后台输入 307 ，下载全套顶尖行业研究员研究体系
本文来源：轻金融整理 参考资料来自麦肯锡、21世纪经济报道、腾讯财经
近日，麦肯锡发布了
《中国Top 40家银行价值创造排行榜（2018）》
，
40家纳入分析的银行包括6家大银行（分别是四大国有银行、交行和邮储银行）、12家全国性股份制银行、17家规模较大的主要城商行以及5家规模最大的农商行。
麦肯锡全球资深董事合伙人曲向军认为，
未来三年或者五年，银行业会有两大重大趋势：一是分化更大，好的银行会更好，差的银行会很差；二是，中国银行业很可能会存在重大的并购的机会。
轻金融整理了报告精华内容和核心图表，方便大家一目了然看清报告内容
（点击左下角“阅读原文”，可以查看完整报告）
。
自2015年至2017年，银行业的经济利润持续下滑。2017至2018年, 国内银行面临更严峻的挑战。
麦肯锡在报告中指出，国内银行经济利润创造能力近年持续走低，主要源于三大挑战：
1、银行利差收益和中间收入持续下降，收入增长整体乏力，经济利润缺乏增长抓手（40家银行的净利润收益率由上一年度的1.88%下降至今年的1.85%）；
2、大部分银行依然依赖重资产模式驱动规模增长，有碍银行创造经济利润（风险加权资产增速大幅超过资产增速，风险加权资产较上一年增长约8.6%，相应的总资产增速仅为5.6%）；
3、行业监管趋严，金融杠杆收缩，导致资本受限，多数银行已经无法支撑高资本的成长模式。
上述挑战增加了银行未来的不确定性。麦肯锡去年就提出，未来3年将是中国银行业转型生存的关键时期, 银行亟需从规模银行转型为价值银行。
展望未来，挑战或将更为严峻。
麦肯锡进行的压力测试显示，在不良贷款率（以2017年1.74%为基准）继续上升20%的情景下，银行平均ROE将下降1.5%~2.7%；将会有28家主要银行的经济利润为负，仅10家银行经济利润为正。
目前颇让银行头疼的还有资本补充的问题。目前有些银行一年规模扩大10%，利润和收入才增加不到2%，问题较为严峻。
麦肯锡发现，2015年，40家银行中有4家未能创造股东价值，2016年该数字增至13家，2017年更是达到了22家。
该严峻形势在本年度终于有所改观，截至2018年上半年，仅有15家银行未给股东创造经济利润。
从四大类银行来看，2017年六大行整体经济利润下降达16.8%；12家全国股份制银行整体经济利润由正转负；17家主要城商行整体经济利润同样转负，达-129亿元人民币；仅5家主要农商行同比提高5.3%，是四类银行中整体经济利润唯一得到提升的一类。
与前两年相比，2017年银行业的贷款规模进一步增长，但贷款相关的经济利润却下降了2985亿元人民币。经济利润下滑主要来自净利差的缩减，主因是利率市场化。
而利率市场化对于公司银行贷款组合影响尤为严重，使得对公贷款业务持续恶化，净利差连年下跌。
报告分析了40家银行的贷款组合，
价值毁灭主要来自对公贷款，经济利润损失高达6,441亿元人民币
，由利率市场化造成净利差逐年下跌所导致。
在对公业务的20个主要行业投放中，11个行业并不创造价值
，制造业和批发零售业损失最为严重，在2016年的报告中，麦肯锡发现有8个行业不创造价值，2017年为7个；而在另外9个经济利润为正的行业中，水利环境行业与租赁商务行业经济利润最高。
相比之下，零售贷款经济价值巨大
： 共有30家银行的零售贷款经济利润为正，经济利润更是直接和银行的零售贷款占比成正比。
