一些感慨

咸蛋黄的存钱罐 · 公众号 · · 2024-06-30 20:30

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Part 1.

关于24年上半年的回顾，最近我在准备着，下周的时间里咱们再好好聊。

周末我自己的身边发生了一件事儿，这件事儿的突然让我觉得不同人看待一件事儿的视角是真的完全不一样的。

即便是你站在所谓的他的角度去看待事情，但由于你始终无法看清楚（完全成为他）事情的全貌，你所认为正确的方向对于他人来讲并非是正确的。

所以，当给人建议或者别人给你建议时，那确实就是建议。

不要觉得别人不采纳你的建议就是错的，也不要觉得你所给出的建议没被采纳就去怪罪于别人。（即便从最终结果来看你是对的）

每个人心里都会有自己想走得路，无愧于心就好。

所以，在投资上也是如此。

投资上我所给出的一些观点看法，大家是否采纳或者最终拿着不好结果去怪罪于我，我不会多说什么。我凭着本心做事儿，尽力去做一些事儿，不论最终是什么样的结果大家都能好那就足够了。

Part 2.

上头所聊的一些近期的感悟，感觉是有点偏了。

还是聊回正题。

周五那天，在面对各式各样业内消息冲击之下，让我有感而发的是一个月前圈内朋友和我讲的国内金融行业讲迎来剧变。

在这种剧变下，要说美联储降息不降息，啥时候降息重要吗？市场短期波动重要吗？

或许都没那么重要。

因为，对于A股投资者来讲当其所处的大环境开始出现剧变的时候，整个“游戏的”性质也就变了。

换句话说，若未来市场上主要的资金参与者出现了剧变的变化，那市场风格能会不改变吗？

公募的降薪与合规私募，是在逼着基金经理们接受一去不复返的高薪时代，淘汰中下游的那群基金经理。

原因是：

前者的退路是私募，但目前小私募正面临着生存环境被大幅压小的情况，大私募别人看不上你，你还能够去哪里?

饭桌上能给你一个吃饭的地方不错了。

那么要怎么样在这样的环境去活下来？

躺平肯定是一种解，不躺平要去突破自己比之前难，难很多， 但是这类人或许才是真正能够为投资者贡献收益的人。

所以，历来改革这档子事，永远都会有正面影响和负面影响，最终到底能不能有个好结果，我们能不能看到个好结果，能不能吃到这个好结果的红利，那就看自己能不能苟住以及领悟核心思想是什么了。

有句话讲得其实挺对的：

吴主席是改变了a股底层逻辑的，a股从负收益预期变成了现在的正收益预期。

Part 3.

24年上半年收官的最后一个交易日。

早上看，市场反弹力度不错。

下午看，咋又跳水了。

很正常啦，这个位置某对出的力还是挺大的，指数绷不住的时候拖一拖，指数也下不去。

但非抱团的行业，也是在这时候最容易受伤的行业（已经算不清楚经历过多少次了）。

讲得难听一些没有深厚的研究水平，这些没有去看的意义。

最后转发一段话（个人非常认可：）

全球长时序的经验显示，高且稳定的ROE对于资产回报率有着决定性作用，而目前中国与日韩国家的ROE普遍落在6%-8%（对应PB1-1.5倍）的低区。参考美、日、德经验，龙头公司能够实现高且稳定ROE的两个条件： ①反内卷，②全球化；虽然很难，但这似乎是部分中国资产未来实现ROE层级跃迁的必经之路，在总需求缺乏大的β的背景条件下，也将对应着下一个时代的核心资产。

周五，我没有操作。

继续持有中。