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1.有大事

点击👉🏻「 完了，要加仓吗？ 」

这两天微信给我限流了，想要收到消息的必须星标， 我测试过了，不星标不给推送。想早点收到消息的就星标一下吧，留言区告诉你怎么弄。

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今天这篇文章质量很好，建议看完。

先说下机器人。

1月21号我在文章【 可能大行情要来了！ 】里面说的 机器人ETF（562500） 可能会有大行情。

现在还是在起飞的阶段：

然后周三发的 恒生科技ETF（513180） 【 起飞了！ 】：

现在也是涨的。

我建议是赚钱了的都可以止盈一部分，然后持仓一部分，落袋为安一部分总是没错的。

科技今天能这么涨，是因为美股开始跌了，然后资金开始涌入A股。

先放两张图：

说实话今天我才注意到，中概股涨，七姐妹跌的情况今年已经发生好多次了，顺手统计了一下今年截至目前 (1.1-2.20) 一共 33 个交易日，这种情况发生了至少 6 次之多：

而这种情况的背后，是外资机构们的观点转向。高盛在近日发布的多篇研报中，直言不讳道美股尤其是七姐妹的估值偏高，虽然他们预计标普 500 指数在 2025 年底将达到 6500 点，全年涨幅约为 7% ，但仍指出，美股目前的估值已处于历史高位，标普 500 的前瞻市盈率达到 22 倍，远超历史中位数。

而在高盛给出的美股投资建议中，虽未明说要卖出“七姐妹”的股票，但是给的各项信息指标又在暗示投资者们“赶紧卖出七姐妹！”

就比如第四条建议：“持有不受贸易政策风险影响的美股”，而这条建议的配图是这样的：

从来自美国以外的收入比例来看，七姐妹占比是最高的！而副标题亦提到说七姐妹比标普 493 （即标普 500 除去七姐妹）更容易受到全球贸易风险的影响。

此外，高盛还提到，美国经济政策的不确定性和劳动力市场的不稳定性可能对企业利润率构成压力。尽管七姐妹在过去几年推动了市场增长，但其盈利增速在 2025 年预计将大幅放缓，从 2024 年的 32 个百分点下降至 6 个百分点。这无疑加剧了市场对美股盈利能力的担忧：

现在七姐妹的市值占比美股达到了恐怖的 32% ！是过去 45 年来最高的！

我们再看报告中的其他配图！高盛暗示的更明白：

美股投资者们的股票持仓占比来到了过去近 40 年来的新高（ 54% ）！也就是说美国投资者们的金融资产中，股票超过了一半！

并且从股东结构来看，美国散户占比达到了将近 40% ，而这个比例是过去 20 年来最高的！而外资持股比例也达到了 18% ！要知道，一旦股市出现风吹草动，这两种资金是跑的最快的！

而目前美国经济政策不确定性指数达到 30 年来的最高水平之一

美股孱弱的基本面也被“七姐妹”们所掩盖（标普 500 中除去七姐妹的标普 493 盈利预期为负！）

美股估值也来到了过去 40 年来的高位！

美国目前的有效关税税率，是过去 100 年以来最低的，有极大的加税空间，高盛预计将从目前的 3% 加到 8% ，而这对美股来说可不是什么好事儿！

虽然美国对中国的贸易逆差减少了一些，但是对其他贸易伙伴们的逆差上升了，所以加税更是成为了理所当然！

况且，美国政府开支目前仍存在巨大缺口，达到了 1.8 万亿！

过去 15 年，美股的涨幅比全球其他股市要高得多：

但是盈利增长并没有美股涨幅涨的那么多：

所以，高盛这下不单是在暗示卖出七姐妹，更是在暗示卖出整个美股持仓！

而相比之下，外资们对中国市场表现出更为积极的态度。中国经济在经历了疫情后的复苏阶段后，正在逐步回归增长轨道。尽管全球经济增速放缓，但中国 GDP 增长预期仍维持在较高水平

这为中国概念股票提供了良好的基本面支撑。 此外，中国股票目前的估值相较于美股显得极具吸引力。

而这就是开头那两张图背后的故事……

当前全球资本市场正在经历一场深刻的结构性变化， “ 东升西落 ” 或许将成为未来一段时间内的重要主题。对于投资者而言，如何在美股调整中规避风险，并抓住中国股市崛起带来的机遇，将是决定未来收益的重要课题！

昨天加仓的组合， 然后组合里面的科创50今天直接起飞。

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