中国企业“走出去”，须警惕多重合规风险

随着我国供给侧改革和“一带一路”建设的推进，中国企业的对外投资步伐进一步加快。商务部公布的数据显示，2016年我国境内投资者全年共对全球164个国家和地区的7961家境外企业进行了非金融类直接投资，累计实现投资1701.1亿美元，同比增长44.1%。与此同时，近期个别中国企业在“走出去”过程中的一些非理性投资行为也受到广泛关注，如投资方向不符合国家战略导向、投资未经过系统规划和科学论证导致重大亏损、经营活动不符合所在国法律法规要求等，不仅给企业带来了巨大的经营风险，更大幅增加了企业所面临的国内外监管压力。

近日，国务院办公厅转发国家发展改革委、商务部、人民银行、外交部《关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见》（国办发【2017】74号，以下简称《指导意见》），对境外投资方向做出了明确的规范，并提出实施分类指导，为我国企业的境外投资方向和经营管理要求提供了政策指导。

《指导意见》坚持以供给侧结构性改革为主线，以“一带一路”建设为统领，进一步引导和规范企业境外投资方向，促进企业合理有序开展境外投资活动，防范和应对境外投资风险，推动境外投资持续健康发展。为此，国务院对境外投资企业实施分类指导，依照“鼓励发展+负面清单”模式明确了鼓励、限制、禁止三类境外投资活动：

为推进相关要求的落实，《指导意见》提出了若干保障措施，明确了国家在境外投资领域的监管思路。

《指导意见》对我国企业境外投资增强依法合规管理能力，推动合规管理体系建设方面提出更高层面的要求。

中国企业对外投资行为受到多个国家部委的监管，仅项目核准即需要经过国家发展与改革委员会、商务部、外汇管理局、国资委、外交部等多部门的审核，且在对外投资过程中，企业面临着项目核准、外汇管理、资产管理、财务管理、信息管理等多重监管要求。预计随着《指导意见》的出台，各部门的配套措施将逐步落地，预期将进一步加强对于投资目标、投资资金来源及动向、投资项目风险分析等方面的关注度。企业想要顺利地“走出去”应尽量避免违反《指导意见》选择限制类或禁止类行业进行投资，并进一步关注相关行政法规或部门文件的更新，以免在项目核准或项目资金使用方面引发不必要的压力。

企业应根据《指导意见》的要求，把握境外投资的方向和重点，以风险为导向，建立相应管理体系，完善经营、合规风险的审查、管控和决策体系，制定相关管理制度，强化风险的预防和监控能力，优化境外投资管理政策框架，科学有效防范合规风险。

德勤在合规管理领域积累了丰富的经验，可协助企业预测并适应监管环境变化，制定更好的解决方案和管控措施以应对各类法规与监管风险。

以先进的技术工具、专业的人员和完善的程序为支撑，协助企业制定合规战略、结构和流程，就监管趋势和对业务模式的影响进行前瞻性评估。

协助企业设计、评估和调整合规方案，以保持企业价值并创造竞争优势。

协助客户应对其合规遵循方案中由实际或潜在的监管审查引发的特定问题。

• 《国有企业境外投资财务管理办法》解读

• 国际化运营下重塑财资中心：实现“价值创造型”司库管理

• “走出去”之中国企业在国际化战略下的投后风险管理

• 数据可否跨境：《个人信息和重要数据出境安全评估办法》对企业的合规影响

• 合规九要素：企业全面合规的系统方法