透率提升，以及从功能机向智能机切换带来的均价上行。我们预测传音未来两年业绩增速超20%，当前市值对应2020年PE 25倍。北方华创为国内规模最大、品类最全、技术一流的半导体设备龙头，持续受益国内晶圆厂扩产潮及国内晶圆厂对国产设备的持续支持。随着其技术竞争力提升，晶圆厂国产采购规模有望持续扩大。半导体设备业务2020年有望维持年均50%增长。真空锂电设备和电子元器件业务稳定成长，未来几年整体业绩增速有望达到35%~40%。可比公司估值多10~15倍PS左右，北方华创当前7倍PS估值相对较低。
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市场回顾与策略展望：
本周（2020年1月6日至1月10日），A股中信电子行业指数上涨3.25%，跑赢沪深300指数2.81pcts，跑输创业板指数0.47pcts，跑赢中小板指数1.03pcts，跑赢上证综指2. 97pcts。电子板块在中信行业板块中涨跌幅排名2/29。费城半导体指数上涨0.67%，台湾电子指数下跌0.65%，恒生资讯科技业指数上涨3.81%。沪深300上涨 0.44%，上证综指上涨0.28%，中小板指上涨2.22%，创业板指数上涨3.71%。本周A股电子板块行业PE为78.39倍，较沪深300估值溢价521.31%；港股电子行业PE为33.11倍。
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风险因
素：
板块下游需求不及预期，消费电子行业竞争加剧，国际局势动荡。
行业观点：继续关注面板行情，同时聚焦存储涨价带来的机会
目前来看，我们建议投资者继续聚焦春节前后涨价带来的面板行情，以及发生边际变化的5G手机主板领域投资机会、及关注存储涨价带来的机会，估值角度建议关注半导体目前估值仍处低位的上游设备及手机整机公司
——首先，LG加速退出LCD TV面板，建议继续关注春节前后涨价带来的面板行情，重点推荐京东方A、TCL。
据路透社报道，本周一LG Display首席执行官表示将于今年年底前结束韩国国内LCD TV面板的生产。目前LGD在韩国本土的LCD TV面板产线主要是P7和P8，合计理论产能约2300~2400万平米，占全球LCD总产能的比例约8%。展望2020年，全球LCD供给端新增产能主要是两条10.5代线（京东方+广州富士康），扩产节奏逐步趋缓，与此同时韩台厂商部分转产和退出，有望阶段性驱动全球大尺寸LCD供给格局有望显著改善。需求端方面：（1）国际贸易摩擦阶段性缓和带来下游客户补货诉求，之前下游库存仅约为3-4周，面板厂库存约2-3周，短期内补库存将带来刚性需求。（2）2020年是奥运大年，有望刺激TV面板出货，叠加5G换机对于手机面板的拉动，整体看需求迎来边际改善。价格端：目前不同尺寸面板价格已陆续企稳，对于部分跌破现金成本的面板尺寸而言，其价格增速有望于春节前后率先回暖。我们看好受益于行业反转下的面板龙头，推荐京东方A、TCL集团。
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其次，存储价格触底回升。关注存储涨价带来的机会，重点推荐兆易创新。
2019年12月31号三星华城厂区发生跳电事件，2020年1月7日生产NAND Flash的铠侠(Kioxia；原东芝存储器)在四日市工厂的Fab 6发生失火意外，尽管未对供给产生明显影响，但营造出供给吃紧氛围，需求方备货意愿进一步增强。近一个月DRAM现货价格持续回升，DDR4 8G颗粒现货价格近一个月内涨幅14%，3D TLC 256Gb颗粒现货价格近一个月内涨幅13%。此轮存储器价格触底距离上一轮触底已接近4年（2016H1)，距离上一轮价格高点已有2年（2017H2至2018年初），因此从价格周期角度我们认为存储价格反转已确立，开启新一轮景气周期。需求方面，除终端备货、云端投资复苏、5G需求拉动等原因外，据Digitimes报道2020年将发售的索尼PS5和微软Xbox Series X游戏主机将由机械硬盘改为1TB以上的SSD固态硬盘设计，两款游戏主机年均销量在2600万台左右，相当于PC销量的10%。由于NAND Flash市场销售额在500亿美元左右，我们测算游戏机将新增4%左右的NAND市场增量。除主流DRAM和NAND Flash存储之外，NOR Flash需求端TWS、基站、BIOS升级、物联网应用等因素需求旺盛，供给端传统大厂Cypress、Micron产能退出、代工厂产能利用率高企、扩产受限，因而NOR Flash存在涨价压力。我们认为2020Q1 NOR Flash仍面临涨价可能，看好国内NOR Flash龙头兆易创新，同时合肥长鑫DRAM项目即将量产，有望受益存储景气周期，推荐兆易创新。
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其三，5G手机主板升级机遇。
5G端通道数、频点数增加，主板打件数量预计将从4G的约1000点提升到5G的约1300点，元件数量和连线密度显著增加，叠加多摄像头、更大电池对手机内部空间挤用，向高阶HDI（含Any Layer、SLP）升级预计将成为5G手机重要趋势。我们测算2020年手机用高阶HDI（四阶及以上，含Any Layer及SLP）市场规模YoY 29.7%，其他消费终端有望拉动中低阶HDI持续增长。重点关注已进入华为HDI产业链的Multek（东山精密），以及HDI产能积极扩充的胜宏科技和景旺电子。
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最后，回归估值本身，我们持续关注并寻找板块中的低估值标的，
当前时点重点推荐估值25倍的非洲手机之王传音控股以及半导体板块目前估值7倍PS的设备龙头北方华创。传音控股为非洲手机之王，2019年前三季度在非洲的市场占有率超50%，核心壁垒在于深耕非洲利基市场，在产品、渠道、售后、人员等方面完成了深度本地化。预计传音将长期受益于非洲手机市场渗透率提升以及从功能机向智能机切换带来的均价上行。我们预测传音未来两年业绩增速超20%，当前市值对应2020年PE 25倍。北方华创为国内规模最大、品类最全、技术一流的半导体设备龙头，持续受益国内晶圆厂扩产潮及国内晶圆厂对国产设备的持续支持。随着其技术竞争力提升，晶圆厂国产采购规模有望持续扩大。半导体设备业务2020年有望维持年均50%增长。真空锂电设备和电子元器件业务稳定成长，未来几年整体业绩增速有望达到35%~40%。可比公司估值多10~15倍PS左右，北方华创当前7倍PS估值相对较低。
中长期而言，我们认为
2020
年仍是电子板块大年，
5G
手机、
AIoT
以及半导体国产替代三大主题为我们年度战略看好的三大方向，建议关注三大趋势下的细分领域投资机会。
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5G手机方面，我们认为手机换机潮将带动整个产业链迎来业绩改善，其中重点推荐光学、传输及外观件三个细分方向。
参考4G换机初期表现，我们认为5G周期终端价格下探更迅速，渗透率提升更快，从而有效拉动换机（前期小米发布RedmiK30 5G手机已降至1999元）。预测2020年全球智能机出货同比提升5%-10%，国内市场同比提升10%-15%。5G手机放量仍旧是2020年板块驱动力，上半年看安卓、下半年看苹果，我们认为整个手机产业链明年都将受益换机潮而带来业绩与估值双轮驱动。5G方向上，我们重点推荐三个细分方向：（1）光学，手机端多摄持续渗透，像素提升，我们认为包括CIS、镜头、模组在内的整个产业链都将持续受益行业高增长，重点推荐CIS厂商韦尔股份和镜头厂商舜宇光学科技；（2）射频，5G确定性量价齐升机会。预计2020年安卓手机蜂窝天线仍以LDS为主，数量翻倍ASP +50%以上；LCP天线和连接器逐步渗透，射频B2B加速应用，有望带动价值量跃升。在2020年手机射频板块仍有估值提升潜力，当前重点关注在射频积极布局的信维通信。5G手机对对被动元器件单机用量提升，预计电感 +50%、电容+30%，叠加下游库存处于低位，行业景气度上行。被动元器件板块业绩有望逐季改善，当前重点关注顺络电子、三环集团、风华高科。（3）外观件，5G手机对天线和通信的要求提高，外观件从金属一体化机身演变为金属中框+玻璃后盖，能够提供金属+玻璃一体化解决方案的厂商份额有望持续提升，重点推荐港股比亚迪电子。
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AIoT方向，我们认为今年主要看声学耳机，明年智能手表有望接棒，更长的AR/VR等智能终端有望持续分散手机的部分功能并呈现多品类爆发式增长趋势。
首先，（1）智能音频，我们2019年持续重点推荐的战略大方向之一，作为物联网时代的信息入口将率先落地，代表产品包括TWS耳机和智能音箱等，预计2019/2020年出货量TWS耳机分别为1.2亿/2.3亿副，建议重点关注立讯精密、歌尔股份、共达电声；（2）智能手表，我们认为2020年下半年开始，智能手表有望接力，聚焦运动、健康监测等功能，用户渗透率逐步提升，预计2019/2020年出货量分别为0.63/0.81亿台，建议重点关注立讯精密、歌尔股份；（3）AR/VR，再往后看，AR/VR在解决网络传输、用户体验等问题后将迎来高速成长，在消费、工业等领域均有望应用，预计2018-2023年出货量复合增速达到63%，推荐韦尔股份、歌尔股份。
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半导体方向，国产化趋势将驱动板块迎来有业绩的长牛行情，也是我们长期战略看好的大方向。
华为国产化替代持续深入，同时5G、TWS等细分领域创新需求驱动2020年业绩确定性强。据台湾经济日报报道，近期美国计划收紧对于华为的实体清单约束条件，将“源自美国技术标准”从25％比重调降至10％，以阻断台积电向华为供货。由于台积电是华为主要芯片代工厂，如计划实施恐对华为自研芯片制造产生较大影响。美国将实体清单作为除关税壁垒之外的又一直接手段，华为等核心企业在芯片制造、设备、材料、EDA等关键领域受美国技术制约较大，加快国产替代刻不容缓。根据集微网和美国商务部官网资料，截至2019年12月13日，中国共有239家企业及个人被纳入“实体清单”（不包含中国台湾企业和外国附属公司），集成电路（46家，19%）和通信（35家，15%）两大领域占比最多，其次是政府机关（8%）、航空航天（7%）和互联网（7%）等。我们仍然强调国内半导体板块核心逻辑是十年维度的自主可控，后续政策、资金支持有望加大。行业龙头公司具备先发优势且在政策自上而下逐步落地过程中有望率先受益，建议重点关注。结合当前板块估值情况，近期推荐北方华创，此外关注中芯国际、兆易创新、长电科技、博通集成、全志科技。
行情回顾
：
A股市场上涨0.44%，电子板块跑赢大盘
A股市场：
板块上涨3.25%，排名2/29
市场回顾：
电子行业指数跑赢沪深300指数2.81pcts。
本周（2020年1月6日至2020年1月10日，下同），沪深300上涨0.44%，上证综指上涨0.28%，中小板指上涨2.22%，创业板指数上涨3.71%。A股中信电子行业指数上涨3.25%，跑赢沪深300指数2.81pcts，跑输创业板指数0.47pcts，跑赢中小板指数1.03pcts，跑赢上证综指2. 97pcts。电子板块在中信行业板块中涨跌幅排名2/29。我们主要跟踪的股票中，本周表现居前的5只股票分别为晶方科技（13.15%）、联建光电（12.10%）、兆易创新（11.16%）、欣旺达（10.79%）、华工科技（8.61%）。
板块及个股表现：电子板块略有分化。
本周（2020年1月6日至2020年1月10日）A股电子板块中，CS半导体价格涨跌幅为4.37%，跑赢CS电子元器件0.86pct，CS元器件价格涨跌幅为3.70%，跑输CS电子元器件0.67pct。板块中涨幅前五的股票分别为横店东磁（20.24%）、联得装备（17.76%）、华铭智能（17.32%）、博敏电子（16.68%）、景旺电子（15.36%）。
美
股市场：费城半导体指数上
涨0.67%，赛富时表现最佳
市场回顾：半导体指数小赢大盘，跑赢道琼斯指数0.01cts。
本周（2020年1月6日至2020年1月10日），道琼斯工业指数上涨0.66%，纳斯达克指数上涨1.75%，标普500指数上涨0.94%。本周费城半导体指数上涨0.67%，跑赢道琼斯指数0.01pcts。
个股表现：赛富时表现最佳，博通跌幅最大。
本周（2020年1月6日至2020年1月10日），美股信息技术板块中表现居于前五的公司分别为赛富时(SALESFORCE)（16.04%）、阿卡迈技术(AKAMAI)（7.21%）、微芯科技(MICROCHIP TECHNOLOGY)（5.31%）、西部数据（5.15%）、谷歌(ALPHABET)-C（5.08%）。跌幅前五的公司分别为博通(BROADCOM)（-4.76%）、F5网络(F5 NETWORKS)（-3.46%）、科天半导体(KLA CORP)（-3.39%）、EBAY（-2.98%）、英特尔(INTEL)（-1.93%）。
台股市场：
台湾电子
指数下跌
0.65%
，跑赢大盘
市场回顾：台股整体下跌，台湾电子指数跑赢大盘。
本周（2020年1月6日至2020年1月10日），台股市场整体下跌0.71%，台湾电子指数下跌0.65%，跑赢大盘。在台湾上市行业板块中，台湾半导体指数下跌0.11%、台湾光电指数上涨1.43%、台湾电子零组件指数下跌4.20%、台湾电子通路指数下跌0.74%、台湾其他电子指数下跌1.47%。
港股市场：资讯科技板块上涨
3
.
81%
，环亚国际实业表现最佳
市场回顾：资讯科技板块跑赢大盘3.15pct。
本周（2020年1月6日至2020年1月10日），港股市场恒生指数上涨0.66%，恒生资讯科技业指数上涨3.81%，跑赢恒生指数3.15pcts。
个股表现：中科光电表现最佳，太睿国际控股跌幅最大
。
本周（2020年1月6日至2020年1月10日），香港恒生资讯科技业板块中表现居于前五的公司分别为环亚国际实业（91.18%）、新威国际（38.75%）、天利控股集团（29.09%）、圣马丁国际（23.75%）、高伟电子（23.16%）。
估值情况：
A股电子行业PE为78.39，港股资讯科技业为33.11倍
A股电子板块估值：
A股电子板块估值：行业PE为78.39，板块估值相对溢价521.31%
市场估值：
TTM市盈率为78.39倍，处于历史均值偏上。
本周（2020年1月6日至2020年1月10日），中信电子板块的TTM市盈率为78.39倍，相对于沪深300指数估值溢价521.31%，相对创业板指估值溢价48.12%，处于相对历史均值偏上。在TMT行业中，电子板块TTM市盈率低于通信（99.81倍），低于计算机（107.83倍）板块估值。
子板块估值：
半导体估值溢价高。
本周（2020年1月6日至2020年1月10日）中信电子二级子行业板块中，半导体PE估值（155.08倍）相对电子板块整体估值溢价97.82%，元器件PE估值（40.15倍）相对电子板块整体估值折价-48.79%，光学光电PE估值（62.51倍）相对电子板块整体估值折价-20.26%，消费电子PE估值（103.29倍）相对电子板块整体估值溢价31.76%，其他电子零组件PE估值（85.23倍）相对电子板块整体估值溢价8.72%。
海外电子板块估值：
港股电子行业
PE
为
33
.
11
倍
市场估值及板块表现。
本周（
2020
年
1
月
6
日至
2020
年
1
月
10
日
），恒生资讯科技板块市盈率为
33
.
11
倍，相对恒生指数估值溢价
220
.
06%
，低于
A
股电子板块相对于
A
股大盘
521
.
31
%
的溢价水平。本周来看，
A
股电子板块
PE
倍数较港股电子板块
PE
倍数高
45
.
28
倍。
增减持公告
【长园集团600525】
关于减持部分可供出售金融资产的进展公告。长园集团股份有限公司（以下简称“公司”）2019年1月11日召开第七届董事会第八次会议审议通过了《关于授权公司管理层出售部分可供出售金融资产的议案》。公司持有贵州泰永长征技术股份有限公司（以下简称“泰永长征”）1,829.10万股，持股比例为15%，同意授权经营管理层通过深圳证券交易所集中竞价交易系统或大宗交易系统，择机出售持有的泰永长征部分股份，用于补充公司流动资金，交易数量不超过731.64万股，占泰永长征总股本的比例不超过6%。
【艾华集团603989】
关于控股股东及其一致行动人减持公司可转换公司债券的公告。湖南艾华集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2018年3月2日公开发行可转换公司债券（以下简称“艾华转债”）691万张（6.91 亿元），其中公司控股股东湖南艾华投资有限公司（以下简称“艾华投资”）及其一致行动人王安安、艾立宇、艾立平、曾丽军共计配售艾华转债4,636,970张，占本次发行总量的67.11%。2020年1月3日，公司接到控股股东及其一致行动人通知，2019年2月19日至 2020年1月3日期间，公司控股股东艾华投资通过上海证券交易所交易系统减持其所持有的艾华转债 20,000 张；王安安女士通过上海证券交易所交易系统减持其所持有的艾华转债 446,990张；艾立宇先生通过上海证券交易所交易系统减持其所持有的艾华转债17,960张；艾立平先生通过上海证券交易所交易系统减持其所持有的艾华转债5,000张。截止2020年1月3日，公司控股股东及其一致行动人合计减持艾华转债1,382,260张，占发行总量的20%。公司控股股东及其一致行动人现仍合计持有艾华转债3,254,710张，占发行总量的47.10%。
【大华股份002236.SZ】
关于控股股东、实际控制人减持股份的预披露公告。浙江大华技术股份有限公司控股股东、实际控制人傅利泉先生持有公司股份1,082,081,880股（占公司总股本比例35.97%），其计划自本公告发布之日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过3,000万股（占公司总股本比例不超过1%）。
【华灿光电300323.SZ】
关于持股5%以上股东权益变动的提示性公告。华灿光电股份有限公司于2020年01月06日收到公司持股5%股东浙江华迅投资有限公司发来的《简式权益变动报告书》。2019年03月22日到2020年01月06日股东浙江华迅通过大宗交易方式减持公司股份34,031,600股，占目前公司总股本的3.1160%，截止本公告，浙江华迅持有上市公司股份54,608,025股，占上市公司总股本4.9999%。
【圣邦股份300661.SZ】
关于特定股东股份减持计划的预披露公告。圣邦微电子（北京）股份有限公司于近日收到公司特定股东荣基香港的《关于股份减持计划的告知函》，持有本公司股份2,047,445 股（占本公司总股本比例1.98%）的股东荣基香港计划通过集中竞价、大宗交易方式减持本公司股份。通过大宗交易方式减持的，减持期间为本减持计划公告之日起3个交易日后的6个月内；通过集中竞价方式减持的，减持期间为本减持计划公告之日起15个交易日后的6个月内。预计所减持数量合计不超过1,000,000股，即不超过公司总股本的0.97%。
【联创电子002036.SZ】
关于股东减持股份达1%暨减持数量过半的公告。联创电子科技股份有限公司于2019年12月14日披露了《关于股东减持计划的提示性公告》，控股股东的一致行动人万年吉融基于自身资金安排，拟计划自公告之日起六个月内通过大宗交易或集中竞价交易方式减持股份不超过14,305,800股无限售流通股，占公司总股本的2%。近日，公司收到控股股东的一致行动人万年吉融《关于减持联创电子科技股份有限公司股份进展的通知》，知悉万年吉融于2019年12月24日至2020年1月8日期间通过大宗交易和集中竞价交易方式累计减持公司股份9,052,825股，占公司总股本的1.27%。
【兆易创新603986.SH】
持股5%以上股东减持股份进展公告。大股东持股的基本情况：本次减持计划披露前，朱一明先生持有公司股票38,541,160股，约占当时公司总股本的12.02%；香港赢富得有限公司持有公司股票29,286,600股，约占当时公司总股本的9.14%。减持计划的进展情况：截至本公告披露日，公司控股股东、实际控制人朱一明先生通过大宗交易及集中竞价方式减持公司股份6,391,160股，约占公司总股本1.9905%；其一致行动人香港赢富得有限公司通过大宗交易及集中竞价交易方式减持公司股份9,957,600股，约占公司总股本3.1013%。
收购兼并
公
告
【洲明科技300232.SZ】
关于收购杭州柏年智能光电子股份有限公司剩余股份的进展公告。2020年1月6日，公司召开第四届董事会第八次会议、第四届监事会第七次会议，审议通过了《关于拟收购杭州柏年智能光电子股份有限公司剩余股份的议案》，独立董事发表了明确同意的独立意见。
资产重组
公告
【共达电声002655.SZ】
关于继续推进公司本次重大资产重组的提示性公告。2020年1月8日，公司正式收到中国证监会《关于不予核准共达电声股份有限公司吸收合并万魔声学科技有限公司申请的决定》，根据第四届董事会第十八次会议决议内容，公司将继续推进本次重大资产重组事项。公司将根据并购重组委的审核意见并结合公司实际情况，协调相关各方积极推动本次重大资产重组涉及的各方面工作，对本次吸收合并暨关联交易事项申请材料进行补充、修订和完善, 待相关工作完成后尽快提交中国证监会审核
。
投资公告
【深南电路002916.SZ】
关于使用自有资金对全资子公司增资的公告。深南电路股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年1月2日召开第二届董事会第十八次会议，审议通过了《关于使用自有资金对全资子公司增资的议案》。根据公司战略规划和业务发展需要，公司拟使用自有资金20,000万元对全资子公司无锡深南电路有限公司（以下简称“无锡深南”）进行增资，其中20,000万元全部计入资本公积。本次增资完成后，无锡深南注册资本仍为78,000万元，公司仍持有其100%的股权。
【大港股份002077.SZ】
关于对全资子公司上海旻艾增资的进展公告。江苏大港股份有限公司于2019年12月11日召开第七届董事会第十四次会议，于2019年12月27日召开2019年第五次临时股东大会，审议通过了《关于对全资子公司上海旻艾增资的议案》，同意公司以自有资金人民币35,000万元对全资子公司上海旻艾增资，所增资金全部作为注册资本，增资完成后上海旻艾注册资本由10,000万元增至45,000万元。近日，公司对上海旻艾增资已完成，上海旻艾完成了工商变更登记，并从上海市浦东新区市场监督管理局领取了新的营业执照。
【洲
明科技300232.SZ】
关于全资子公司与专业投资机构合作投资的进展公告。近日，深圳市同创中科天使创业投资合伙企业（有限合伙）引入新的投资方“深圳市前海科控创业投资有限公司”、“湖南聚丰投资管理合伙企业（有限合伙）”和郑伟鹤，同时原投资方“深圳市天使投资引导基金有限公司”增资至12,000万元、“深圳市同创辰然创业投资合伙企业(有限合伙）”增资至5,400万元。此外，“深圳市同创中科天使创业投资合伙企业（有限合伙）”更名为“深圳市同创中科前海科控天使创业投资合伙企业（有限合伙）”。相关各方签署了《深圳市同创中科前海科控天使创业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》。
【利亚德300296.SZ】
关于与元丰新科技股份有限公司及晶宇光电(厦门)有限公司组建合资公司签订投资协议的公告。近日，利亚德光电股份有限公司及全资子公司利亚德光电集团系统集成有限公司与台湾晶元光电股份有限公司的全资下属公司元丰新科技股份有限公司及晶宇光电（厦门）有限公司就组建合资公司事宜签订《投资协议》。协议签订后，双方共同筹备合资公司注册事宜，注册过程中存在一定的不确定风险；合资企业在后续经营过程中可能存在文化、管理等方面的冲突，双方均需要在日常经营中不断磨合；合资公司主要业务内容是Mini LED和Micro LED的研发和量产，Mini LED和Micro LED属于新技术、新产品，成熟尚需要一段时间，存在一定的风险。
【顺络电子002138.SZ】
关于公司购买土地进展情况的公告。公司近日完成了与深圳市规划和自然资源局龙华管理局的合同签订流程，于2020年1月9日收到与深圳市规划和自然资源局龙华管理局签订的《深圳市土地使用权出让合同书》。本次竞拍取得的深圳市土地使用权不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
融资公告
【木
林森002745.SZ】
公开发行可转换公司债券上市公告书。公司于2019年12月16日公开发行了26,600,177张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额266,001.77万元。本次发行向股权登记日收市后登记在册的公司原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网下对机构投资者配售和网上向社会公众投资者通过深交所交易系统发售的方式进行，认购金额不足266,001.77万元的部分由联席主承销商包销。可转换公司债券上市时间为2020年1月10日，可转换公司债券存续的起止日期为2019年12月16日至2025年12月16日，可转换公司债券转股的起止日期为2020年6月22日至2025年12月16日。
