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创业融资丨股权融资的9个阶段

文商资讯 · 公众号 · 科技自媒体 · 2025-03-18 16:43

主要观点总结

本文介绍了企业基本融资方式中的股权融资，指出经济转型下企业越来越需要股权融资。文章详细阐述了股权融资的各个阶段，包括种子轮至Pre-IPO轮等，并解释了每个阶段的要点及投资者关注点。同时，文章强调了了解不同融资阶段的特点对企业规划资本筹集策略的重要性，并提到商业计划书在融资过程中的作用。最后，提供了关于商业计划书撰写的一些建议和报名北大融资投行辅导班的通知。

关键观点总结

关键观点1: 企业基本融资方式包括股权融资和债权融资。

传统经济模式下企业习惯债权融资，但经济转型下股权融资愈发重要。

关键观点2: 股权融资不仅是上市公司的专属，更是每个企业和创业者的必修课。

新兴产业初期投入大、风险大，轻资产企业难以仅依靠债权融资，必须更多地通过股权融资注入资金和资源。

关键观点3: 企业股权融资经历不同轮次，各轮次有独特挑战和机会。

企业需要了解不同融资阶段的特点和投资者关注点，以规划资本筹集策略。从种子轮到Pre-IPO轮，每轮融资都有其特定的目的和挑战。

关键观点4: 商业计划书在融资过程中至关重要。

一份好的商业计划书可以引起投资人关注，进而得到进一步沟通的机会。创业者需花费足够时间完善商业计划书，确保其能表达投资机构最想看的部分。

关键观点5: 提供北大融资投行辅导班的相关信息。

该辅导班学制3天，学费6800元/人，颁发北京大学证书。旨在帮助创业者更好地了解股权融资和商业计划书撰写，以成功吸引投资。

正文

企业的基本融资方式包括股权融资和债权融资。

在传统经济模式下，国内企业习惯于做债权融资，尤其是银行贷款，但经济转型的趋势之下，企业越来越需要股权融资来实现企业发展所需的大量资金。

股权融资并非是上市公司的专属，而是每个企业都必须掌握的融资工具。也是每个创业者和企业家的必修课，甚至是开公司的第一堂课。

仅靠传统融资方式已不再适应目前的产业发展趋势，一方面新兴产业初期投入大，回收风险大，且没有成型的模式可以参考。

另一方面，大部分新兴产业企业都是轻资产，缺乏抵押物，无法只依靠债权融资，必须更多地通过股权融资来注入资金和资源。

在企业实现IPO之前，要经历数个不同的股权融资阶段，一般分为“天使轮、A轮、B轮、C轮、Pre-IPO轮”，此外还有种子轮、Pre-A轮、D轮、E轮、F轮等不同轮次的说法。

处在不同融资阶段的企业要面对不同的投资机构，因此需要不同的融资逻辑，以便应对不同的融资问题。

那么对企业来说清晰掌握融资各轮次的要点是首要任务。

一般来说，一个企业从创立到持续发展至少要经历 制定资本战略、股权激励、引进战略投资者、上市、并购整合 等5个阶段，也对应着相应的企业生命周期，具体如下图：

而股权融资我们可以分成几个阶段。

0 1

种子轮融资

种子轮融资是初创企业的起始阶段。在这个时候，创始人和团队通常会依靠个人储蓄或亲朋好友的支持来验证自己的创意概念和构建原型。

0 2

天使轮融资

天使轮融资紧随种子轮融资之后。天使投资者是成功的企业家或高净值个人，他们不仅提供资金，还能提供经验和资源。

0 3

Pre-A轮融资

Pre-A轮融资是初创企业在准备进入更大融资轮次之前的阶段。公司可能已经有了一定的市场存在感，但需要更多资金来加速增长。投资者在这个阶段着重关注市场表现和收入增长。这些投资通常来自天使投资者或早期风险投资公司。

0 4

A轮融资

A轮融资是初创企业的一个关键阶段，也是许多企业规模扩大的起点。大型风险投资公司开始进入这一阶段，他们更关注市场份额和长期增长潜力。A轮通常涉及数千万美元的资金，用于扩大团队、增加销售和市场营销活动。

这个阶段意味着企业已经验证了商业模式，实现了从0到1，下一步要拿更多的资金实现从1到100的复制。

0 5

B轮融资