因年初1001项“奇葩议案”在资本市场丑态尽出的鲜言，栽了！
证监会30日发布处罚决定书，对鲜言给予“没一罚五”的顶格处罚，开出34.7亿元的“史上最大罚单”！与此同时，鲜言还被终身禁入证券市场！
他的操纵行为到底藏着多少“猫腻”？一罚到底的“史上最大罚单”又是如何开出的？
公开资料显示，2012年，鲜言通过收购香港多伦投资100%股权，从而间接持有上市公司多伦股份11.75%股权，成为其实际控制人。
在随后几年里，鲜言将上市公司玩弄于股掌之间，被称为“资本玩家”，甚至有人称其为“资本流氓”。
调查显示，“刘某杰”“鲜某”“夏某梅”证券账户及14个信托账户由鲜言实际控制使用，账户组的交易资金也是来源于鲜言、鲜言控制的公司及14个信托计划。鲜言利用这个账户组，采用多种手段操纵多伦股份股价，从而非法获取了暴利。
手法一，集中资金优势、持股优势连续买卖。2014年1月17日至2015年6月12日这一段操纵期，多伦股份总共有316个交易日，鲜言控制的账户组竟有223个交易日买卖了多伦股份，其中买入量排名第一的有93个交易日，卖出量排名第一的有77个交易日。2015年1月12日，账户组买入数量占该股市场买入量比例高达56.87%。操纵期间，账户组持有多伦股份总股本10%以上的交易日也达到60个。
手法二，利用信息优势控制信息披露节奏及内容。2015年4月9日，多伦股份申请变更企业名称，4月17日，鲜言知悉名称变更取得预先核准，因名称中涉及的行业为“金融信息服务”，与公司原经营范围相比发生重大变化，按相关规定，这属于需要立即公告的重大事件，但鲜言直到5月7日才将该事项提交董事会审议，并于5月11日对外公告。
手法三，在自己控制的账户之间证券交易。操纵期内，鲜言有88个交易日在自己实际控制的账户之间交易多伦股份，成交数量占市场成交量超过10%的有16个交易日，2015年1月12日最高达到40.27%。
手法四，虚假申报操纵股价。2015年5月11日、12日，鲜言操纵的账户组在涨停价买盘远大于卖盘的情况下，大量以涨停价申买多伦股份，并频繁撤单后再申报，明显不以成交为目的，以虚假申报方式制造涨停价买单众多假象，影响投资者判断，两天实际买入数量均为零。
通过这些手法，鲜言影响多伦股份交易价格和交易量，违法所得达5.78亿元。此外，鲜言还未按规定报告、公告其持股信息，存在信息披露违法行为。
在收到“史上最大罚单”的事先告知书后，鲜言通过递交材料提出了申辩意见。对于这些违法行为的借口，证监会在复核过程中一一予以还击。交锋如下：
其一，鲜言认为伞形信托单元所持有的股票均在信托计划的受托人名下，这些信托单元的设立、存续并非为操纵“多伦股份”股价。
证监会回应：鲜言具有相关信托计划的投资决策权，其利用账户组进行的证券交易符合操纵证券市场特征。信托计划设立、存续目的并不影响交易行为的违法性。
其二，鲜言认为，2014年4月24日、5月13日香港多伦先后减持2000万股“多伦股份”，仅仅是大股东持股方式的变更，是大股东合理利用结构化融资工具，没有进行套利交易。
证监会回应：以上两次减持的交易方式符合证券法中“在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量”所述情形，同时也表明鲜言具有隐蔽持股，为操纵行为创造条件的主观故意。
其三，鲜言认为，多伦股份更名“匹凸匹”是非常看好互联网金融的发展前景，想好好发展互联网金融业务。
证监会回应：对于多伦股份更名事宜，在互联网金融题材大热期间，鲜言控制信息披露的节奏，同时发布误导性的公告。
在www.p2p.com网站正在筹备、尚未开始运营的情况下，公告却称“可以使公司在互联网金融行业处于领先的竞争优势”，该表述过度夸大、渲染，误导投资者，具有明显的操纵意图。
其四，鲜言认为自己并未操纵“多伦股份”股价，没有操纵“多伦股份”股价的主观意图。
证监会回应：操纵期间，鲜言作为时任多伦股份实际控制人、董事长、董事会秘书，利用各种优势，连续买卖“多伦股份”，买入量排名第一的有93个交易日，排名居前三名的交易日共计117个。
随着账户组的逐步买入，其所持“多伦股份”比例逐步上升，有179个交易日持股比例在5%，并有60个交易日持股比例超过10%。
总而言之，鲜言频繁、大量在自己控制的账户之间进行证券交易、虚假申报的行为明显不以成交为目的，具有操纵的主观意图。
经过复核阶段的交锋，证监会并没有改变处罚事先告知书中的罚没金额，坚定开出了34.7亿元的高额罚单。
数据统计，2016年证监会全年的罚没金额为42.83亿元。相比之下，这张“史上最大罚单”金额之高，亮明了监管部门对资本市场乱象“一罚到底，绝不姑息”的决心。
证监会新闻发言人张晓军曾表示，对于在案件调查过程中发现的鲜言及其他相关当事人涉及的其他违法行为线索，证监会将本着深挖严究、一查到底、绝不放过的原则继续抓紧查办。涉嫌犯罪的，将坚决移送司法机关追究刑事责任。
据了解，由于1001项“奇葩议案”的处罚决定涉及其他违法主体，听证和复核仍在进行阶段。
来源：人民日报客户端，记者：许志峰；新华社（ID：xinhuashefabu1），记者：刘慧、王都鹏
本期编辑：崔鹏、石磊
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